Чистая прибыль группы ВТБ по итогам прошлого года составила 90,5 млрд руб. против 54,8 млрд руб. годом ранее, свидетельствует опубликованная вчера отчетность группы по международным стандартам (МСФО). Такой результат оказался ниже прогнозов аналитиков, ожидавших от ВТБ 94,1 млрд руб. чистой прибыли. Прогноз самого топ-менеджмента ВТБ до последнего времени тоже был выше -- 100 млрд руб., однако не так давно группа скорректировала прогноз до 90-100 млрд руб. Получить рекордную прибыль группе удалось за счет классических банковских операций: кредитование юрлиц и привлечение их средств на депозиты принесло 64 млрд руб. доналоговой прибыли, 19,2 млрд руб. заработал трансакционный бизнес группы, 38,8 млрд руб. -- розничный.
Результаты четвертого квартала несколько подпортил Банк Москвы, результаты которого были консолидированы и увеличили административные расходы группы и ее расходы на персонал (численность персонала банка Москвы -- 10,7 тыс. человек, группы ВТБ в целом -- 67,9 тыс.) примерно на 8,5 млрд руб. В результате в четвертом квартале ВТБ получила 17,9 млрд руб. чистой прибыли против ожидавшихся аналитиками 21,5 млрд руб. Вклад Банка Москвы в чистую прибыль по итогам группы оценивается в 7,5 млрд руб., следует из отчетности ВТБ.
Но действительно неожиданными для экспертов оказались результаты инвестиционного бизнеса группы. Согласно сегментному анализу, представленному в отчетности, наименьший вклад в прибыль группы в прошлом году внесло подразделение инвестиционно-банковских услуг -- 1 млрд руб. из 115,5 млрд руб. совокупной доналоговой прибыли.
С момента появления в группе ВТБ собственного инвестбанка "ВТБ Капитал" именно сегмент инвестиционно-банковского бизнеса был наиболее прибыльным. Так, в 2010 году он обеспечил 30,8 млрд руб. из 71,1 млрд руб. доналоговой прибыли группы. В 2009 году этот сегмент также был наиболее доходным, его вклад в финансовый результат группы составил 16,4 млрд руб., уменьшив ее совокупный убыток до 68,3 млрд руб.
"В портфеле группы находились пакеты финансовых инструментов, которые являлись обеспечением по ряду кредитов, эти инструменты оценивались и оцениваются по рыночным котировкам,-- поясняют причину убытков в пресс-службе ВТБ.-- Волатильность рынка в третьем квартале заставила нас предпринять действия по частичной реализации и хеджированию данных позиций в четвертом квартале. Именно эти продажи и расходы на хеджирование оказали негативное влияние на результат операций с финансовыми инструментами".
Впрочем, дело не только в залогах, указывают аналитики. "У ВТБ большая доля вложений в акции, около 260 млрд руб., что составляет 53% капитала первого уровня ВТБ,-- отмечает аналитик рейтингового агентства Moody's Евгений Тарзиманов.-- В среднем у крупных банков вложения в акции, как правило, не превышают 20% капитала первого уровня.
На вопрос "Ъ", почему на протяжении 2011 года наращивались рискованные инвестиции в акции и не собирается ли ВТБ менять инвестиционную политику, в пресс-службе "ВТБ Капитала" повторили объяснения ВТБ причин убытков от операций с финансовыми инструментами, добавив: "Важно подчеркнуть, что результаты клиентского бизнеса "ВТБ Капитала" как такового показали позитивную динамику, что говорит об общем укреплении позиций инвестбизнеса группы на рынке".
Инвесторы на опубликованную отчетность ВТБ отреагировали позитивно. По итогам торгов на ММВБ-РТС стоимость акций ВТБ выросла на 2,65%, до 6,518 коп. (индекс ММВБ -- на 0,3%, обыкновенные акции Сбербанка -- на 1,2%).
SIA.RU: Главное
