2024 год оказался очень успешным с точки зрения прироста активов рыночных ЗПИФов, специализирующихся на инвестициях в недвижимость. По оценке управляющей компании «Парус Управление активами», за год активы выросли почти на 154 млрд руб., превысив 477 млрд руб. Это почти вдвое больше прироста в 2023 году и лучший абсолютный показатель для данного типа фондов за всю их историю.
Основной прирост обеспечили фонды, доступные только квалифицированным инвесторам. За год они выросли в 1,5 раза, до 278,5 млрд руб., а их доля в общем объеме рынка увеличилась на 2,9 п. п., до 58,4%. В значительной степени это было связано с формированием нового фонда — УК ПНК, активы под управлением которой выросли по итогам года до 25,8 млрд руб. За то же время активы фондов, доступных неквалифицированным инвесторам, выросли на 38%, до 198,6 млрд руб. (доля сократилась до 41,6%).
Рост происходил за счет как переоценки существующих активов, так и притока новых средств. За год чистые инвестиции в такие ЗПИФы составили почти 120 млрд руб., что на 67% выше результата 2023 года. Этому росту не помешала, хотя и внесла коррективы жесткая денежно-кредитная политика Банка России. Во втором полугодии 2024 года ЦБ трижды поднимал ключевую ставку в целом на 5 п. п., до 21%. Одновременно росли и ставки по вкладам, что повышало их привлекательность со стороны физических лиц. По данным ЦБ, за 11 месяцев 2024 года на розничные депозиты было привлечено более 9 трлн руб.
Тем не менее недвижимость остается самым понятным защитным активом для российских инвесторов в периоды высокой турбулентности, отмечает директор проектов УК «Современные фонды недвижимости» Екатерина Васильченко. К тому же на фоне дефицита складской недвижимости, которая занимает 59% рынка, растет и доходность инвестиций. По данным IBC, по итогам третьего квартала 2024 года доля вакантных площадей в Московском регионе составляла 1,2%, что немногим выше минимума, установленного в конце 2023 года. В итоге ставка аренды сухих складов выросла за год в полтора раза, до 12 тыс. руб. в год за 1 кв. м.
Виталий Гайдаев
