ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Moody''s может снизить на этой неделе рейтинг французских банков
Итоги торгов 09.09:
Индекс ММВБ упал на 2,46% до 1518,22п.
Индекс РТС на дневной торговой сессии снизился на 2,98% до 1625,29п.
Индекс РТС на вечерней торговой сессии снизился на 0,92% до 1610,41п.
К концу торговой сессии пятницы российские фондовые индексы показали отрицательную динамику. С самого старта дня котировки начали снижаться, минимумов рынок достиг лишь к закрытию, потеряв уже около 2,5%. Давление на рынки оказывали опасения замедления темпов роста мировой экономики, которые не смогли исчезнуть после опубликованного Бараком Обамой плана по поддержке американского рынка труда. Его проект включает в себя повышение государственных расходов, что наверняка вызовет протест со стороны республиканцев в процессе одобрения плана. Оппоненты Обамы однозначно попытаются заработать новые очки в предвыборной гонке, не пропуская все его начинания, независимо от их обоснованности в текущей экономической ситуации. Однако по мнению большинства экспертов если даже план Обамы будет полностью одобрен он даст очень ограниченный эффект на экономику. Открывшиеся торги в Америке лишь усилили продажи под конец торговой сессии, не помогли и выросшие запасы на оптовых складах.
Поддержку для российского рынка не оказывали и нефтяные котировки, показавшие снижение более 1,5%.
Отрицательная динамика в ценах на товарных рынках во многом была обусловлена обстановкой на международном валютном рынке. Курс евро к доллару в пятницу достиг шестимесячного минимума - $1,36 за евро, просев на 1,6%. Основная причина сильного снижения курса евро - это обострение ситуации вокруг греческих долговых проблем. Доходность греческих суверенных облигаций говорит о том, что инвесторы уверены, что дефолт Греции неизбежен. По рынку ползли слухи, что Греция могла объявить дефолт уже в эти выходные. Однако позже греческий Минфин опроверг эту информацию. Но, так или иначе «осадок то остался» у рынка.
Важнейшим фактором снижения стал неожиданный уход в отставку главного экономиста и члена правления ЕЦБ Юргена Штарка. Главная причина отставки Штарка - несогласие с действиями ЕЦБ по выкупу государственных облигаций проблемных стран Еврозоны. В прошлом месяце ЕЦБ возобновил покупки европейских гособлигаций на вторичном рынке, при этом Центробанк впервые стал покупать госбумаги Италии и Испании в целях снижения рыночных ставок по ним. Штарк подчеркивал ранее, что этот механизм поддержки должен носить временный характер и ЕЦБ не планирует долговременные интервенции на рынке. После выхода сообщения об отставке Ю.Штарка курс евро ускорил снижение по отношению к доллару США, европейские акции также заметно подешевели. С начала августа евро обвалился с 1.45 до 1.35.
Кроме того, появились сообщения о том, что Германия начала подготовку плана по спасению банковской системы на случай дефолта Греции.
Ко всему негативу также прибавились страхи относительно французских банков. Moody''s может снизить на этой неделе рейтинг крупнейших частных французских банков, сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на осведомленные источники. Снижение рейтингов может затронуть BNP Paribas SA, Societe Generale SA, Credit Agricole SA, которые имеют значительные вложения в греческие облигации.
Министры финансов и главы центробанков семи ведущих индустриальных стран мира заявили в пятницу о готовности к скоординированным шагам по поддержке мировой экономики и банковской системы, а также попытались развеять опасения рынка по поводу возможности дефолта стран еврозоны.
Возможно, главным корпоративным событием дня стало решение наблюдательного совета Сбербанка пока не проводить в сентябре размещение 7,6% акций банка в рамках приватизации. Причиной отказа стала очень высокая волатильность на рынках. Сообщение негативно воспринялось и увело котировки Сбербанка в минус на 2,83%.
Неудивительно также, что на таком внешнем фоне, металлурги были традиционно в лидерах падения: Северсталь потеряла 4,47% капитализации, НЛМК -3,83%, Мечел - 5,77%. Все эти компании обогнали в своем падении индекс ММВБ. Относительно устойчивее смотрелся только ГМК Норильский Никель -1,82%, где еще есть идея по поводу выкупа бумаг. Хуже рынка также смотрелись и акции Газпрома -3,55%.
Индекс ММВБ в ходе торгов пятницы, в результате ухудшения настроений за рубежом, корректировался с достигнутых в четверг локальных максимумов и опустился к поддержке 1515 пунктов. Формально индекс остался в краткосрочном растущем тренде, до критических поддержек и линий тренда ещё есть запас. Однако, этот задел может сильно сократиться уже сегодня, благодаря негативному внешнему фону. Ключевой отметкой для ММВБ являются уровни 1475-1485пп. Закрепление ниже этих отметок будет говорить нам о сломе восходящей тенденции и продолжении нисходящего тренда. Открытие рынка в понедельник пройдет как раз очень близко к этим уровням. Если рынок сорвется с этих уровней то мы увидим новое ускорение.
В целом ключевые риски на данный момент таятся не в США, а в Старом Свете, где становится все меньше стесняющихся в заявлениях о выходе Греции из Еврозоны. Доходность греческих 10-леток на данный момент удерживается выше 20%, порядка 50% можно наблюдать по 2-летних нотам и более 90% по однолетним бумагам. Судя по последним аукционам Афины испытывают серьезные проблемы с размещением государственных векселей, спрос на которые со стороны греческих банков заметно упал. Напротив, векселя казначейства США размещаются под нулевую процентную ставку. Само собой, что и более долгосрочные облигации США себя чувствуют весьма и весьма не плохо, равно как и госбонды Германии.
В это же время, игроки не перестают жить надеждами на объявление третьей серии количественного смягчения 21 сентября, это собственно, чуть ли не единственная идея, при помощи которой можно было бы поднять рынки.
Открытие на российском рынке сегодня ожидается негативным. После нашего закрытия в пятницу, американские индексы продолжили снижение. Торгующиеся азиатские рынки также снижаются. Фьючерс на индекс SP500 с утра теряет около 0,60%. Brent падет на 0,8% от уровней закрытия пятницы.
Сегодня ожидается следующая макростатистика:
12:00 мск - Италия - Изменение объема промышленного производства, м/м - июль Прогноз: 0,2% Предыдущее значение: -0,6%
23:55 мск - США - Выступление главы ФРБ Далласа Рич
Итоги торгов 09.09:
Индекс ММВБ упал на 2,46% до 1518,22п.
Индекс РТС на дневной торговой сессии снизился на 2,98% до 1625,29п.
Индекс РТС на вечерней торговой сессии снизился на 0,92% до 1610,41п.
К концу торговой сессии пятницы российские фондовые индексы показали отрицательную динамику. С самого старта дня котировки начали снижаться, минимумов рынок достиг лишь к закрытию, потеряв уже около 2,5%. Давление на рынки оказывали опасения замедления темпов роста мировой экономики, которые не смогли исчезнуть после опубликованного Бараком Обамой плана по поддержке американского рынка труда. Его проект включает в себя повышение государственных расходов, что наверняка вызовет протест со стороны республиканцев в процессе одобрения плана. Оппоненты Обамы однозначно попытаются заработать новые очки в предвыборной гонке, не пропуская все его начинания, независимо от их обоснованности в текущей экономической ситуации. Однако по мнению большинства экспертов если даже план Обамы будет полностью одобрен он даст очень ограниченный эффект на экономику. Открывшиеся торги в Америке лишь усилили продажи под конец торговой сессии, не помогли и выросшие запасы на оптовых складах.
Поддержку для российского рынка не оказывали и нефтяные котировки, показавшие снижение более 1,5%.
Отрицательная динамика в ценах на товарных рынках во многом была обусловлена обстановкой на международном валютном рынке. Курс евро к доллару в пятницу достиг шестимесячного минимума - $1,36 за евро, просев на 1,6%. Основная причина сильного снижения курса евро - это обострение ситуации вокруг греческих долговых проблем. Доходность греческих суверенных облигаций говорит о том, что инвесторы уверены, что дефолт Греции неизбежен. По рынку ползли слухи, что Греция могла объявить дефолт уже в эти выходные. Однако позже греческий Минфин опроверг эту информацию. Но, так или иначе «осадок то остался» у рынка.
Важнейшим фактором снижения стал неожиданный уход в отставку главного экономиста и члена правления ЕЦБ Юргена Штарка. Главная причина отставки Штарка - несогласие с действиями ЕЦБ по выкупу государственных облигаций проблемных стран Еврозоны. В прошлом месяце ЕЦБ возобновил покупки европейских гособлигаций на вторичном рынке, при этом Центробанк впервые стал покупать госбумаги Италии и Испании в целях снижения рыночных ставок по ним. Штарк подчеркивал ранее, что этот механизм поддержки должен носить временный характер и ЕЦБ не планирует долговременные интервенции на рынке. После выхода сообщения об отставке Ю.Штарка курс евро ускорил снижение по отношению к доллару США, европейские акции также заметно подешевели. С начала августа евро обвалился с 1.45 до 1.35.
Кроме того, появились сообщения о том, что Германия начала подготовку плана по спасению банковской системы на случай дефолта Греции.
Ко всему негативу также прибавились страхи относительно французских банков. Moody''s может снизить на этой неделе рейтинг крупнейших частных французских банков, сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на осведомленные источники. Снижение рейтингов может затронуть BNP Paribas SA, Societe Generale SA, Credit Agricole SA, которые имеют значительные вложения в греческие облигации.
Министры финансов и главы центробанков семи ведущих индустриальных стран мира заявили в пятницу о готовности к скоординированным шагам по поддержке мировой экономики и банковской системы, а также попытались развеять опасения рынка по поводу возможности дефолта стран еврозоны.
Возможно, главным корпоративным событием дня стало решение наблюдательного совета Сбербанка пока не проводить в сентябре размещение 7,6% акций банка в рамках приватизации. Причиной отказа стала очень высокая волатильность на рынках. Сообщение негативно воспринялось и увело котировки Сбербанка в минус на 2,83%.
Неудивительно также, что на таком внешнем фоне, металлурги были традиционно в лидерах падения: Северсталь потеряла 4,47% капитализации, НЛМК -3,83%, Мечел - 5,77%. Все эти компании обогнали в своем падении индекс ММВБ. Относительно устойчивее смотрелся только ГМК Норильский Никель -1,82%, где еще есть идея по поводу выкупа бумаг. Хуже рынка также смотрелись и акции Газпрома -3,55%.
Индекс ММВБ в ходе торгов пятницы, в результате ухудшения настроений за рубежом, корректировался с достигнутых в четверг локальных максимумов и опустился к поддержке 1515 пунктов. Формально индекс остался в краткосрочном растущем тренде, до критических поддержек и линий тренда ещё есть запас. Однако, этот задел может сильно сократиться уже сегодня, благодаря негативному внешнему фону. Ключевой отметкой для ММВБ являются уровни 1475-1485пп. Закрепление ниже этих отметок будет говорить нам о сломе восходящей тенденции и продолжении нисходящего тренда. Открытие рынка в понедельник пройдет как раз очень близко к этим уровням. Если рынок сорвется с этих уровней то мы увидим новое ускорение.
В целом ключевые риски на данный момент таятся не в США, а в Старом Свете, где становится все меньше стесняющихся в заявлениях о выходе Греции из Еврозоны. Доходность греческих 10-леток на данный момент удерживается выше 20%, порядка 50% можно наблюдать по 2-летних нотам и более 90% по однолетним бумагам. Судя по последним аукционам Афины испытывают серьезные проблемы с размещением государственных векселей, спрос на которые со стороны греческих банков заметно упал. Напротив, векселя казначейства США размещаются под нулевую процентную ставку. Само собой, что и более долгосрочные облигации США себя чувствуют весьма и весьма не плохо, равно как и госбонды Германии.
В это же время, игроки не перестают жить надеждами на объявление третьей серии количественного смягчения 21 сентября, это собственно, чуть ли не единственная идея, при помощи которой можно было бы поднять рынки.
Открытие на российском рынке сегодня ожидается негативным. После нашего закрытия в пятницу, американские индексы продолжили снижение. Торгующиеся азиатские рынки также снижаются. Фьючерс на индекс SP500 с утра теряет около 0,60%. Brent падет на 0,8% от уровней закрытия пятницы.
Сегодня ожидается следующая макростатистика:
12:00 мск - Италия - Изменение объема промышленного производства, м/м - июль Прогноз: 0,2% Предыдущее значение: -0,6%
23:55 мск - США - Выступление главы ФРБ Далласа Рич
SIA.RU: Главное
