Закрытие торгов в среду.
Обострившиеся накануне европейские «хронические болезни» в лице Кипра, Греции и Португалии могут подтолкнуть ЕЦБ к реализации новых стимулирующих мер, в том числе в ответ на рост доходности бондов запустить программу OMT и в свете последнего роста европейских ставок МБК провести новые аукционы в рамках программ LTRO. Ко всему прочему вышедшие вчера данные вновь напомнили инвесторам о рецессии в европейском регионе, что также выступает в пользу шагов от Центробанка. В частности, вчерашние отчеты Markit и HSBC сообщили о сохранении негативных тенденций в европейской экономике, в том числе композитный индекс PMI для еврозоны вновь оказался ниже 50 п., тем самым предполагая, что рецессия в регионе наблюдалась 7-ой квартал подряд. Важно, что исходя из отчета немецкая экономика далека от стабильного роста и более того говорить об уверенных темпах роста региона в целом не стоит пока деловое доверие не будет улучшаться дальше, а безработица не начнет падать, с текущих рекордных 12,1%.
В связи с этим мы продолжаем ожидать, что результаты заседания ЕЦБ могут стать неким спусковым крючком для евро, причем даже если никаких конкретных шагов предпринято не будет, глава Банка М.Драги, скорее всего, пообещает это сделать. Заметим, что индекс европейской валюты, рассчитываемый Deutsche Bank, с использованием валют 5 стран, торговые отношения еврозоны с которыми можно считать достаточно активными, за исключением нескольких недель, с февраля торговался в боковом диапазоне (126-128 п.). При этом выход из него, как мы полагаем, будет направлен вниз, с первой целью движения до 124 п. Сегодня индикатор консолидировался в районе 127,369 п.
Что касается доллара, то его индекс к корзине из шести мировых валют ожидаемо продолжил рост по направлению к максимумам года (84,498 п.) в рамках технических факторов и, безусловно, в ответ на появление все большего числа сигналов, усиливающих ожидающих снижение объемов выкупа американским регулятором активов уже в ближайшие месяцы. Так, 188 тыс. рост занятости в частном секторе, по данным ADP, вкупе с сильным ростом индекса занятости ISM в непроизводственном секторе до мартовских максимумов (до 54,7 п.) настраивают на то, что пятничные данные по рынку труда также окажутся довольно сильными. Важно, что многие члены правления ФРС в один голос накануне заявляли, что дальнейшие планы регулятора будут зависеть именно от статистики, поэтому вчерашний день стал очередным испытанием накануне выступления главы Б.Бернанке 10 июля на конференции, организованной Национальным бюро экономических исследований и посвященной 100-летней истории Центробанка. Важно, что он также будет отвечать на вопросы зала и, не исключено, что уже в этот день он добавит конкретики касательно дальнейших намерений ФРС. Причем накануне этого выступления регулятор опубликует «минутки» с последнего заседания, которые, как мы полагаем, усилят ожидания сужения QE.
В то же время кроме ЕЦБ свое заседание проведет и Банк Англии, которое любопытно тем, что оно станет первым в карьере М.Карни, как главы этого Банка, который, как мы полагаем, может намекнуть на увеличение QE уже в августе или сентябре в ответ на отмечавшийся сильнейший рост бондов Великобритании (дох-ть поднималась до максимумов с конца 2011 – до 2,5%). В связи с этим мы продолжаем ожидать возвращение пары GBPUSD обратно к своим годовым минимумам – 1,5.
Торги в Азии.
Сегодня в Азии отмечались преимущественно коррекционные настроения после сильного снижения, отмечавшегося днем ранее, в том числе Shanghai comp. рос на 0,59%, Hang Seng - на 1,6%. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,3, пара USDJPY около 99,70, а пара AUDUSD в районе 0,9123.
В целом утро прошло без каких-либо важных событий, кроме того, что египетский кризис может пойти на убыль после того, как стало известно, что президент М.Мурси отстранен от власти. Однако этот фактор скорее может оказать давление на нефтяные цены, которые в свете возможного нового витка роста доллара и фундаментальных факторов могут вернуться к снижению, в том числе ожидаем в ближайшие недели снижение нефти Brent к отметке в $100 за барр.
События дня.
Сегодняшний день не богат на события, за исключением заседаний Центробанков еврозоны и Великобритании. Рынки США закрыты.
Российский валютный рынок.
Ситуация на российском валютном рынке вряд ли претерпит сегодня существенное изменение с учетом не раз приведенных нами ранее факторов давления на рубль. В связи с этим не исключаем возвращения российской валюты в паре с долларом обратно к 33,25 руб. При этом мы вчера определили новую цель по росту пары USDRUB на ближайший месяц – до максимумов прошлого года, то есть 34,03 руб.
Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 33,09 руб. и 32,89 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 33,25 и 33,38 руб.
Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для сентябрьского контракта на пару USDRUB станут отметки 33577 и 33395 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 33690 и 34500 п.
SIA.RU: Главное
