ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Стресс-тесты не уберегли доходность облигаций PIIGS от новых рекордов
Судя по вчерашней динамике царящей на мировых фондовых площадках, можно констатировать факт, что прошедшие европейские стресс-тесты не выполнили свою функцию по укреплению доверия в банковском секторе. Мало того, что участники рынка вновь посчитали условия проверки недостаточно жесткими, к тому же подробная детализация представленных данных - 3,2 тыс. пунктов против 179 пунктов в прошлом году, выявила такие факты, как наличие максимального количества суверенных долгов (140 млрд евро) среди опрашиваемых у французского BNP Paribas, акции которого вчера подешевели более чем на 3,5%.
Что касается непосредственно обстановки с облигациями проблемных стран, она обостряется с каждым днем. Вчера новые рекорды были зафиксированы по ирландским 10-леткам и 2-х летним облигациям Греции. Доходность 10-летних испанских бондов впервые с 1997 года поднялась к отметке 6,38%, с тех же времен инвесторы не наблюдали столь высокой доходности по итальянским облигациям - 6,03%. Соответствующие движения можно наблюдать в CDS на дефолт данных эмитентов.
Помимо вышеупомянутых фактов столь негативную реакцию вывал комментарий Трише, относительно того, что ЕЦБ откажется принимать греческие государственные облигации в качестве обеспечения по кредитам, если в стране будет объявлен дефолт. Германия по-прежнему хочет привлечь частный сектор к программе финансовой помощи, прежде чем выделить новую порцию средств Греции, и по данному вопросу дисскусия вновь пройдет в Брюсселе 21 июля. Данный вопрос является ключевым в текущей ситуации, ввиду того, что международные (американские) рейтинговые агентства грозятся признать выборочным дефолтом пролонгацию сроков погашения греческих облигаций. На этот счет, у лидеров ЕС есть свое определенное мнение. Канцлер Германии Ангела Меркель призвала страны Европы создать свое европейское рейтинговое агентство. Более того, звучали предложения по введению ответственности перед судом за представляемые агентствами оценки. Тем не менее, времени европейским регуляторам для нормализации ситуации может не хватить, с учетом того, какими темпами продвигаются решения ключевых вопросов, и как быстро игроки избавляются от суверенных долгов.
В США не смотря на угрозы тех же агентств ситуация как не крути далека от европейской. Техническим дефолтом устрашают покупателей за океаном, если демократы и республиканцы так и не придут к компромиссу, но здесь что называется все в их руках. Подтверждением тому выступает динамика доходности трежерис - небольшой рост последние дни наблюдается лишь по 30-летним бумагам, тогда как по облигациям с более коротким сроком доходность находится на весьма приемлемых уровнях и пока расти не спешит.
Ввиду определенного затишья (до четверга) со столь глобальными вопросами, краткосрочно игрокам остается ориентироваться на привычные события - продолжающийся сезон отчетностей в США и макростатистику. Сегодня особое внимание стоит обратить на финрезультаты банковского сектора, которые могут оказать давление на индексы, судя по тому с каким усердием бумаги данных банков продают на Wall Street. В то же время, последующие отчеты Apple и Yahoo! могут внести долю позитива в текущую картину.
До открытия торгов в США свои отчеты опубликуют:
- Bank of America. Прогноз прибыли на акцию: -$0,9
- Bank of NY. Прогноз прибыли на акцию: $0,56
- Goldman Sachs. Прогноз прибыли на акцию: $2,57
- Wells Fargo. Прогноз прибыли на акцию: $0,69
- Coca-Cola. Прогноз прибыли на акцию: $1,16
- Harley-Davidson. Прогноз прибыли на акцию: $0,71
- Johnson & Johnson. Прогноз прибыли на акцию: $1,24
- TD Ameritrade. Прогноз прибыли на акцию: $0,29
- UnitedHealth. Прогноз прибыли на акцию: $0,94
После закрытия торгов в США свои отчеты опубликуют:
- Apple. Прогноз прибыли на акцию: $5,83
- Yahoo!. Прогноз прибыли на акцию: $0,18
- Fortinet. Прогноз прибыли на акцию: $0,08
- CSX. Прогноз прибыли на акцию: $0,44
13:00 мск - Германия - Индекс настроений в деловых кругах - июль Прогноз: -12,5 Предыдущее значение: -9
13:00 мск - Еврозона - Индекс настроений в деловых кругах - июль Прогноз: -7,4 Предыдущее значение: -5,9
16:30 мск - США - Число выданных разрешений на строительство новых домов - июнь Прогноз: 595 000 Предыдущее значение: 609 000
16:30 мск - США - Число закладок новых домов - июнь Прогноз: 575 000 Предыдущее значение: 560 000
17:00 мск - Канада - Ключевая ставка Банка Канады - июль Прогноз: 1% Предыдущее значение: 1%
Судя по вчерашней динамике царящей на мировых фондовых площадках, можно констатировать факт, что прошедшие европейские стресс-тесты не выполнили свою функцию по укреплению доверия в банковском секторе. Мало того, что участники рынка вновь посчитали условия проверки недостаточно жесткими, к тому же подробная детализация представленных данных - 3,2 тыс. пунктов против 179 пунктов в прошлом году, выявила такие факты, как наличие максимального количества суверенных долгов (140 млрд евро) среди опрашиваемых у французского BNP Paribas, акции которого вчера подешевели более чем на 3,5%.
Что касается непосредственно обстановки с облигациями проблемных стран, она обостряется с каждым днем. Вчера новые рекорды были зафиксированы по ирландским 10-леткам и 2-х летним облигациям Греции. Доходность 10-летних испанских бондов впервые с 1997 года поднялась к отметке 6,38%, с тех же времен инвесторы не наблюдали столь высокой доходности по итальянским облигациям - 6,03%. Соответствующие движения можно наблюдать в CDS на дефолт данных эмитентов.
Помимо вышеупомянутых фактов столь негативную реакцию вывал комментарий Трише, относительно того, что ЕЦБ откажется принимать греческие государственные облигации в качестве обеспечения по кредитам, если в стране будет объявлен дефолт. Германия по-прежнему хочет привлечь частный сектор к программе финансовой помощи, прежде чем выделить новую порцию средств Греции, и по данному вопросу дисскусия вновь пройдет в Брюсселе 21 июля. Данный вопрос является ключевым в текущей ситуации, ввиду того, что международные (американские) рейтинговые агентства грозятся признать выборочным дефолтом пролонгацию сроков погашения греческих облигаций. На этот счет, у лидеров ЕС есть свое определенное мнение. Канцлер Германии Ангела Меркель призвала страны Европы создать свое европейское рейтинговое агентство. Более того, звучали предложения по введению ответственности перед судом за представляемые агентствами оценки. Тем не менее, времени европейским регуляторам для нормализации ситуации может не хватить, с учетом того, какими темпами продвигаются решения ключевых вопросов, и как быстро игроки избавляются от суверенных долгов.
В США не смотря на угрозы тех же агентств ситуация как не крути далека от европейской. Техническим дефолтом устрашают покупателей за океаном, если демократы и республиканцы так и не придут к компромиссу, но здесь что называется все в их руках. Подтверждением тому выступает динамика доходности трежерис - небольшой рост последние дни наблюдается лишь по 30-летним бумагам, тогда как по облигациям с более коротким сроком доходность находится на весьма приемлемых уровнях и пока расти не спешит.
Ввиду определенного затишья (до четверга) со столь глобальными вопросами, краткосрочно игрокам остается ориентироваться на привычные события - продолжающийся сезон отчетностей в США и макростатистику. Сегодня особое внимание стоит обратить на финрезультаты банковского сектора, которые могут оказать давление на индексы, судя по тому с каким усердием бумаги данных банков продают на Wall Street. В то же время, последующие отчеты Apple и Yahoo! могут внести долю позитива в текущую картину.
До открытия торгов в США свои отчеты опубликуют:
- Bank of America. Прогноз прибыли на акцию: -$0,9
- Bank of NY. Прогноз прибыли на акцию: $0,56
- Goldman Sachs. Прогноз прибыли на акцию: $2,57
- Wells Fargo. Прогноз прибыли на акцию: $0,69
- Coca-Cola. Прогноз прибыли на акцию: $1,16
- Harley-Davidson. Прогноз прибыли на акцию: $0,71
- Johnson & Johnson. Прогноз прибыли на акцию: $1,24
- TD Ameritrade. Прогноз прибыли на акцию: $0,29
- UnitedHealth. Прогноз прибыли на акцию: $0,94
После закрытия торгов в США свои отчеты опубликуют:
- Apple. Прогноз прибыли на акцию: $5,83
- Yahoo!. Прогноз прибыли на акцию: $0,18
- Fortinet. Прогноз прибыли на акцию: $0,08
- CSX. Прогноз прибыли на акцию: $0,44
13:00 мск - Германия - Индекс настроений в деловых кругах - июль Прогноз: -12,5 Предыдущее значение: -9
13:00 мск - Еврозона - Индекс настроений в деловых кругах - июль Прогноз: -7,4 Предыдущее значение: -5,9
16:30 мск - США - Число выданных разрешений на строительство новых домов - июнь Прогноз: 595 000 Предыдущее значение: 609 000
16:30 мск - США - Число закладок новых домов - июнь Прогноз: 575 000 Предыдущее значение: 560 000
17:00 мск - Канада - Ключевая ставка Банка Канады - июль Прогноз: 1% Предыдущее значение: 1%
SIA.RU: Главное
