Продавцами акций в ходе IPO "МегаФона" станут стопроцентная "дочка" шведско-финской TeliaSonera -- Sonera Holding B.V. и MegaFon Investments, принадлежащая "МегаФону". Вчера компания сообщила, что до исполнения опциона допразмещения объем IPO составит $1,691 млрд. Глобальными координаторами и букраннерами размещения являются Morgan Stanley и Sberbank CIB, в числе букраннеров Citigroup, Credit Suisse и "ВТБ Капитал". Деньги, полученные от размещения, "МегаФон" направит на погашение или рефинансирование существующего долга (в третьем квартале 2012 года общий долг -- 159,1 млрд руб.), а также на корпоративные цели, которые включают развитие и экспансию сети оператора, говорится в проспекте эмиссии "МегаФона" (копия есть у "Ъ"). "Я надеюсь, что уровень интереса со стороны инвестиционного сообщества, который мы видим с момента объявления планов по IPO, будет ярким фоном к объявленному ценовому диапазону акций, началу роуд-шоу и составлению книги заявок",-- приводятся в материалах, поступивших на LSE, слова гендиректор "МегаФона" Ивана Таврина.
Пока акционерная структура "МегаФона" выглядит следующим образом. Три структуры AF Telecom Алишера Усманова владеют 50% плюс 100 акциями "МегаФона". AF Telecom, в свою очередь, принадлежит кипрской Garsdale, 82% которой контролирует Алишер Усманов, 13,5% -- Telconet (компания, которая являлась материнской для 4G-оператора Yota, ею сейчас паритетно владеют Сергей Адоньев и Альберт Авдолян), еще 4,5% имеет госкорпорация "Ростехнологии". TeliaSonera Group через двух "дочек" владеет 35,6% "МегаФона". Оставшиеся 14,39% оператора у кипрской MegaFon Investments.
В материалах "МегаФона" указаны и другие лица и компании, которые могут оказывать влияние на оператора. Так, 33,8% акций "МегаФона" заложены "дочкой" AF Telecom -- Telecominvest Holdings Limited в Сбербанке в обеспечение кредита до декабря 2018 года. Еще 6,53% акций Telecominvest заложила у TeliaSonera. В случае принудительной компенсации кредита доля AF Telecom в "МегаФоне" может упасть ниже 50%, а Сбербанк получит право продать акции, не дожидаясь окончания 180-дневного запрета на продажу, следует из проспекта эмиссии.
Отношение к "МегаФону" будут иметь и давние партнеры Алишера Усманова по "Металлоинвесту" Владимир Скоч и Фархад Мошири.
После IPO TeliaSonera и AF Telecom будут номинировать и избирать большинство совета директоров "МегаФона". "Мы не ожидаем, что акционерная реструктуризация каким-либо образом повлияет на управление и контроль в "МегаФоне"",-- говорится в проспекте оператора.
Аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин говорит, что справедливая цена акции "МегаФона" -- $20, то есть по нижней границе указанного оператором диапазона в $11 млрд.
По его расчетам, это примерно соответствует мультипликатору 4.5 EV/EBITDA на 2012 год, что почти совпадает с мультипликаторами МТС и Vimpelcom Ltd. "Логично, что размещение планируется немного ниже справедливой стоимости, чтобы заинтересовать инвесторов",-- сообщил он "Ъ".178,6 млрд руб., или 88,8% выручки, за девять месяцев 2012 года "МегаФон" получил за счет услуг беспроводной связи. Услуги проводной связи за этот срок принесли компании 13,4 млрд руб., а продажа телефонов и аксессуаров к ним -- 9 млрд руб.
SIA.RU: Главное
