Немного итогов предыдущей пятидневки. Индекс ММВБ упал с 1380,88 до 1350,17, а RTS с 1388,52 до 1331,43. Пара EUR-USD немного укрепилась и завершила неделю под отметкой $1,3. Нефть в Лондоне потеряла около -2% и завершила неделю вблизи отметки в $100,2 за баррель Brent. Американский индекс SNP 500 упал с 1649,6 до 1630,74. Концовка прошлой недели оказалась весьма бурной. Индексы в США резко провалились к закрытию, обеспечив вторую неделю спада на рынке. Вновь основные беспокойства были связаны с тем, что ФРС может в ближайшее время начать свертывать программу количественного смягчения. Да и ожидания по поводу Китая также не отличались оптимизмом.
Однако в субботу, пока рынки отдыхали, вышел официальный китайский PMI, который оказался на отметке 50,8 при ожиданиях 50,1 и предыдущем значении 50,6. Однако позитивный эффект был нарушен уже в понедельник, когда вышел PMI HSBC. Индекс оказался на отметке 49,2 при предварительном значении 49,6. Разница в этих индексах довольно значительная, поскольку официальный преимущественно ориентируется на крупные компании, а HSBC на средний и малый бизнес. В понедельник также ожидаются данные по промышленной активности в еврозоне, а во вторник комбинированные индексы деловой активности. Параллельно выйдут и данные в США, которые покажут общее состояние дел в промышленности и сфере услуг от Китая до Калифорнии.
Другим вопросом недели станет политика центральных банков. От ЕЦБ в четверг не ждут каких-либо новых шагов. Однако ситуация в экономике еврозоны остается тяжелой. Растет безработица, а в деловой активности наблюдается почти перманентный спад. Поэтому от ЕЦБ можно ждать каких-либо заявлений, или действий, тем более, что инфляция в зоне обращения евро остается ниже целевого уровня в 2%. Банк Англии также примет решение по ставке и программе стимулирования в четверг. При наличии некоторых успехов в экономике британские центральные банкиры вряд ли пойдут на дополнительные стимулы.
Однако более всего рынки интересует то, как поступит в будущем ФРС со своей программой количественного смягчения. На текущей неделе в США выходит достаточно много статистики, которая может повлиять на решение американских монетаристов. Начнется неделя с ISM в производственной сфере, расходов на строительство и продажам автомобилей. Затем во вторник торговый дефицит США. В среду представление о рынке труда даст статистика ADP Services, после чего выйдут индексы производительности труда, ISM США в сфере услуг и промышленные заказы. В четверг традиционные еженедельные данные по первичным обращениям за пособиями по безработице. Увенчает неделю статистика по рынку труда в США от Министерства Труда – ожидается 7,5% уровень безработицы и 168 тыс. новых рабочих мест. Вполне очевидно, что слишком сильные данные по американской экономике и, особенно, рынку труда могут вновь напугать рынки тем, что они будут ждать свертывания программы стимулирования от ФРС.
Укрепление иены в конце прошлой недели не прошло бесследно для японского рынка. В понедельник он торговался в уверенном минусе. MSCI Asia-Pacific терял около -1%. Впрочем, за пределами Японии падение было заметно скромней. Более того, китайский рынок отреагировал ростом на противоречивую статистику индексов PMI. За полтора часа до закрытия японский Nikkei 225 снижался на -2,66%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с ростом на +0,28%. Сырьевой рынок торговался неоднозначно, но металлы получили явную поддержку со стороны официального китайского PMI. К 9:10 мск Brent -0,14% $100,44, WTI -0,15% $92,07, медь +0,87%, золото +0,08%, серебро +0,43%.
Фьючерс на индекс доллара незначительно снижался до 83,27. Сырьевые NZD и AUD укреплялись на +0,3% и +0,6% относительно американской валюты. К 9:10 мск EUR-USD +0,11% $1,301, USD-JPY -0,03% 100,44.
Если же говорить о российском рынке, то на прошлой неделе покупатели смогли удержать поддержку 1340-1350 по ММВБ. С другой стороны, макроэкономические перспективы российской экономики, да и отчеты компаний говорят о том, что прибыли могут продолжить падать, а значит и оценки фондового рынка будут понижаться. В экономических СМИ много говорят о роли ЦБ и о том, что рубль необходимо ослабить, а для этого требуется понижение ключевой ставки. Прежнее руководство ЦБ РФ твердо стояло на позиции контроля инфляции, но перемены в ЦБ и угроза рецессии в экономике могут послужить основой для дальнейшего давления на рубль и снижения ставок. Возможно, что тогда и рынок акций получит свежую идею, а пока на его графиках может сформироваться небольшой отскок, но более вероятен сценарий дальнейшего падения. В качестве целевых уровней на предстоящую неделю можно выделить 1320-1390 по ММВБ. Выход за эти границы будет означать продолжение движения в сторону пробоя.
Следующие события могут повлиять на рынок в течение дня: в 11:58 мск индекс деловой активности в промышленности еврозоны (с 11:43 по 11:53 аналогичные индексы в Италии, Франции и Германии), в 12:28 индекс деловой активности в промышленности Великобритании, в 18:00 мск индекс SIM США в производственной сфере и расходы на строительство. Ситуация на внешних рынках перед стартом торгов в РФ нейтральная. Сырьевые контракты торгуются неоднозначно, но все же на рынке нет провалов, а медь даже активно растет. Высокодоходные валюты также в плюсе относительно доллара. Поэтому в начале дня можно ожидать попытки роста российских индексов. Фьючерс на SNP 500 подрастал в пределах +0,2%.
SIA.RU: Главное
