Начало года выдалось бурным для российского сегмента рынка еврооблигаций. По оценке "Ъ", основанной на данных Cbonds, в январе российские эмитенты провели 16 размещений еврооблигаций на сумму $6,5 млрд — рекордный показатель для этого месяца. Этот результат оказался почти вдвое больше, чем в декабре и в три с половиной раза превышает показатели января прошлого года ($1,8 млрд). Больший объем средств эмитенты привлекали в октябре прошлого года, тогда 11 эмитентов привлекли $12,5 млрд.
Согласно статистике предшествующих лет, в начале года почти всегда происходило резкое падение объемов размещений. По словам главы департамента инструментов с фиксированной доходностью "Ренессанс управление активами" Елены Колчиной, из-за продолжительных новогодних праздников инвестиционная активность в начале года всегда была крайне невысокой. "Российские корпоративные клиенты не всегда были готовы выходить в самом начале года, что затягивало процесс проведения размещения. На этот раз они подготовили необходимую документацию заранее, что позволило очень быстро отреагировать на благоприятную рыночную конъюнктуру",— отметил руководитель управления рынков долгового капитала "ВТБ Капитал" Андрей Соловьев. Как отмечает руководитель дирекции анализа долговых рынков "Уралсиб Кэпитал" Дмитрий Дудкин, в прошлом году наблюдалась некоторая неопределенность в связи с нестабильной ситуацией в Европе, инвесторы боялись наступления очередного коллапса и выжидали, "поэтому появился фактор отложенного спроса на инвестиции".
Высокой популярностью у западных инвесторов пользовались еврооблигации российских эмитентов. В результате доходность по ним опустилась к историческим минимумам, "для компаний первого эшелона это 4% в долларах", отмечает Андрей Соловьев. "Поскольку в дальнейшем может возобновиться рост ставок, многие эмитенты поспешили выйти на рынок сейчас, когда инвесторы готовы давать деньги, а не когда они понадобятся компаниям",— отметил господин Соловьев. По словам аналитика Райффайзенбанка Дениса Порывая, спросом пользовались не только бумаги инвестиционной категории. В частности, Московский кредитный банк со спекулятивным рейтингом разместил пятилетние еврооблигации на $500 млн.
SIA.RU: Главное
