На 80% "Распадской" (по 40% у Evraz Group и менеджмента компании) нашелся новый потенциальный покупатель -- ВЭБ, рассказали "Ъ" два источника не рынке. Об этом же вчера сообщил "Интерфакс". По словам собеседников "Ъ", акции приобретаются по 220-230 руб. за штуку ($4,9-5,1 млрд за 80%). "Интерфакс" называет цену $8,5 за акцию (239 руб.) и $5,3 млрд за пакет. Таким образом, максимальная премия к рыночной цене бумаг может составить 35,9%, минимальная -- 25,6%. Заместитель гендиректора "Распадской" Александр Андреев от комментариев отказался, отказались обсуждать возможную сделку также в Evraz и ВЭБе. В середине мая глава совета директоров и совладелец Evraz Александр Абрамов говорил, что сделка может состояться ближе к осени.
"Распадская" добывает уголь коксующихся марок, который используется в производстве стали. Металлургические активы в портфеле ВЭБа есть. C 2009 года госкорпорация контролирует 100% "Амурметалла" мощностью 2 млн тонн электростали в год. Правда, для ее производства уголь не нужен. Но ВЭБ занимается и финансированием сделок по покупке металлургических активов. В частности, на его деньги в 2010 году были приобретены в интересах российских инвесторов доли в украинских "Индустриальном союзе Донбасса" (ИСД; 50% плюс две акции) и "Запорожстали" (50%).
"Распадская" была выставлена на продажу в конце 2010 года, через полтора года после того, как на ее крупнейшей шахте произошла авария, в результате которой погиб 91 человек, а совокупная добыча угля по итогам года снизилась на 32%, до 7,2 млн тонн.
Изначально пакет был оценен в $6 млрд. Актив изучали почти все российские металлурги и угольщики, а также зарубежные инвесторы. В числе наиболее реальных претендентов на "Распадскую" назывались "Мечел", "Северсталь" и Новолипецкий меткомбинат (НЛМК). В конце прошлого месяца появилась информация, что долю менеджмента "Распадской" может выкупить Evraz по 220 руб. за акцию.
"Северсталь" в итоге от "Распадской" отказалась, и вчера источник "Ъ", близкий к сталелитейной компании, еще раз это подтвердил. "Мечел", хотя и не смог сразу договориться по цене (за 80% "Распадской" компания была готова дать не больше $2 млрд), по информации источников "Ъ", переговоры не прекращал.
Игорь Лебединец из "ВТБ Капитала" считает, что по сравнению с другими претендентами на "Распадскую" ВЭБ выглядит "предпочтительнее в силу своих финансовых ресурсов". Аналитик полагает, что в дальнейшем ВЭБ перепродаст угольную компанию кому-то из уже называвшихся претендентов. В то же время, добавляет аналитик UBS Кирилл Чуйко, сумма сделки явно завышена. По его мнению, фундаментальных причин для такой премии нет, ведь акции компании с 2008 года не стоили дороже $8.
Сделка выгодна Evraz и менеджменту "Распадской" -- с такой премией акционеры компании получает дополнительно по $700 млн, отмечает господин Чуйко. Однако сделка невыгодна миноритариям, добавляет аналитик, они не смогут получить выгоду от премии к рынку, так как 80% компании находятся на балансе офшорной Corber Enterprises Ltd, выкупив которую, ВЭБ вправе не делать оферту всем акционерам по той же цене.
"Распадская" добывает уголь коксующихся марок, который используется в производстве стали. Металлургические активы в портфеле ВЭБа есть. C 2009 года госкорпорация контролирует 100% "Амурметалла" мощностью 2 млн тонн электростали в год. Правда, для ее производства уголь не нужен. Но ВЭБ занимается и финансированием сделок по покупке металлургических активов. В частности, на его деньги в 2010 году были приобретены в интересах российских инвесторов доли в украинских "Индустриальном союзе Донбасса" (ИСД; 50% плюс две акции) и "Запорожстали" (50%).
"Распадская" была выставлена на продажу в конце 2010 года, через полтора года после того, как на ее крупнейшей шахте произошла авария, в результате которой погиб 91 человек, а совокупная добыча угля по итогам года снизилась на 32%, до 7,2 млн тонн.
Изначально пакет был оценен в $6 млрд. Актив изучали почти все российские металлурги и угольщики, а также зарубежные инвесторы. В числе наиболее реальных претендентов на "Распадскую" назывались "Мечел", "Северсталь" и Новолипецкий меткомбинат (НЛМК). В конце прошлого месяца появилась информация, что долю менеджмента "Распадской" может выкупить Evraz по 220 руб. за акцию.
"Северсталь" в итоге от "Распадской" отказалась, и вчера источник "Ъ", близкий к сталелитейной компании, еще раз это подтвердил. "Мечел", хотя и не смог сразу договориться по цене (за 80% "Распадской" компания была готова дать не больше $2 млрд), по информации источников "Ъ", переговоры не прекращал.
Игорь Лебединец из "ВТБ Капитала" считает, что по сравнению с другими претендентами на "Распадскую" ВЭБ выглядит "предпочтительнее в силу своих финансовых ресурсов". Аналитик полагает, что в дальнейшем ВЭБ перепродаст угольную компанию кому-то из уже называвшихся претендентов. В то же время, добавляет аналитик UBS Кирилл Чуйко, сумма сделки явно завышена. По его мнению, фундаментальных причин для такой премии нет, ведь акции компании с 2008 года не стоили дороже $8.
Сделка выгодна Evraz и менеджменту "Распадской" -- с такой премией акционеры компании получает дополнительно по $700 млн, отмечает господин Чуйко. Однако сделка невыгодна миноритариям, добавляет аналитик, они не смогут получить выгоду от премии к рынку, так как 80% компании находятся на балансе офшорной Corber Enterprises Ltd, выкупив которую, ВЭБ вправе не делать оферту всем акционерам по той же цене.
SIA.RU: Главное
