Наблюдательный совет объединенной биржи в конце прошлой недели установил диапазон цены предложений акций биржи. По данным источников "Интерфакса" и "Прайма", акции биржи оценены в 55-63 руб. Этот же диапазон подтвердил "Ъ" источник, близкий к акционерам биржи. Таким образом, исходя из общего числа акций, вся биржа оценена в $4,37-5 млрд. Ранее организаторы размещения оценивали биржу в $4,2-6 млрд. Инвесторам будут предложены акции биржи, находящиеся на балансе "ММВБ-Финанс", а также акции бывших акционеров биржи РТС, переданных в компанию MICEX (Cyprus) Limited. Наблюдательный совет биржи наметил начало road show на 4 февраля, подтвердили источники "Ъ", близкие к акционерам биржи.
В ходе публичного размещения инвесторам будут предлагаться только локальные акции как на российском рынке, так и через офшорные сделки на зарубежных рынках. Кроме того, биржа планирует разместить часть акций на самой площадке (как было в случае с SPO Сбербанка и IPO "МегаФона"). Совместными глобальными координаторами и букраннерами размещения выступают Credit Suisse, JP Morgan, Sberbank CIB, "ВТБ Капитал", Deutsche Bank, Goldman Sachs International, Morgan Stanley, "Ренессанс Капитал" и UBS. Если объединенная биржа не проведет IPO в 2013 году или оценка биржи при проведении IPO будет меньше $4,6 млрд, ряд бывших акционеров РТС, согласно имеющемуся у них опциону, смогут предъявить свои акции к выкупу исходя из оценки биржи при объединении плюс 12,5% годовых. В абсолютном значении максимальный объем выплат может составить 25 млрд руб.
На бирже отказались от комментариев по поводу цены и объемов размещения. Ранее источники, близкие к бирже, заявляли, что объем размещения превысит $500 млн. Это означает, что по крайней мере часть бывших акционеров РТС должны будут продать свои акции -- доли "ММВБ-Финанс" хватит только на $500 млн при размещении по верхней границе ценового диапазона.
Обеспечить спрос на акции объемом более $500 млн смогут западные инвесторы, полагает директор по инвестициям GPB Asset Management Дмитрий Скворцов. Размещение будет довольно крупным, и его не смогут игнорировать индексные агентства, а следовательно, западные фонды, ориентированные на рассчитанные ими индексы, будут вынуждены купить акции, поясняет он.
Впрочем, участники рынка отмечают ряд факторов, ограничивающих потенциальный спрос на акции Московской биржи. Как замечает господин Скворцов, эти акции интересны как уникальный продукт, у которого на российском рынке нет альтернативы, однако эти бумаги не будут эксклюзивным объектом для иностранных инвесторов.
SIA.RU: Главное
