Итоги торгов 05.02
Индекс МосБиржи: 2547,27 п. (+0,94%)
Индекс РТС: 1223,48 п. (+1,02%)
В деталях
Российский рынок акций продолжает двигаться в рамках растущего тренда. Во вторник индекс МосБиржи вновь переписал максимумы, поднявшись к 2550 п. По-прежнему общий сентимент на рынке остается позитивным, учитывая притоки капитала на развивающиеся рынки. Внешний фон при этом не мешает продолжению повышательной тенденции.
Главным локомотивом вчерашнего роста индекса стали акции Роснефти, подскочившие на 4% благодаря сильному финансовому отчету по МСФО за 2018 г. На этом фоне и другие представители нефтегазового сектора, имеющие большой вес в индексе МосБиржи, показали положительную динамику. Например, Лукойл (+1,6%) вновь обновил свои максимальный значения.
В акциях Роснефти начиная с декабря прошлого года сформировалась классическая сходящаяся формация. При пробое наверху уровня 430 руб., на мой взгляд, цели сместятся к 470-475 руб. с промежуточной остановкой около 450 руб.
В Лукойле ралли обусловлено проводимой программой обратного выкупа акций. В среднесрочной перспективе она может продолжиться, так что и подъем котировок этой компании вполне реален даже в случае отсутствия поддержки со стороны нефтяных фьючерсов.
В обыкновенных акциях Сбербанка по-прежнему в качестве ориентира наверху выступает район 225-226 руб.
При этом отметим, что по мере роста российского рынка появляются признаки достаточно существенной перегретости на технических индикаторах. Это каждый может увидеть невооруженным глазом на дневном графике индекса МосБиржи. Текущая фаза бескоррекционного подъема самая значительная с конца 2016 г. Рынок растет седьмую неделю подряд. Причем обращаю внимание, что перекупленность преимущественно сосредоточена в голубых фишках. Второй эшелон – с начала января выглядит гораздо хуже, чем наиболее ликвидные бумаги.
В такой ситуации новые покупки по рынку в целом сопряжены с риском нарваться на локальный откат, который может быть спровоцирован любым даже незначительным негативным драйвером. Это необходимо учитывать. Поэтому в моменте есть смысл рассмотреть вариант увеличения доли коротких облигаций в портфеле или же ориентироваться на отдельные фундаментальные истории в акциях, тщательно выбирая активы.
В качестве технических уровней сопротивления по индексу МосБиржи сейчас выделяются отметки 2560 и 2580 п. Без поддержки со стороны рынка нефти, где фьючерсы никак не могут преодолеть сильнейшее сопротивление $63-64, пройти эти рубежи будет не так уж и просто.
На рынке акций в США тем временем также продолжается уверенная фаза роста. Американские индексы по итогам вторника вновь показали положительную динамику. Драйверами роста выступает сезон отчетности, а также позитивные рыночные ожидания, обусловленные резким смягчением риторики Федрезерва на прошлой неделе. Индекс S&P 500 прибавил еще около 0,5%, добравшись до 200-дневной скользящей средней. Учитывая накопленную перекупленность, очень высоки шансы торможения растущей тенденции в пределах 2790-2800 п.
Курс USD/RUB тем временем по-прежнему консолидируется около 65,5. Амплитуда колебаний остается незначительной уже четыре сессии подряд. Каких-то новых сигналов о направлении дальнейшего движения не поступает. Уровень 65 выступает мощной поддержкой, при приближении к которой продавцы валюты снижают обороты. Этот рубеж всем настолько очевиден, что на мой взгляд, очень высока вероятность, что в моменте будет предпринята попытка попробовать оформить локальный прокол отметки 65. При таком раскладе курс в моменте мог бы упасть вплоть до 64,2 после чего последовал бы отскок.
Во вторник Минфин объявил параметры покупки валюты в феврале. С 7 февраля по 6 марта 2019 г. Банк России должен будет направить 194 млрд руб. на покупку валюты в рамках бюджетного правила. Ежедневный объем составит около 9,7 млрд руб. против текущих 15,6 млрд руб. То есть давление на рубль формально снизится.
Также напомним, что Банк России продолжает отложенные покупки валюты после прекращения операций в августе 2018 г. Ежедневно для восстановления резервов ЦБ тратит около 2,8 млрд руб. дополнительно к плановым значениям, устанавливаемым Минфином.
В пятницу запланировано заседание ЦБ РФ. Скорее всего, влияние на рубль будет нейтральным. Базовый сценарий предполагает сохранение ключевой ставки на прежнем уровне. Согласно опросу 21 аналитика от Reuters, все они ждут сохранения ставки на 7,75%. В фокусе внимания будет комментарий регулятора по оценке инфляционной динамики в январе.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно позитивный. Американские рынки после нашего закрытия во вторник остались примерно на тех же уровнях. Открытые азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 растут на 0,08%, нефть Brent в плюсе на 0,05%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет незначительно выше уровня закрытия вторника.
SIA.RU: Главное
