"Мечел" просит банки продлить ковенантные каникулы еще на год

"Мечел" просит банки продлить ковенантные каникулы до конца 2014 года, изменить ряд ковенантов в связи с "ухудшением макроэкономической конъюнктуры" и отсрочить $500 млн выплат по синдицированному предэкспортному кредиту на $1 млрд (PXF) на 2015-2016 годы, сообщил "Интерфакс". Переговоры планируется завершить до конца года.

В основном ковенанты касаются PXF. В апреле "Мечел" сообщал, что синдикат согласился отказаться от требований по ковенантам в 2013 году, которые компания нарушила бы из-за "сложных рыночных условий и снижения цен на продукцию". Чуть позже она раскрыла измененные ковенанты: соотношение чистый долг / EBITDA должно составлять 7,5 в течение 2013 года (против 5,5 ранее) и постепенно снижаться от 6 на конец первого полугодия 2014 года до 3,5 к концу июня 2017 года.

Один из собеседников "Ъ" говорит, что "Мечел" просит банки не учитывать в структуре общего долга $2,5 млрд, которые предоставит ВЭБ для развития Эльгинского угольного месторождения (выход на мощность 11,7 млн т угля к 2017 году). "Мечел" специально создал для проекта ООО "Эльгауголь", 49% долей которого будет заложено ВЭБу в обеспечение кредита. ""Мечел" настаивает, что это будет проектное финансирование, но компании надо предоставить кредиторам подтверждающие документы, ведь проектное финансирование "по духу" и "по букве" -- это разные вещи",-- отмечает источник "Ъ". По его словам, компания признает, что операционный денежный поток эльгинского проекта будет положительным только с 2017 года, поэтому "Мечел" не сможет соблюдать ковенанты по PXF в ближайшие годы, и их придется пересматривать. Сейчас "Мечел" не указывает банкам целевые уровни соотношения чистого долга к EBITDA после 2014 года, предлагая "рассматривать их в зависимости от рынка", добавляет собеседник "Ъ".

Соглашение об отказе тестирования ковенантов по кредитам на 2013 год есть и у "Русала", самой закредитованной металлургической компании в России (чистый долг на конец июня -- $9,88 млрд, что составляет 11,8 EBITDA). В "Русале" вчера не ответили на вопрос "Ъ", будет ли компания просить кредиторов продлить ковенантные каникулы на 2014 год.

Анатолий Ъ-Джумайло, Роман Ъ-Кондратьев