Курс доллара, устанавливаемый ЦБ, впервые с начала года опустился ниже 30 рублей. Укрепление российской валюты стало отголоском финансовых войн, разворачивающихся в мире. Результат боевых действий может быть печальным для российской экономики.
ЦБ установил на 2 февраля курс доллара на уровне 29,9966 рубля. Психологически важную отметку в 30 рублей за доллар российская валюта пробила впервые в этом году. Но особенно радоваться укреплению рубля не стоит.
Рост курса российской валюты стал отголоском новой мировой войны — войны валют. Еще в середине января первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев предупреждал, что власти некоторых стран своими действиями развязывают глобальное финансовое противостояние.
«Мы на пороге очень серьезных конфронтационных действий в области того, что называется валютными войнами», — предупредил Улюкаев.
Как ведутся валютные войны
Последние годы главным обвиняемым в валютном манипулировании был Китай. Выгода китайцев от ослабления своей валюты очевидна. Экономика [индекс] Поднебесной строится на продаже произведенных товаров за рубеж. Ведь чем меньше стоит валюта страны, тем дешевле становятся экспортируемые ею товары. Во многом благодаря дешевому юаню производить товары дешевле всего в Китае.
На примере КНР легче всего объяснить непростой механизм валютных манипуляций. Чтобы снизить курс американской валюты, Китай покупал доллары и держал их в виде финансовых активов. Поскольку на рынке юаня не так много иностранных инвесторов, действия местного правительства вызвали эффект, и юань ослабевал. В итоге сейчас Китай является одним из крупнейших держателей американского госдолга.
Финансовый «Перл-Харбор»
Главным провокатором, развязывающим новую валютную войну, стала Япония. С приходом к власти в конце прошлого года нового премьер-министра Синдзо Абэ правительство провозгласило курс на ослабление иены. Стране восходящего солнца необходимо это сделать, чтобы стимулировать вялую экономику.
Намерения японцев вызвали хор международных жалоб, к которому присоединился и российский ЦБ. Но пока что это не возымело действия, и японская валюта плавно стремится вниз. В минувшую пятницу иена обновила многолетние минимумы курса к доллару и евро.
Впрочем, опасность исходит не только из Японии. Ослаблением своей валюты, по мнению Улюкаева, также занимаются США и Европа.
ЦБ наносит ответный удар
Казалось бы, при чем здесь рубль, который, несмотря на все амбиции российских чиновников, до сих пор не имеет серьезного веса в мире? «Когда центральные банки ведущих стран мира начинают печатать деньги [индекс] , объем спекулятивного капитала в мире увеличивается. Инвесторы не могут найти применения деньгам в реальном секторе экономики и начинают вкладывать их во всевозможные рынки, в том числе и в российский. В итоге происходит укрепление рубля», — объясняет Дмитрий Мирошниченко из Института «Центр развития» Высшей школы экономики.
Такое спекулятивное укрепление рубля происходило в прошлом году, когда курс российской валюты рос с середины января до весны. Но в мае он просел примерно на 10%.
Российская экономика, так же как и китайская, ориентирована на экспорт [индекс] . И такой дорогой рубль вредит ее развитию.
Если рубль чрезмерно укрепится, то российскому ЦБ придется вступить в валютную войну. «Если рубль будет дорожать, то российским монетарным властям придется его смягчать. Это можно делать разными путями — либо проводить валютные интервенции, либо снижать ставки. Первый способ самый простой, но второй для России намного предпочтительнее», — говорит главный экономист по России и СНГ «Меррилл линч секьюритиз» Владимир Осаковский.
Россия — довольно опытный валютный борец. Согласно исследованию экономиста Джозефа Гэннона из Петерсоновского института, на протяжении 10 лет — с 2000 по 2011 год — Россия была валютным манипулятором. Однако с 2015 года Центральный банк планирует отпустить рубль в свободное плавание, перейдя к политике инфляционного таргетирования.
По словам экспертов, это было одним из лучших решений за всю историю российского ЦБ. Поэтому, если из-за валютных войн регулятору придется вернуться к старым методам, для России это станет шагом назад.
Александра КРАСНОВА, Banki.ru
SIA.RU: Главное
