Котировки золота взяли паузу в декабре, однако в начале 2012 году они вновь продолжили свой рост. Так какая же новая цель может быть у драгметалла? Давайте рассмотрим некоторые факторы роста цен.
ФРС будет печатать деньги, а американцы - тратить
Новый год начинается резвым стартом для американской монетарной и фискальной политики. 25 января ФРС подтвердила, что собирается сохранить нулевую процентную ставку в течение трех лет – до 2014 года. Этот момент заслуживает особого внимания. ФРС не может сохранять ставки на минимальном уровне и при этом активно влиять на экономику – регулятору придется покупать больше трежерис, а для этого требуется печатать больше денег. В целом, ФРС будет стимулировать американцев тратить деньги, но не сохранять их.
Расходы США уже не поддаются контролю правительства – можно хотя бы посмотреть на разрастающийся монструозный госдолг. В январе очередные действия Сената привели к росту долга США на $1.2 трлн, и сейчас потолок составляет $16.4 трлн. Больше долга – более дешевый доллар. Однако, что хуже, политика ФРС подразумевает рост инфляции, так что американцы должны быть готовы к тому, что повседневные товары будут стремительно дорожать.
Мировые печатные станки
Все мировые центробанки зарядили картриджи в свои печатные станки. Банки Англии и Японии включили печатные машины, так же поступил и Китай, и даже Швейцария, которая печатает деньги для снижения стоимости швейцарского франка по отношению к евро. Однако есть одна вещь, по поводу которой стоит волноваться.
Европейский центральный банк дирижирует огромными денежными вливаниями в евро для того, чтобы обеспечивать суверенные европейские долги. Он вкачивает деньги в сотни банков с процентной ставкой 1% сроком на три года. В совокупности это денежная операция объемом $660 млрд. Если вспомнить программу количественного смягчения ФРС QE2, которая как раз совпадает по размеру с вливаниями ЕЦБ, то надо отметить, что она помогла золоту достичь рекордных высот в 2011 году. Это гонка вниз, так как центробанки уничтожают свою валюту и, возможно, сделают 2012 год первым годом всемирной инфляции.
Нефть за золото
Все мы знаем, что мировая нефть торгуется в долларах США. Однако благодаря печатному станку ФРС это не будет продолжаться и дальше.
Например, Индия по новому соглашению с Ираном будет покупать нефть за золото, и она не одинока в таком решении. Китай также собирается использовать золото для покупок иранской нефти. Этот фактор будет дополнительным драйвером роста для рынка золота. Кроме того, такая тенденция позволяет ожидать, что золото будет ключевой альтернативой доллару.
Крах банков
За несколько дней до того, как брокер MF потерпел крах и $1.2 трлн клиентских денег пропали, исполнительный директор компании говорил Standard&Poor''s, что компания «никогда не чувствовала себя сильнее».
Это говорит о том, что три года спустя после ипотечного кризиса 2008 года остаются риски банкротства банков, фондов, брокеров и страховых компаний. Банки не показывают свои балансы рынку, поэтому мы не знаем качество их активов. Им угрожает риск деривативов, а также европейский долговой кризис.
На фоне всего этого, люди начинают осознавать, что банки – это не образец стабильности, которыми они были когда-то в другой эре. И они будут вкладывать свои средства в золото.
В прошлом году фонд пожертвований Техасского университета вложил миллиард долларов в золото. Это смотрелось бы нереально раньше, когда фонды такого типа инвестировали только в голубые фишки.
Исходя из всего этого, если посмотреть на риски сегодняшней финансовой системы, печатные станки центробанков и уход от глобального долларового стандарта, то мы будем искать альтернативу. Такой ресурс, который не будет зависеть от финансовых структур, печатных машин, и здесь мы приходим к выводу, что это только золото.
По материалам investorplace.com
SIA.RU: Главное
