IPO «Дом.РФ» пройдет в третьей декаде ноября

Как рассказали два источника на фондовом рынке, IPO «Дом.РФ» пройдет в третьей декаде ноября. «После ноябрьских праздников будет объявлено о сроках начала размещения, а к концу месяца сделка должна завершиться»,— отмечает один из собеседников. В «Дом.РФ» уточнили, что размещение планируется не раньше публикации отчетности по МСФО за девять месяцев 2025 года, выход которой состоится в начале ноября.

«Это позволит представить участникам рынка максимально актуальный и полный трек-рекорд результатов деятельности»,— сказали там. В 2024 году отчетность по МСФО была опубликована 8 ноября. В то же время эмитент «не ограничен жесткими сроками» и будет проводить размещение «с учетом рыночной ситуации», отметили в «Дом.РФ».

При этом собеседники более определенно называют объемы предстоящего размещения.

На встрече с президентом России Владимиром Путиным 20 октября гендиректор «Дом.РФ» Виталий Мутко заявлял о широком диапазоне привлечения — от 15 млрд до 30 млрд руб. при размещении около 10% акций.

Два источника утверждают, что ориентир по объему составляет 30 млрд руб. Он, в случае использования опциона green-shoe (опцион на переподписку, обычно 15% сверх размещаемого количества акций), может быть и увеличен, отмечает один из собеседников. «Если итоговый спрос позволит увеличить объем сделки без ущерба для аллокации, риска для динамики акций на вторичных торгах и не создаст эффекта навеса предложения, то почему нет»,— считает начальник управления рынков капитала Сбербанка (один из организаторов размещения) Эдуард Джабаров.

ПАО «Дом.РФ» является единым институтом развития в жилищной сфере. По данным отчетности по МСФО, на 1 июля 2025 года его активы достигали 5,58 трлн руб. Чистая прибыль за первое полугодие достигла 39,1 млрд руб., на 15% превысив показатель предыдущего года.

При этом, по словам трех источников на фондовом рынке, к размещению акций будет привлечено несколько якорных инвесторов. «Размещение знаковое, и без подстраховки в нынешних условиях не обойтись, тем более что рынок откровенно слабый. Участие “якоря” добавляет уверенности в том, что даже при ухудшении рыночных условий книга будет собрана. К тому же после сделки они добавят устойчивости котировкам, так как обычно заходят в акции на несколько лет»,— отмечает управляющий фондов акций.

По оценке директора по работе с состоятельными клиентами «БКС Мир инвестиций» Аветиса Вартанова, таким «якорем» могли бы выступить госбанки. Как пояснил Эдуард Джабаров, речь идет скорее о долгосрочных инвесторах, управляющих пенсионными деньгами, с длительным горизонтом инвестирования, не подверженным спекулятивным и конъюнктурным рискам.

Виталий Гайдаев, Андрей Ковалёв