Рекомендации - уменьшаем долю Газпрома на 10%, продаем ту часть, которую взяли в конце мая еще по 138р. Ростелеком достиг цели и надо продавать, - "ФИНАМ"

Сегодня заседание ФРС.

Рынок продолжает топтаться вокруг уровня 1390. Лучше рынка банки, хуже вся нефтянка, за исключением Газпрома, который достиг новых максимумов.

В преддверии сегодняшнего заседания ФРС, инвесторы заняли выжидательную позицию. Если отбросить новостной шум, то объективно запуска очередного QE ждут немногие. Регулирующие органы ЕЦБ и ФРС ни разу не проявляли активность летом и должно произойти чудо, чтобы сегодня было объявлено о запуске очередного количественного смягчения.

На самом деле надо попытаться заставить себя отойти от темы ФРС и посмотреть на рынок под другим углом. На постоянном негативном фоне рынок проделал уже немалый путь наверх. Считать, что покупки шли на ожиданиях QE по меньшей мере наивно. Ликвидности сейчас предостаточно, на что отчетливо указывают исторические минимумы по доходностям США и Германии.

Но как ни крути, сегодня итоги ФРС это главная мишень концентрации спекулянтов, и от его решения будет зависеть динамика на следующие два-три дня.
Чтобы рынок взмыл вверх сегодня на 1450, должно произойти чудо и Бернанке должен преподнести минимум сюрприз.
Наиболее реалистичный сценарий - это небольшой откат, после которого рост снова продолжится.

Рыночные рекомендации:

В нашем портфеле есть позиции, взятые по более высоким ценам, их трогать не стоит. Меры, которые рекомендуем принять, готовясь к откату, это вчера открыли шорт по Сургутнефтегазу ап и сегодня рекомендуем сократить плечи.

Уменьшаем долю Газпрома на 10%, продаем ту часть, которую взяли в конце мая еще по 138р. Для остальной доли Газпрома в 20% цель в 164 уже близка и реалистична при достижении ММВБ 1450. Плюс придут 9 рублей дивидендов.

Ростелеком –  вчера достиг цели и надо было продавать. Как и в случае с АФК Системой всего за два дня можно было заработать 7%.

Шорт по Сургутнефтегазу ап. Акция наконец-то стала хуже рынка. Можно передвинуть стоп в безубыток.

Есть одна позиция, которую мы рекомендовали дополнительно покупать несколькими обзорами ранее на плечи – это ММК. Долю лучше сократить до 20%. Акция самая дешевая среди голубых фишек и нисколько еще не росла в июне.

Вчера вышла новость, что «Сумма» покупает ДВМП и сделает оферту. Эта идея разбиралась весной на Клубе Инвесторов. Известна и цена сделки, примерно 22 рубля на акцию. В теории, не смотря на вчерашний 30% рост, еще сохраняется  потенциал около 100% от текущих котировок. Однако, не смотря на всю очевидность, кто-то вчера массированно продавал акции. Идея для самых смелых. Если акции есть, то открытие ожидается с гэпом вверх 5-8% и там лучше продавать.