По широкому кругу вбросов. Акции ВТБ приросли информацией о переговорах с инвесторами
О том, что Qatar Investment Authority ведет переговоры с группой ВТБ об инвестициях в размере $3-3,5 млрд, вчера сообщила британская газета The Daily Telegraph со ссылкой на неназванные источники. По данным издания, фонд может приобрести допэмиссию акций ВТБ на сумму $1,5 млрд, а также облигации банка, конвертируемые в акции, примерно на такую же сумму. По сведениям издания, консультантами по сделке выступают Goldman Sachs и Citigroup. В ВТБ отказались комментировать эту информацию.
По словам двух источников "Ъ", знакомых с ситуацией, переговоры находятся "на продвинутой стадии". По их данным, окончательно структура сделки не определена. Один из вариантов предполагает, что она может пройти полностью в форме допэмиссии. Другой -- что половину денег госбанк привлечет через конвертируемые облигации. Что касается допэмиссии, то вне зависимости от объема сначала ее будет предложено выкупить текущим акционерам, после чего -- рыночным инвесторам, среди которых катарский фонд будет позиционирован как якорный. Собеседники "Ъ" не исключили, что он станет не единственным якорным инвестором.
Если сделка действительно состоится, то в зависимости от ее структуры катарский фонд может получить от 7,7% до 15% в капитале госбанка. Это вполне вписывается в одобренную правительством в октябре прошлого года программу дальнейшей приватизации ВТБ. В ней предусматривается снижение доли государства с нынешних 75,5% до 50% плюс 1 акции в два этапа: первым должна пройти дополнительная эмиссия, а вторым -- продажа части государственного пакета. До 2016 года государство намерено полностью выйти из капитала ВТБ.
Впрочем, серьезно на цену акций сильно это не повлияет. "Понятно, что ВТБ не согласится продать пакет с мультипликатором ниже одного капитала, а арабы вряд ли согласятся купить пакет выше одного капитала, это будет 6,3 коп. за акцию",-- рассуждает директор аналитического департамента ИФК "Метрополь"Марк Рубинштейн.
Привлечение в качестве инвестора катарского фонда вполне понятно, говорят инвестбанкиры. "Представители ВТБ искали институционального инвестора, который бы имел аппетит и к страновому риску, и к банковскому,-- рассказывает один из собеседников "Ъ".-- И при этом у него должны были бы быть крупные свободные деньги. Ни в Европе, ни в Америке сейчас таких инвесторов просто нет". "
Впрочем, факт переговоров с фондами вовсе не означает, что в итоге сделка будет закрыта, отмечают эксперты. "Когда арабские фонды ведут переговоры со структурами, близкими к государству, из соображений политкорректности они на все соглашаются. Однако когда дело доходит до подписания договоров, ситуация может измениться, а первоначальное предложение инвестора может трансформироваться так, что станет неприемлемым для госструктур",-- рассуждает управляющий крупного западного фонда. "Вообще то, как эта информация появилась на рынке, похоже на использование инсайдерской информации для покупки акций в расчете на рост их цены,-- говорит управляющий партнер ИК "Третий Рим" Андрей Мовчан.-- Информация о сделке появилась сегодня, а акции на бирже начали расти за день до ее выхода". В ФСФР сообщили, что служба изучает ситуацию и анализирует новостной фон вокруг банка ВТБ. Кроме того, в службе пояснили, что будет запрошена необходимая дополнительная информация.
SIA.RU: Главное
