Уоррен Баффет по праву считается одним из величайших инвесторов современности.
Действительно, под руководством «Оракула из Омахи» рыночная капитализация конгломерата Berkshire Hathaway превысила $400 млрд. Личное состояние легендарного инвестора при этом составляет более $70 млрд, позволяя ему уже долго время оставаться в Топ-5 крупнейших миллиардеров мира.
Источник: forbes.com
Сообщения о том, что Уоррен Баффет осуществил инвестиции в те или иные активы, уже не раз грели котировки отдельных акций. Давайте попробуем угадать, какая из компаний станет новой мишенью. В послании акционерам от 2014 года Баффет обозначил 6 критериев для подбора интересных компаний.
Аналитики исследовательской организации FactSet проранжировали зарубежные акции на предмет соответствия критериям. Один из факторов, касающийся цен на бумаги, был исключен, так как в процессе переговоров котировки могут меняться.
Отметим, что в выборку вошли компании, формирующие значительную часть прибыли на территории США, а также обладающие известными именами.
Критерии отбора
1. Доналоговая прибыль минимум $500 млн. Как результат, аналитики FactSet подобрали компании с капитализацией $33-133 млрд.
2. Баффет настаивает на инвестициях в предприятия с устойчиво позитивной динамикой доходов, а не находящихся в процессе реструктуризации. Были выбраны акции, соотношение P/E (капитализация/чистая прибыль) которых в каждый из трех предшествующих годов составила минимум 15x. Читайте также «Гид по рыночным мультипликаторам: Как оценить компании по аналогии?».
3. Солидная отдача на собственный капитал при минимальной долговой нагрузке. ROE (рентабельность собственного капитала, чистая прибыль/собственный капитал) составляет минимум 8%, а D/E (долг/собственный капитал) – максимум 33%. Читайте также «Отчетность корпораций: Учимся оценивать финансовые показатели».
4. Баффет хочет быть уверенным в качестве управления компанией. Соответственно, были взяты корпорации со средним сроком нахождения топ-менеджмента на посту минимум 5 лет.
5. Простой бизнес. FactSet взяли предприятия с не более 5 сегментами по индустриям. Читайте также «Рынок акций США: Разнообразие секторов во всей красе».
Быть тому или нет, покажут «вскрытие» - время и Баффет. Это не инвестидеи, а скорее повод для размышления. Давайте же взглянем на долгожданный список.
Adidas
Индустрия: Текстиль/ Спортивная одежда
Доналоговая прибыль: $1,598 млрд
Средняя P/E за три года: 26,5
Средняя ROE за три года: 13,4
Срок нахождения топ-менеджмента на посту (лет): 12,2
Рыночная капитализация: $30,1 млрд
BlackRock
Индустрия: Инвестиционный менеджмент
Доналоговая прибыль: $4,46 млрд
Средняя P/E за три года: 18,6
Средняя ROE за три года: 11,6
Срок нахождения топ-менеджмента на посту (лет): 9,3
Рыночная капитализация: $68,2 млрд
L'Oreal
Индустрия: Товары для дома/ личного ухода
Доналоговая прибыль: $4,783 млрд
Средняя P/E за три года: 24,9
Средняя ROE за три года: 13,5
Срок нахождения топ-менеджмента на посту (лет): 21,7
Рыночная капитализация: $116,3 млрд
Nike
Индустрия: Текстиль/ Спортивная одежда
Доналоговая прибыль: $4,886 млрд
Средняя P/E за три года: 25
Средняя ROE за три года: 29,2
Срок нахождения топ-менеджмента на посту (лет): 15,3
Рыночная капитализация: $97,6 млрд
SAP
Индустрия: Программное обеспечение для бизнеса
Доналоговая прибыль: $5,379 млрд
Средняя P/E за три года: 24,9
Средняя ROE за три года: 17,4
Срок нахождения топ-менеджмента на посту (лет): 9,8
Рыночная капитализация: $128,1 млрд
БКС Экспресс
SIA.RU: Главное
