На фоне негативных торгов вчера, индекс ММВБ пробил сильные уровни 1400 и 1401, что ожидалось, и подошел к 1390. Это знаковый рубеж, уход ниже которого отменяет растущее движение до 1500, да и вообще весь тренд.
Стоит отметить, что внешний фон вчера был на редкость отвратительный. Финляндия запросилась из еврозоны, испанцы бастуют из-за сокращений и экономии взамен траншей в €30 млрд. в июле и €70 млрд. осенью, а американцы готовятся к плохой отчетности банков за 2-й квартал. Тем не менее, пока российский рынок, как это бывало раньше, не обвалился на опережение, что уже радует.
Помним, что нефть все еще является нашим основным драйвером. Так вот сегодня произошло знаковое событие. Российская нефть Urals (смесь первоклассной нефти Siberian Light и поволжских сортов) впервые стала стоить дороже, чем Brent. Снижение поступления иранской нефти в Европу из-за эмбарго будет поддерживать высокие котировки российской нефти и далее.
Вчера в рассылке мы писали, что уровни 1400 (круглая цифра) и 1401 (предыдущий минимум) должны быть пробиты вниз, чтобы выбить лонгистов из позиций. Основная поддержка 1390, именно ее нужно удержать, чтобы сценарий роста имел место быть.
Если случится пробой 1390 пунктов индексу ММВБ и закрытие часовой свечки ниже, тогда имеет смысл открывать короткие позиции в таких акциях как Сбербанк АО, ВТБ, Сургутнефтегаз АП.
Из корпоративных новостей отмечаем суперуспешное размещение облигаций Газпрома на €750 млн. под 3,75% годовых на 5 лет. Переподписка была в 15 раз! Это говорит об обилии ликвидности и о высоких рейтингах наших эмитентов (например, госбонды Испании торгуются с доходностью 6-7% годовых).
Еще одно важное событие, не имеющее отношение к нашей торговле напрямую, но очень знаковое для понимания ситуации. Успешно, на $500 млн. разместил свои новые акции Globaltrans. Это первое размещение в 2012 году. До этого ни одно IPO и SPO никто даже не пытался провести.
Модельный портфель:
Индексные фишки нуждались в откате. Он произошел. Второй эшелон устоял.
Вчера мы писали о том, что в фокусе акции энергетики Русгидро, ФСК и Холдинг-МРСК. Первую половину дня им удавалось показывать +4%. Во многом это было из-за высказываний Путина. Далее произошла фиксация по факту, особенно в ФСК, которая прибавила более 50% с минимумов. Холдинг на 20% рекомендуем держать.
Металлурги пока не популярны у инвесторов, идея брать их на отскок была логична осенью, после крушения ММК с 25 до 11 и НЛМК с 110 до 56. Сейчас же после серии больших отскоков и падений, спрос на них упал. Никто не ожидает быстрого роста, только плавное восстановление из боковика.
ММК намного дешевле аналогов с точки зрения оценки бизнеса. Смотрите таблицу.
SIA.RU: Главное
