БКС: Доллар хочет отыграться у рубля

Пара USD/RUB растет умеренными темпами.

Котировки на 14:15 МКС

Доллар: 62,6 руб. (+0,3%)
Евро: 69,7 руб. (+0,15%)

Внешний фон

В рамках долгосрочных растущих формаций фондовые рынки пришли к своим локальным сопротивлениям. Потенциал дальнейшего роста не исчерпан, однако локальная перекупленность рисковых активов вынуждает участников рынка проявлять осторожность и обращать внимание на защитные инструменты.

Индекс доллара США отскакивает

Техническим моментом является усиление американского доллара относительно корзины мировых валют. Индекс доллара США повышается по DXY: 97,3. Возвращение индикатора резервных валют в свой годовой растущий канал пока не стоит рассматривать в качестве слома тенденции, однако краткосрочный отскок американской валюты способствует давлению на нацвалюты развивающихся экономик.

Стоит отметить, что американская промышленность заинтересована в ослаблении национальной валюты в качестве фактора конкурентной среды. Торговые партнеры США нередко используют преимущества девальвации своих валют для протекционизма предприятий. По крайней мере, мы часто слышим обвинения в подобной политике со стороны США в адрес Китая, Бразилии, Аргентины и Евросоюза.

Долговой рынок

Индекс RGBI сегодня незначительно корректируется, отражая возвращение спроса к доллару США. Индикатор госбумаг пребывает в области исторических максимумов, однако риски санкционного давления вкупе с вероятной паузой снижения ключевой ставки на ближайшем заседании ЦБ РФ может привести к фиксации длинных позиций по долгосрочным инструментам и росту доходностей долговых бумаг.

Между тем Торговая палата США выражает обеспокоенность в вероятности оказания негативного эффекта на американские компании как финансового, так и реального сектора экономики от возможного введения ограничений на облигационные займы Российской Федерации со стороны законодателей США.

Котировки нефти стабильны

Цены на нефть к текущему моменту снижаются в пределах 0,5%, при этом торгуясь выше уровней вчерашнего обеда — $65,8 за баррель марки Brent. Накануне котировки поднимались к максимумам сентября — $66,2. Сдержал покупательный спрос факт опубликования предварительных данных по запасам сырой нефти в США от API, показавшие рост запасов.

Сегодня вечером рынок ожидает уже официальной статистики от Минэнерго страны. Снижение недельных запасов способно незамедлительно отразиться на котировках черного золота. В противном случае, продвижение вверх будет временно отложено. Наши ожидания сводятся к продолжению роста энергоносителей. Ориентиром краткосрочного восходящего тренда служит уровень вблизи $67.

Техническая картина по рублю

С технической точки зрения, котировки валютной пары USD/RUB: 62,6 стремятся закрепиться выше важного уровня поддержки в 62,5. В случае успеха вероятность достижения ближайшего уровня сопротивления в области 63,2 повысится.

Тактически, рассчитывать на масштабную девальвацию на фоне приближения налогового периода и высоких цен на энергоносители преждевременно. Без санкций риск дальнейшего усиления российской валюты пока превалирует, оказывая давление на среднесрочные позиции покупателей иностранной валюты.