Промсвязьбанк принял эстафету у Сбербанка. Что ждать от IPO?

Банк проведет IPO своих акций и глобальных депозитарных расписок на Московской и Лондонской биржах.

Сегодня в рамках подготовки к IPO компания начинает встречи с инвесторами, road show пройдет 2-11 октября, само размещение акций завершится к концу года, рассказал Коммерсанту  источник, знакомый с деталями предстоящего размещения.

Банк планирует разместить порядка 25% обыкновенных акций банка. Владеют 88,3% Промсвязьбанка братья Ананьевы, которые и выставят часть своей доли на продажу. 11,7% владеет Европейский банк реконструкции и развития. После размещения нынешние акционеры выкупят допэмиссию. В итоге доля Ананьевых сократится до 63–68%, доля акций в свободном обращении составит 20–25%, доля ЕБРР (11,7%). Общий объем средств, которые банк планирует привлечь, - $500 млн.

Как отмечает пресс-служба банка, привлеченные средства Промсвязьбанк намерен использовать для укрепления структуры капитала, в частности, показателя достаточности капитала первого уровня и норматива Н1, для поддержания развития деятельности банка и успешной реализации стратегии, направленной на расширение розничного бизнеса и сегмента малого и среднего бизнеса.

«Решение Промсвязьбанка размещать акции сейчас вряд ли выглядит удивительным, - отмечают аналитики Газпромбанка.  - В последние годы банк проводил активную подготовку к IPO, вернувшись к росту бизнеса и «расчистив» баланс, при этом момент можно счесть удачным – после объявленных недавно мировыми регуляторами стимулирующих мер и состоявшегося на прошлой неделе SPO Сбербанка». Вместе с тем, по состоянию на вечер пятницы, мультипликатор в 1,0–1,1х капитала выглядел несколько завышенным, констатируют эксперты. Однако не исключают, что организаторы рассчитывают на рост финансовых рынков до момента завершения road show, что сделает желаемые мультипликаторы достижимыми.

С фундаментальной точки зрения, по мнению аналитиков, участие в IPO Промсвязьбанка – 10-го по величине активов российского банка – может быть небезынтересно для инвесторов в акции финансовых институтов EM с точки зрения диверсификации портфеля. «При этом, однако, надо понимать, что в последние годы банк является далеко не лидером в России по рентабельности деятельности, а некоторые бизнес-процессы еще нуждаются в отладке, - резюмируют они. - В этой связи, гипотетическое размещение по 1х капитала можно будет считать большим успехом, на наш взгляд».