Мир еще не скоро выйдет из экономического спада. Вопрос "в чем держать деньги?" все сложнее. При падении курса казавшейся надежной валюты можно потерять и стоимость купленного за нее актива. Ставшие примером непрерывного подорожания лондонские квартиры не нужны инвестору, если он в них не живет. Курс фунта к доллару снизился за три года почти на 25%, то есть приличного заработка недвижимость уже не обеспечивает, да и цены не могут расти бесконечно.
Золото -- лучший пример актива-убежища в последние годы. Но чтобы оно дорожало дальше или как минимум осталось в коридоре $1,5-1,7 тыс. за унцию, необходима не только эмиссия в США и ЕС, но и низкие процентные ставки. Это вполне вероятно в течение двух лет, но вряд ли -- трех-пяти. Акции не слишком стабильный по цене актив. Облигации либо не приносят дохода, либо чрезмерно рискованны.
Возможно, инвестор, вовремя купивший бумаги Apple либо построивший дом в центре Москвы или Лондона, может на длинном отрезке времени заработать больше любого держателя монет, слитков или "двушек" в спальных районах (Москвы, Гонконга, Тель-Авива или Нью-Йорка). Впрочем, дорогая недвижимость не слишком ликвидна и к тому же является объектом пристального внимания налоговиков.
На фазах экономического цикла, подобных нынешней, все больше людей обращают внимание на бриллианты. Именно на камни, а не на драгоценности, которые люди покупают, когда в экономике все хорошо.
В кризис продажи ювелирных изделий сократились на 10% за пару лет, а вот продажи инвестиционных бриллиантов не снизились. Однако выделить камни, предназначенные именно для этих целей, довольно сложно. Если относить к таковым все весом более 0,5 карата и качеством выше среднего, то в 2006-2010 годах вместе с изделиями, куда они вделаны, их ежегодно продавалось более чем на $70 млрд. В последнее десятилетие (за исключением 2003-2004 годов) они дорожали на 2-3% в год. А с 2010 года уже на 6% в год. Причем, цены на бриллианты от 4 карат высшего качества в кризисные годы росли на 10%, а на отдельные виды камней и вовсе на 20%.
Сохранится ли этот тренд? Скорее всего, да, так как бриллианты пока отставали от золота, хотя и являются проверенным антикризисным и антиинфляционным активом.
Отличная от золота инвестиционная привлекательность бриллиантов обусловлена их физической природой. Соотношение вес/цена упрощает хранение и транспортировку, возможность использования ювелирами повышает ликвидность, а простота передачи "из рук в руки" позволяет во многих случаях совершать сделки, невидимые для фискальных органов.
Недостаток -- отсутствие точной цены (котировки) в любой момент времени. Все же у бриллиантов существует множество категорий качества по чистоте и цвету. Однако для типичных инвестиционных бриллиантов стоимость определяется точно. Главное, чтобы не было "обременения" в виде ювелирного изделия или нетипичной огранки. Чтобы купить бриллианты для инвестиций по "настоящей" рыночной цене, не нужно идти в магазин. Следует заглянуть на один из крупных торговых интернет-сайтов, где камни продаются с сертификатами.
Например, Blue Nile -- крупнейший онлайновый профильный ритейлер может предложить одновременно от нескольких десятков до сотен камней в инвестиционной категории весом от 2 карат.
Но если камень куплен ради инвестиций, важен не бренд продавца, а сертификат гемологической экспертизы.
Какие камни покупать? Главный критерий -- ликвидность. К примеру, 100 камней по 1-2 карата продать проще, чем за ту же сумму пару камней по 3-4 карата. Стандартные камни более ликвидны, поэтому лучше приобретать бриллианты круглой огранки, весом не менее карата, с цветовыми характеристиками не ниже F и уровнем чистоты не хуже VS.
Что может спровоцировать падение цен? Рисков мало. Резкое увеличение добычи алмазов маловероятно, а синтетические камни отличимы от природных и пока обращаются на отдельном рынке. Строчка из песни Diamonds are Forever может оказаться вполне реальным слоганом для данного актива.
Кому подходят инвестиции в караты?
Александр Соболенко, генеральный директор ИК "Грандис Капитал":
-- Инвестор, которому могли бы быть интересны бриллианты,-- это, во-первых, обладатель сравнительно больших денег, так как решение инвестировать все сбережения в бриллианты разумным не назовешь. Очевидно, что такого рода инвестиция не может превышать определенной и весьма незначительной доли в инвестиционном портфеле. Во-вторых, этот инвестор должен обладать длинными деньгами, так как покупать бриллианты на срок 1-3 года не имеет никакого смысла. Цены на бриллианты не растут линейно и подвержены колебаниям, а степень зрелости самого рынка бриллиантов такова, что выйти быстро и без потерь будет трудно. В-третьих, в этом инвесторе самым любопытным способом уживаются две крайности: с одной стороны, высочайшая степень консерватизма и осторожности, особенно в отношении традиционных способов размещения денег, а с другой -- высокая склонность к риску, так как далеко не каждый способен пойти на риск покупки драгоценных камней, которые нужно правильно выбрать, долго и надежно хранить, да еще и не потерять на их стоимости в конце пути.
Богдан Зыков, аналитик ФГ БКС:
-- Драгоценные камни -- это инструмент для тех, кто хочет скорее сохранить капитал, а не приумножить его. Конечно, всегда есть возможность заработать на том, что в некоторых регионах необработанные камни стоят очень дешево -- если купить их в качестве сырья для ювелирного украшения, а потом продать уже готовый товар, доходность такой операции может составить и 50%, и 100%, и 200% с учетом всех издержек. Но здесь речь идет уже о совершенно другом бизнесе.
Оксана Кучура, партнер UFG Wealth Management:
-- С учетом инфляции цена на бриллианты достаточно стабильна. Стоимость одного карата камня наивысшего качества достигла $60 тыс. в 1980 году в эквиваленте сегодняшних денег и затем в 1985 году обвалилась примерно до $9,6 тыс. С тех пор она остается примерно на одном и том же уровне.
Ну и, безусловно, важно знать, что в России никакого мало-мальски организованного рынка бриллиантов не существует.
SIA.RU: Главное
