Промсвязьбанк официально перенес размещение 20% своих акций на неопределенный срок по причине низкой оценки банка инвесторами. По словам источников "Ъ", банк с трудом заполнил книгу заявок по низшему ценовому уровню. У инвесторов сейчас нет достаточного количества свободных денег для того, чтобы покупать бумаги, степень ликвидность которых неочевидна, говорят участники рынка.
Вчера вечером Промсвязьбанк сообщил о решении перенести первичное размещение акций, которое должно было завершиться вчера же. В официальном сообщении банка на сайте Лондонской фондовой биржи говорится, что ожидания инвесторов в отношении цены не соотносились с тем, что банк и его акционеры считают справедливым. "Мы разочарованы тем, что не завершили сделку в данное время,-- заявил президент Промсвязьбанка Артем Констандян.-- Мы приняли решение не проводить сделку сейчас, так как ни Промсвязьбанк, ни действующие акционеры не ставят перед собой какие-либо конкретные сроки для завершения IPO. В настоящее время мы сконцентрируемся на реализации нашей стратегии, направленной на рост прибыли, для того чтобы и дальше повышать привлекательность банка. Мы рассмотрим возможность проведения IPO снова, когда рыночные условия будут более привлекательными и ожидания инвесторов по оценке банка будут больше соответствовать ожиданиям руководства и акционеров Промсвязьбанка". Это второе за год отмененное IPO российской компании на финальной стадии.
По словам нескольких источников "Ъ", размещение банка проходило по низшей ценовой границе -- $10 за депозитарную расписку (GDR). По словам управляющего крупным российским фондом, в пятницу книга заявок была подписана на 70%, только за несколько часов до ее закрытия организаторам удалось подписать ее полностью.
К первичному размещению предлагалось примерно 20% акций Промсвязьбанка из пакета Promsvyaz Capital B.V. братьев Ананьевых (владеет 88,3% акций банка).
Как писал "Ъ", процесс размещения банка проходил не очень активно потому, что инвесторов отпугивала потенциально низкая ликвидность бумаги. "Если большую часть размещения возьмет один инвестор, то рыночным останется небольшой объем акций",-- говорит управляющий западным фондом. Информация о том, что в ходе сбора заявок у Промсвязьбанка мог образоваться якорный инвестор, появилась в процессе размещения. "В итоге реальный free float будет ниже, чем заявлено при размещении, а следовательно, будет небольшой объем торгов,-- продолжает собеседник "Ъ".-- Риск низкой ликвидности бумаги стал одним из основных, почему мы не стали участвовать в размещении, хотя потенциально бумага была нам интересна".
Инвесторы при небольшом уровне ликвидности бумаги были готовы покупать по только низшей границе предложения. Аналитик компании "Совлинк" Ольга Беленькая, комментируя размещение, заявила, что инвесторы стали более осторожными при участии в IPO, потому что научены тем, что цена после размещения нередко падает.
Для размещения был неудачно выбран момент -- у инвесторов сейчас не так много свободных денег, отмечают эксперты. За последний месяц размещение провели Сбербанк, Mail.ru, "M.видео", MD Medical Group, "Северсталь" разместила конвертируемые облигации, к тому же "МегаФон" до конца месяца проведет размещение, на которое инвесторы приготовили ликвидность, говорит директор по инвестициям GPB Asset Management Дмитрий Скворцов. "На всех просто не хватает денег, поэтому инвесторы ищут наиболее интересные идеи.
Петр Руденко, Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
