Цены на золото растут четвертую сессию подряд и перед началом торгов в РФ составляют $1671 за тройскую унцию.
С начала года металл прибавлял 35% и доходил до отметки в $1915, однако после повышения гарантийных требований на COMEX и в Шанхае резко скорректировался и в моменте падал до $1534 за унцию.
Столь сильному падению способствовал не только выход спекулянтов из контрактов из-за увеличения гарантийных требований, но и сильное укрепление доллара США против евро на фоне ухудшения долгового кризиса в Европе. Одной из причин укрепления доллара, в свою очередь, стало традиционное бегство в надежные активы: инвесторы начали быстро выводить средства из Европы и с развивающихся рынков. Произошел сброс активов по всему миру и перевод денег в доллар и казначейские облигации США.
Как и во время мирового финансового кризиса 2008 года, в самом его начале роль золота, как «защитного актива» снизилась благодаря массовым распродажам по всем фронтам. Впоследствии же она быстро восстановилась, и цены вернулись на прежние уровни уже к концу 2008. Похожую ситуацию мы наблюдаем и сейчас, хотя о возвращении к отметкам в $1900 пока говорить рано.
Еще одним интересным фактором для металла стал последний отчет CFTC (Комиссии по торговле товарными фьючерсами) за прошлую неделю. Каждый вторник комиссия раскрывает данные по количеству открытых позиций с разбивкой по категориям участников торгов на рынке производных. Если интересы производителей золота («commercial») на рынке фьючерсов понятны, то другую категорию участников, («noncommercial») можно условно считать за спекулянтов. Интересный факт заключается в том, что за неделю с 20 по 27 сентября количество чистых длинных позиций noncommercial сократилось на 22728 до 127801, что очень много. Это может указывать на массовый выход спекулятивного капитала из контрактов в золоте, что является предпосылкой к его росту в скором будущем (что мы уже наблюдаем с 28 сентября).
Сегодня выходит очередной отчет CFTC с данными по открытым позициям в золоте. Можно ждать того, что количество коротких позиций по отношению к длинным в нем сократится, а совокупный открытый интерес (все открытые позиции) упадет ниже 465414. Если это так, то мы увидим продолжение роста цен на золото.
PS: CME увеличила максимальный объем физического золота, которое она принимает в качестве обеспечения по другим позициям с $200 млн до $500 млн, что свидетельствует о повышении доверия к золоту, как к средству платежа.
Котировки металлов:
Никель: $18900/т. (-0,66%)
Медь: $6903/т. (-1,24%)
Алюминий: $2204/т. (0,06%)
Золото: $1671,15/тр. унц. (0,67%)
Серебро: $31,09/тр. унц. (2,46%)
Палладий: $583,18/тр. унц. (0,45%)
Платина: $1492,50/тр. унц. (-0,33%)
Справка:
1 фунт = 453,592 гр.
1 тр. унц. = 31,1035 гр.
COMEX - Commodity Exchange of N. Y.
NYMEX - N. Y. Merchantile Exchange
LME - London Metal Exchange
GSR – Gold/Silver ratio
SIA.RU: Главное
