Увеличивающийся баланс ФРС США (накануне обновил исторические максимумы – $3,229 трлн.) сдерживает доллар от роста даже, несмотря на продолжающиеся в стане регулятора дебаты касательно того, когда Банк должен начать сокращение объемов ежемесячных покупок казначейских облигаций и ипотечных ценных бума (MBS)г. На этом фоне индекс доллара к корзине из шести мировых валют продолжил пребывать в своем боковом диапазоне, сформировавшемся за последние два месяца (82-83п.), выход из которого, как мы полагаем, будет направлен вверх с целью роста до 84 п.
Однако важно заметить, что монетарные политики явно дали понять в рамках своих выступлений и опубликованных накануне «минуток» ФРС, что они пришли к общему консенсусу, а именно к тому, что Банк будет уменьшать темпы своих покупок ценных бумаг до окончательной остановки программ количественного смягчения. Причем важно, что потенциальная преемница Б.Бернанке Дж.Йеллен отметила вчера, что опасения по поводу финансовой стабильности не станут основным фактором, влияющим на политику ФРС, тем самым ослабив ожидания того, что даже если на рынке труда будет наблюдаться улучшение ЦБ может вопреки этого сохранить курс своей монетарной политики в свете сохраняющихся рисков. Причем, как мы не раз писали, что ввиду участившихся разговоров среди представителей американского регулятора на тему формирования «пузырей на рынках активов», не исключаем того, что в ближайшее время в ФРС могут обозначить эту проблему, при обострении которой денежно-кредитная политика также может быть скорректирована.
Причем в свете растущего рынка жилья в США в Банке могут решиться именно на снижение объемов выкупа (MBS). Причем, как мы полагаем, что причиной станет не рост строительства нового жилья до 5-летних максимумов, а формирование «ценовых пузырей» на рынке недвижимости. То есть, когда в свете программы количественного смягчения растущие рынки позволяют богатым покупать недвижимость при этом не создавая новые производственные мощности. В итоге формируется такая ситуация, когда арендные ставки на жилье в США растут (средняя стоимость аренды жилья в США в IV кв. составляла рекордные 724 долл.), зарплаты падают, а ситуация с безработицей остается сложной.
Торги в Азии.
Сегодня в Азии отмечался преимущественно рост многих индексов региона (в том числе Nikkei 225 рос на 1.22%) во многом благодаря вчерашнему сильному закрытию американских рынков и анонсированному накануне южнокорейскими властями плану по стимулированию экономики объемом в 19 трлн. вон. На этом фоне пара EURUSD изменялась в районе 1,316, пара AUDUSD торговалась около 1,035, пара USDJPY поднялась до 98.
События дня.
Сегодня инвесторы будут следить за размещение бумаг Португалии и Словении, причем результаты последних наиболее важны, с учетом значительно выросших накануне доходностей бумаг этой страны в ответ на обострение разговоров на тему возможного повторения кипрской истории. Также важными станут многочисленные выступления политиков по обе стороны Атлантики, в том числе члена правления ФРС Дж.Стейна и главы Банка Канады М.Карни в рамках заседания регулятора. Также в ФРС переставит свой экономический обзор «Бежевая книга». Что касается макроданных, то день не богат на их публикации, за исключением уже вышедших уровня безработицы в Великобритании (7,9%) и объемов производства в строительном секторе еврозоны (-0,8%).
Российский валютный рынок.
Ухудшение макроэкономических условий вкупе с внешней рыночной неопределенностью, вероятно, продолжат оказывать давление на рубль, в то время как стартовавший накануне налоговый период, как и ожидалось, практически не оказывает никакой поддержки национальной валюте. Ко всему прочему негатива рублю добавляет и ожидаемое продолжение снижения цен на нефть, которые с высокой долей вероятности уже в ближайшие недели могут опуститьcя до $93 за барр. за марку Brent.
Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 31,25 руб. и 30,84 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31,48 и 31,76 руб.
Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для июньского контракта на пару USDRUB станут отметки 31665 и 31400 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31912 и 32154 п.
SIA.RU: Главное
