Инвестиции: тренды
1. Общий взгляд на рынок от аналитиков и трейдеров компании БКС, самые востребованные инвестиционные инструменты.
«При выборе финансового инструмента в любом случае придется балансировать между его безопасностью и доходностью. Самыми надежными инструментами принято считать так называемые инструменты денежного рынка: государственные ценные бумаги (облигации, векселя и пр.), банковские вклады, корпоративные облигации. Сюда же можно отнести различные паевые инвестиционные фонды, вкладывающие средства в инструменты денежного рынка. Заработать на этом практически не удастся, но и риск минимален (если, конечно, не покупать «мусорные» облигации совсем ненадежных компаний). Если же приоритетом ваших инвестиций является небольшой постоянный доход, то можно присмотреться к покупке недвижимости (не ипотека), паев индексных или смешанных ПИФов, корпоративных ценных бумаг (акций). Недвижимость позволит вам получать, например, арендные платежи, паи и акции дают возможность рассчитывать на дивиденды, а также на рост стоимости с течением времени. Простой пример: если бы в 2002 году вы вложили в акции Сбербанка $100, то сегодня вы бы уже имели $3722».
2. Общие рекомендации по формированию индивидуального портфеля акций:
«По нашим оценкам, потенциал роста акций в ряде секторов превышает 30-40% и он может реализоваться в 2012 году, если европейские риски продолжат снижаться. Я бы прежде всего выделил нефтегазовый сектор, производство удобрений, горнорудный сектор. В долгосрочной перспективе капитализация компаний из секторов, связанных с природными ресурсами, должна расти. Вместе с тем, мы настоятельно рекомендуем нашим клиентам формировать портфель с прицелом на долгосрочное инвестирование из разных инструментов (валютных счетов, акций, ПИФов, структурных продуктов), чтобы обезопасить себя от риска ликвидности и неожиданных потерь при высокой волатильности рынка. При этом лучше всего доверить формирование индивидуального инвестиционного портфеля опытному финансовому советнику. В подавляющем большинстве случаев такой подход с лихвой окупается».
3. Какие акции (если точнее - акции каких отраслей) считаются наиболее перспективными?
«Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги нефтегазовых компаний ввиду высоких нефтяных котировок, что на 30% выше цены на нефть, используемой в наших моделях оценки стоимости компаний. Нашими TOP PICKS в секторе являются бумаги НОВАТЭК и Башнефти. В металлургическом секторе наши TOP PICKS – ММК в связи с покупкой Flinders Mines. В энергетическом секторе наши фавориты – РусГидро, которую не затронут негативные изменения в методике расчета платежей за новую мощность для теплогенераторов, и МРСК Волги на ожиданиях приватизации одной из МРСК в 2012 г. В потребительском/розничном секторе наши TOP PICKS - О’Кей, ДИКСИ, М.Видео и акции компании Росинтер».
4. Прогноз ценового тренда на драгметаллы (золото, серебро), выгодно ли вкладывать именно в драгметаллы по сравнению с другими инструментами?
«Драгоценные металлы традиционно чутко реагируют на изменения общерыночной конъюнктуры, поэтому сказать определенно, что какой-то из металлов «выстрелит», довольно сложно. Надежными инвестиции в эти металлы назвать сложно. Вместе с тем, большинство экономистов сходятся во мнении, что основные драгметаллы продолжат рост в 2012 году, так как фундаментальные риски для мировой экономики за этот год не разрешатся. По нашим оценкам, золото может показать рост порядка 10-14%, серебро – на 15-17%, палладий – 12-20%, платины на 10-12%. Восстановление мировой экономики может привести к снижению цен на золото, но одновременно это позитив для промышленных драгметаллов – серебра и платины. Палладий является не самым популярным металлом на рынке, однако в этом году его стоимость может увеличиться – его поставки затруднены, а стабильный спрос будет толкать цены наверх».
5. Какая валюта – наиболее выгодный инструмент ?
«В 2012 году мы ожидаем укрепления рубля к доллару, данный сценарий уже реализуется. Среднее годовое значение курса прогнозируем на уровне 29,5 руб. за доллар. Евро, ослабев в начале года, к концу года может восстановить свои позиции и вырасти по отношению к минимуму на 7-8%. В ситуации неопределенности для консервативных инвесторов я бы посоветовал держать средства в нескольких валютах на депозитных счетах, которые позволяют осуществлять операции пополнения и снятия денежных средств с соблюдением минимального остатка. При таком размещении доход ниже, но есть возможность быстрого перевода средств из одной валюты в другую с целью получения курсовой разницы или размещения средств на фондовых рынках, при этом проценты за размещение денежных средств начисляются исходя из фактического нахождения средств на депозитных счетах. Сбережения лучше всего делать в 3 валютах (российские рубли, доллары и евро) - 50% российские рубли (в случае, если основная доля доходов исчисляется в национальной валюте), остальные 50% в долларах США и евро, пропорции превалирования одной над другой валютой можно менять, на ближайшее время лучше увеличить долларовую пропорцию, например 35% доллары США и 15% евро».
Аналитическая команда Финансовой группы БКС
SIA.RU: Главное
