Минфин России выступает за доработку индексов пенсионных накоплений, запущенных во вторник биржей ММВБ-РТС совместно с Национальной лигой управляющих (НЛУ), сообщила начальник отдела Минфина Елена Артемова на "круглом столе" "Бенчмарк рынка пенсионных накоплений".
Методика индексов, по словам Артемовой, еще требует тщательного обсуждения и доработки, так как отражает возможности использования только трех разновидностей финансовых инструментов из десяти, разрешенных для инвестирования пенсионных накоплений.
Представитель Минфина также не одобрила использование для расчета индексов только облигаций со сроком погашения не более пяти лет. "Мы видим здесь некоторое противоречие с долгосрочной стратегией инвестирования, которой должны придерживаться управляющие при инвестировании пенсионных накоплений", - сказала она.
Артемова также предложила разработать, помимо уже созданных трех индексов пенсионных накоплений, новый бенчмарк, который должен позволить оценить эффективность работы управляющих активами в рамках инвестиционной декларации.
"Пока мы еще не сформулировали, как должен строиться такой бенчмарк по каждому разрешенному активу, - заявила представитель министерства. - У нас уже есть некоторые шаги в рамках разработки методологии индекса для ВЭБа, который выполняет функцию государственной управляющей компании (ГУК)".
ВЭБ объявил конкурс на разработку такой методологии, конкурс прошел, результаты его в ближайшее время, по словам представительницы Минфина, будут подведены, и начнется работа, так как инвестиционная декларация ГУК существенно отличается от частных управляющих компаний.
Индексы пенсионных накоплений, запущенные ММВБ-РТС совместно с НЛУ, призваны, как говорится в сообщении биржи, повысить уровень прозрачности российского рынка коллективных инвестиций, обеспечив рынок адекватным показателем доходности.
Новые рыночные индикаторы – это композитные индексы акций и облигаций. Они отражают три возможные стратегии инвестирования в зависимости от класса активов – консервативную (100% облигаций), сбалансированную (80% облигаций, 20% акций), агрессивную (55% облигаций, 45% акций).
Базы расчета субиндексов пересматриваются один раз в три месяца. Введение в действие новых баз расчета субиндексов осуществляется 15 марта, 15 июня, 15 сентября и 15 декабря. Максимальный удельный вес ценных бумаг одного эмитента в базе расчета субиндекса не может превышать 10%. Для включения в базу расчета объем сделок, совершенных с ценной бумагой за квартал, должен составлять не менее 0,5% от стоимости чистых активов пенсионных накоплений, которые находятся под управлением частных управляющих компаний и негосударственных пенсионных фондов.
Максимальное количество ценных бумаг, включаемых в базы расчета субиндексов, не ограничено. В базу расчета субиндекса акций, действующую до 14 июня 2012 года, включена 21 акция 18 эмитентов. В базу расчета субиндекса облигаций – 82 выпуска облигаций.
Участники рынка на "круглом столе" "Бенчмарк рынка пенсионных накоплений" высказали пожелание по созданию индекса для оценки банковских депозитов, в которые разрешено инвестировать пенсионные накопления, и предложили рассмотреть возможное включение в субиндекс облигаций федерального займа (ОФЗ).
НЛУ является саморегулируемой организацией, объединяющей на добровольной основе компании, управляющие активами паевых инвестиционных фондов, инвестиционных фондов, пенсионными резервами, осуществляющие деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, а также инвестиционные фонды.
ВЭБ по умолчанию управляет пенсионными накоплениями тех граждан, которые не выбрали частную управляющую компанию или негосударственный пенсионный фонд (так называемых "молчунов"). В 2010 году под управлением ВЭБа, выступающего в роли государственной УК, находилось чуть более 80% всех средств пенсионных накоплений. Доходность инвестирования ВЭБом средств пенсионных накоплений по итогам января-декабря 2011 года составила по расширенному инвестиционному портфелю 5,47%. Таким образом, этот показатель оказался ниже инфляции, набравшей за 2011 год 6,1%. За 2010 год ВЭБ продемонстрировал доходность инвестирования пенсионных накоплений на уровне 7,62% при инфляции в 8,8%.
SIA.RU: Главное
