РФПИ и Дойче-банк выкупают 2,45% акций "Ростелекома"

12 сентября 2013

"Ъ" выяснил структуру сделки, в ходе которой "Ростелеком" продаст 2,45% своих акций Российскому фонду прямых инвестиций (РФПИ) и Дойче-банку. Сумма сделки может составить $241 млн, а страховкой для покупателя станет опционный договор. В случае падения биржевых котировок у инвесторов появится право продать акции "Ростелекому" по цене, близкой к их стоимости в момент покупки.

Сегодня совет директоров определит цену казначейских акций, которые планируется продать РФПИ и Дойче-банку. По данным "Ъ", в рамках этой сделки планируется подписать два документа. Дочерняя "Ростелекому" "Мобител" заключит договор о купле-продаже 72,2 млн обыкновенных акций (2,45% от общего количества) с РФПИ и Дойче-банком. Акции инвесторы покупают в равных долях, то есть каждому достанется по 1,225%. Заплатить они планируют максимум $241 млн, сообщил источник "Ъ", знакомый с деталями сделки. По его словам, цена акций будет определяться на дату сделки, но она не превысит 110,5 руб. за акцию. Если же биржевая цена обыкновенной акции будет ниже 110,5 руб., то инвесторы купят акции по рыночной цене, объяснил собеседник "Ъ". Вчера одна обыкновенная акция "Ростелекома" стоила на Московской бирже 108 руб.

При этом Rostelecom International Ltd заключит с РФПИ и Дойче-банком опционное соглашение со сроком исполнения два года с даты сделки. По данным "Ъ", соглашение подразумевает покупку у инвесторов call-опциона и продажу им put-опциона. Если цена обыкновенных акций "Ростелекома" на 30% превысит цену продажи, то у Rostelecom International Ltd появляется право выкупить у инвесторов половину акций (1,225%) по цене не более 143,65 руб.

Опционное соглашение подразумевает также страховку для инвесторов на случай падения цены акций. Если акции c момента покупки будут дешеветь, инвесторы получат право на продажу Rostelecom International Ltd всего пакета акций по цене покупки плюс 1,5% годовых. Кроме того, в случае заключения опционного соглашения Rostelecom International Ltd ежеквартально будет выплачивать инвесторам премию в размере трехмесячной долларовой ставки LIBOR плюс 3% годовых. Инвесторы также будут возвращать "Ростелекому" 75% дивидендов, выплаченных на купленные акции.

Владислав Ъ-Новый