Российский валютный рынок существенно загрязнен активностью высокочастотных трейдеров (торгующих при помощи роботов). Согласно исследованию Thomson Reuters, на валютную пару доллар/рубль приходится 243 заявки на одну реально заключенную сделку. Это один из самых высоких показателей среди анализируемых агентством валютных пар. Большее соотношение заявок и сделок было замечено только на паре евро/австралийский доллар -- 306 заявок на одну сделку.
Высокая активность роботов на валютном рынке искажает реальное ценообразование -- роботы бесконтрольно выставляют множество заявок, а затем отменяют их, не совершая сделок, но изменяя цену каждую секунду, мешают трейдерам и банковским дилерам, которые обычно торгуют "руками", поймать нужную цену и совершить сделку, отмечают участники рынка. "Особенно это мешает с валютными сделками на большие суммы, когда роботы начинают спекулировать вокруг ее цены,-- говорит управляющий "Райффайзен Капитал" Константин Артемов,-- это делает покупку дороже, а продажу дешевле". Заместитель начальника дилингового центра Металлинвестбанка Сергей Романчук говорит, что высокая концентрация роботов не только "загрязняет" торги, но и меняет их природу. "Изменение цены в этой ситуации будет зависеть не от того, кто точнее проанализирует экономические события или предугадает движение рынка, а от того, кто быстрее совершает операции,-- поясняет он,-- то есть конкуренция становится чисто технологической".
По оценкам директора электронной торговли "Открытия Капитал" Георгия Зари, примерно половина оборота на российском валютном рынке приходится на роботов, и это не предел.
На бирже заявляют, что внимательно отслеживают ситуацию с алгоритмической торговлей на валютном рынке, но признают, что роботы могут мешать остальным участникам торгов.
Практика ограничений алгоритмической торговли является общемировой. Так, на Лондонской фондовой бирже (LSE) предусмотрена остановка операции брокера на несколько секунд, когда количество трансакций превышает несколько тысяч.
Тем не менее тренда на доминирование алгоритмической торговли не переломить. По прогнозу Thomson Reuters, через пять лет торговля через роботов в мире достигнет 75% общего оборота, сейчас на роботов приходится 60%.
SIA.RU: Главное
