Вчера альянс Renault-Nissan и госкорпорация "Ростехнологии" подписали окончательное соглашение о создании СП Alliance Rostec Auto BV (оно будет зарегистрировано в Голландии), через которое альянс получит контрольный пакет акций АвтоВАЗа к середине 2014 года. По соглашению, Renault и "Ростехнологии" внесут в СП свои пакеты акций АвтоВАЗа (28,98% и 25% соответственно). Затем альянс в несколько этапов вложит в СП $742 млн, из которых $366 млн придется на Renault и $376 млн на Nissan. К 2014 году СП выкупит 20,14% акций АвтоВАЗа у "Тройки Диалог". В результате к июню 2014 года доля Renault в СП составит 50,1%, а Nissan -- 17,03%. Источник "Ъ", знакомый с ситуацией, поясняет, что оплата акций будет происходить в три транша, первый из которых произойдет в этом месяце, а крупнейший ожидается летом 2013 года.
Доля альянса в СП составит 67,13%, остальное получат "Ростехнологии". После выкупа акций у "Тройки Диалог" эффективная доля альянса в капитале завода составит 50,01%, доля "Ростехнологий" -- 24,5%. Источник "Ъ", близкий к сделке, поясняет, что "в конфигурации заключенного соглашения пакет будет являться блокирующим, поскольку в связи с историческим распределением акционерного капитала АвтоВАЗа эффективно голосующими являются не все 100% акций компании, а около 94%". Другой источник "Ъ" добавляет, что остающиеся проценты приходятся на сертификаты AVVA, которые так и не были конвертированы в акции. К тому же, добавляет собеседник "Ъ", "по условиям заключенного вчера соглашения в случае выхода "Ростехнологий" из СП они покинут его с блокпакетом".
В сообщении Renault-Nissan и "Ростехнологий" говорится, что СП "будет решать стратегические вопросы и задачи", связанные с заводом. Большинство в его совете директров получат представители Renault-Nissan. Возглавит совет президент альянса Карлос Гон.
Условия сделки по продаже контрольного пакета Renault-Nissan почти не изменились по сравнению с протоколом о намерениях, подписанным весной. Тогда стороны сообщили, что альянс вложит "около $750 млн". Однако в мае стороны заявляли о другом распределении инвестиций -- примерно $450 млн со стороны Nissan и $300 млн -- от Renault. "Итоговое распределение изменилось, это связано исключительно с бухгалтерскими вопросами и на итоговый смысл сделки не повлияло",-- утверждает источник "Ъ", близкий к сделке. В силе остались и договоренности о том, что "Ростехнологии" пролонгируют срок погашения беспроцентного кредита на 46 млрд руб., который АвтоВАЗ получил в качестве господдержки в кризис, до 2032 года. Еще 7 млрд руб., которые "Ростехнологии" получат от продажи непрофильных активов АвтоВАЗа, пойдут на погашение долгов перед госкорпорацией.
В рамках сделки Alliance Rostec Auto BV не планирует выставлять оферту миноритариям АвтоВАЗа.
"Исходя из суммы $742 млн, которую Renault-Nissan инвестирует в СП для консолидации контрольного пакета, и блокпакета Renault, который вносится в СП, весь АвтоВАЗ оценен в $3 млрд, однако биржевая капитализация компании на сегодня составляет 28 млрд руб.",-- подсчитал Михаил Пак из "Атона". Таким образом, "в рамках сделки АвтоВАЗ был оценен втрое дороже рынка", отмечает аналитик. В 2008 году Renault приобрел блокпакет завода еще дороже -- за $1 млрд. Вчера на бирже ММВБ-РТС стоимость обычных акций АвтоВАЗа снизилась на 3%, до 15,2 руб. за штуку, привилегированные акции подешевели на 3,9%, до 6,4 руб. за штуку. Однако в преддверии сделки с начала декабря по минувший понедельник акции АвтоВАЗа выросли на 40%, до 17,15 руб. за штуку.
SIA.RU: Главное
