Дебаты в Комитете по операциям на открытом рынке ФРС США привели к обвалу на перегретых рынках, - Андрей Кочетков, Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ»

По итогам торгов 20 февраля, индекс ММВБ снизился на -0,74% до 1511,40, а RTS на -0,63% до 1582,63. Российский рынок не впечатлился позитивными новостями вчерашнего дня и все утренние достижения сошли на нет к закрытию. Меж тем, в России покупали бумаги «Ростелеком» на слухах о продаже доли Малофеева в пользу М. Прохорова. Подрос и сектор автопроизводителей: «АвтоВАЗ» +2,22%, «Соллерс» +1,69%. В аутсайдерах замечены «Аэрофлот» -3,07%, «Полюс Золото» -3,01%. По последней позиции можно сказать, что недавняя продажа пакета М. Прохоровым вновь может оказаться крайне проницательной. «Голубые фишки» завершили день на уровне рынка: «Газпром» -0,36%, «Роснефть» -1,41%, «ЛУКОЙЛ» -0,2%, ГМК «Норникель» -1,8%, «Северсталь» -0,85%, «Сбербанк» -0,84%, «ИРАО» -1,55%. Цели на коррекцию российского рынка остались невыполненными, что вкупе с перегр етыми внешними рынками не вселяет оптимизма на рост. Ближайшей точкой поддержки является 1490 пунктов по ММВБ, после чего серьезная поддержка находится вблизи 1440 пунктов. В любом случае, вышедший недавно с рынка объем пока не демонстрирует признаков возвращения в бумаги.

 

Торги в США начинались достаточно спокойно. Впрочем, негативный тон торгам был уже задан статистикой. Объем новых строительств домов сократился в январе на -8,5% до 890 тыс. единиц при ожиданиях 925 млн. Впрочем, некоторый провал компенсировался ростом числа разрешений на строительство до 925 тыс. при ожиданиях 915 тыс., или +1,8%. Первую половину дня американский рынок торговался относительно спокойно, хотя и в минусе, но вечером падение ускорилось. Протокол крайнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС оказался достаточно неожиданным. Отмечается, что некоторые члены ФРС говорили о необходимости более раннего выхода из стимулирующих программ, чем достижение заданных параметров по безработице. Кроме того, несколько членов ФРС высказали мнение, что необходимо внести изменения в объем количественных программ. Перегретому рынку оказалось достаточно лишь нескольких намеков на то, что текущая масштабная программа может быть пересмотрена и конвейер по производству ликвидности остановлен. Это отразилось на всех активах, которые пользовались спросом на фоне ожиданий обесценивания доллара. Впрочем, даже такие активы, как Office Depot -17% и OfficeMax оказались в минусе после оглашения условий слияния. Производитель навигаторов Garmin упал на -9,4% на фоне прогнозов снижения прибыли, так как потребители стали больше использовать навигационные возможности смартфонов и планшетных устройств. В итоге, DJIA -0,77% 13927,54, а SNP 500 -1,24% 1511,95. Американский рынок сделал заявку на то, чтобы закрыть неделю в минусе, что поможет ему снять перегретость семинедельного непрерывного роста.

 

Настроения в Азии также оказались негативными. Индекс MSCI Asia Pacific падал на -1,1%. В Китае нашлись и собственные поводы для снижения. Премьер Вэнь Цзябао призвал локальные администрации к более решительным действиям по пресечению спекуляций на рынке недвижимости. Продавались бумаги не только строительных компаний и производителей материалов, но и акции компаний, связанных с Apple. Подрядчик Foxconn приостановил прием на работу до конца марта. Компания ссылается на то, что  у нее сократилась текучка кадров, но на рынке придерживаются иного мнения, полагая, что объемы производства снижаются из-за падения спроса на продукцию Apple. За полтора часа до закрытия японский Nikkei 225 терял около -1,2%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с падением на -2,74%. Японский Индекс делового доверия Tankan в феврале составил -13 пункта против -17 месяцем ранее.

 

Сырьевой рынок испытал главный удар негативных новостей. Накануне провалились промышленные и драгоценные металлы, да и нефть оказалась в глубоком минусе. На рынке прошли слухи, что значительная часть падения сырьевых контрактов была обеспечена ликвидацией сырьевого хедж-фонда. На подобные мысли наводит тот факт, что продажи осуществлялись большими пакетами контрактов. Впрочем, если выход хедж-фонда и состоялся, то это лишь событие на фоне выхода инвесторов из сырьевых активов. резервы крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust продолжают сокращаться, указывая на падение инвестиционного спроса. Накануне они уменьшились сразу на 20,7 тонн до 1299,19. Кроме макроэкономических факторов, на рынке существует вполне конкретное фундаментальное объяснение продажам. Например, запасы алюминия на основных китайских складах выросли до 1,119 млн тонн с 0,75 млн тонн годом ранее. При этом Barclays ожидает, что производство алюминия в КНР увеличится на +12% до 23,25 млн тонн в 2013 году по сравнению с прошлым годом. С нефтью ситуация нелегче. По данным API, на неделе, завершившейся 15 февраля, коммерческие запасы нефти в Америке выросли на +2,96 млн бар., запасы бензина сократились на -0,12 млн бар., а дистиллятов на -1,64 млн бар. При этом снижение запасов нефтепродуктов связано не со спросом внутри США, а с тем, что американские переработчики активно экспортируют топливо за границу. Xinhua сообщает, что коммерческие запасы нефти в Китае сократились за месяц на 1% до 28,86 млн тонн, но при этом на +18% увеличились запасы дизельного топлива до 9,48 млн тонн. В подобных цифрах нет ничего выдающегося, так как Китай традиционно наращивает производство дизельного топлива перед началом посевного периода. И, естественно, не будет лишним напомнить о том, что нефть WTI сформировала фигуру Двойная вершина и может продолжить свой путь вниз. Да и Brent не смогла пробить долгосрочный нисходящий график. К 9:20 мск Brent -0,5% $115,02, WTI -0,82% $94,44, мед ь -0,89%, никель -2,1%, золото -1,09%, платина -1,47%, серебро -0,73%.

 

Фьючерс на индекс доллара продолжил рост, прибавляя около +0,1%, и, торгуясь возле отметки 81,25. Сырьевые AUD, CAD и NZD слабели на -0,2% относительно доллара США. К 9:20 мск EUR-USD -0,16% $1,326, USD-JPY -0,05% 93,5.

 

Следующие события могут повлиять на рынок в течение дня: в 12:58 мск предварительные индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг еврозоны (в 11:58 аналогичные индексы для Франции и в 12:28 для Германии), в 15:00 мск индекс изменения промышленных заказов CBI в Великобритании, в 17:30 мск потребительская инфляция в США и первичные обращения за пособиями по безработице, в 19:00 индекс опережающих экономических индикаторов Conference Board и продажи домов на вторичном рынке жилья в США, а также индекс деловой активности ФРБ Филадельфии, в 20:00 мск данные по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. Внешний фон не оставляет российскому рынку иных шансов, кроме снижения. Вероятно, что уже на открытии спекулянты начнут испытывать на прочность поддержку 1490 по ММВБ. Возможно, что падение не ограничится одним днем и российский рынок ликвидирует свой рост с начала года. Фьючерс на SNP 500 -0,1%.