«Открытие»: Нефтяники, металлурги и банки выступили главными лидерами дня

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Research» по глобальным исследованиям

Ожидания на старт дня

• Внешний фон перед стартом торгов в России можно назвать слабо позитивным. Азиатские рынки преимущественно растут, нефть остановила падение, металлы дорожают на ожиданиях стимулов в Китае, включая инфраструктурные проекты. Сектор нефти и газа может незначительно снизиться в начале дня, отыгрывая провал котировок нефти накануне. Однако в секторе металлов и добычи могут продолжиться покупки на ожиданиях заявлений по инфраструктурным проектам в Китае. Рубль, вероятно, продолжит укрепляться на фоне отсутствия массовых продаж ОФЗ нерезидентами из дружественных стран и приближающегося налогового периода.

Нефтяники, металлурги и банки выступили главными лидерами дня

• Российский рынок завершил торги вторника существенным ростом. Основной вклад внесли секторы нефти и газа, металлов и добычи, а также финансов, где есть высокая вероятность государственной поддержки. Вечернее котировок нефти уже происходило за пределами регулярной сессии российского рынка. Активность была средней. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 27,547 млрд рублей по сравнению с 22,639 млрд рублей днём ранее.
• По итогам торгов индекс МосБиржи - 2208,33 п. (+2,0%), а индекс РТС - 1142,05 п. (+2,62%).

Лидеры роста на 18:50 мск:

Лидеры снижения на 18:50 мск:

• 9 отраслевых индексов показали рост. Лишь сектор строительных компаний снизился на 0,06%). Рост более 2% показали секторы нефти и газа (+2,29%), металлов и добычи (+2,44%), финансов (+2,5%), а также химии и нефтехимии (+2,19%).
• Акции «Газпрома» повысились на 3,72%. Судя по статистике, сокращение поставок в Европу пока незначительно сказывается на общих поставках. Тем не менее, за 7,5 месяцев поставки газа в страны дальнего зарубежья сократились на 36,2% до 78,5 млрд кубометров. Добыча за этот период упала на 13,2% до 274,8 млрд кубометров. Продолжается рост поставок по «Силе Сибири» в Китай в рамках долгосрочных контрактов.
• Бумаги «Татнефти» пользовались спросом на фоне решения совета директоров рекомендовать выплату дивидендов за I полугодие. Акционерам предложено одобрить дивиденды в размере 32,71 рублей на акцию с датой закрытия реестра 11 октября.
• Акции Softline Holding подорожали лишь на 0,25%, хотя днём рост доходил до 2%. Оборот компании в I квартале финансового года вырос на 8,3% до $545 млн в валюте отчётности и на 10% в постоянной валюте. Особенно сильный рост наблюдался в международном сегменте, доля которого превысила 50% при росте на 44%. Рост за пределами РФ составил 20%. В II квартале финансового года компания намерена достигнуть роста не менее 15%. Валовая прибыль в отчётном периоде составила $78,2 млн, показав рост на 25,5%. Скорректированный показатель EBITDA составил лишь $3 млн, что обусловлено инвестициями в будущее развитие и неблагоприятными курсовыми значениями.
• Акции «СПБ Биржи» во вторник по обороту торгов уступали только обыкновенным акциям «Газпрома». Котировки держались выше 200 рублей, не оставляя намерений вновь проверить на прочность уровень 250 рублей за акцию – максимум с 16 августа. Площадка сообщила, что возобновление торгов 200 иностранными ценными бумагами с 10:00 мск привело к увеличению общего оборота на 5%. Напомним, что с 17 августа список ценных бумаг, допущенных к торгам с 10:00 мск, расширится до 350. Также поддержку акциям площадки оказывает грядущий с 22 августа запрет на короткие продажи бумаг SPBE.
• Из общих факторов отметим то, что конвертация расписок российских компаний не привела к сильному росту распродаж, если о них вовсе можно говорить. Схожая тенденция проявилась и на рынке ОФЗ. Существовали опасения, что допущенные к торгам нерезиденты из стран, которые не являются недружественными, начнут активно распродавать облигации федерального займа с последующей конвертацией средств в валюту. Однако мы отмечаем лишь незначительный рост объёмов при относительно слабой волатильности. Как следствие, акции сбросили напряжение, а рубль расстался с опасениями излишнего давления.
• Российская валюта укрепилась по итогам дня. Отметим аномалию в объёмах торгов. Торговый объем в паре USD-RUB составил 75,2 млрд рублей, Объём в паре EUR-RUB составил 100,7 млрд рублей, а в CNY-RUB 66,6 млрд рублей. Вероятно, что подобная ситуация вновь сформирована в рамках механизма продажа газа за рубли, как, впрочем, и многих других ресурсов. Цены на газ в Европе поднимались выше $2600 за 1000 кубометров.
• Доходность высоко ликвидных облигаций существенно выросла. Наибольший рост доходности показали 10-летние бонды Германии – более 7 базисных пункта, Италии – более 17 базисных пункта, а также Испании – почти 11 базисных пункта. Такой же рост доходности показали 10-летние бонды Великобритании – на 11 базисных пункта. Однако валюты слабо отреагировали на столь радикальные движения облигаций. Индекс доллара преимущественно слабел, а евро и фунт укрепляли свои позиции. Однако слабость AUD и NZD говорит нам о том, что на рынке всё же отсутствует устойчивый аппетит к риску.

По состоянию на 23:15 мск:

• DXY - 106,358 (-0,07%),
• EUR-USD - $1,0172 (+0,11%),
• GBP-USD - $1,2095 (+0,32%),
• USD-JPY - 134,2 (+0,66%),
• USD-RUB – 60,90 (-0,53%),
• EUR-RUB – 62,12 (-0,37%),
• CNY-RUB – 8,9700 (-0,66%).

Розничные сети демонстрируют устойчивость финансовых результатов на фоне высоких темпов инфляции

• Торги в США завершились разнонаправленно. Dow Jones продолжает серию повышений пятую сессию подряд. NASDAQ закрыл день в минусе.
• Основной силой роста стали бумаги розничных сетей Walmart (+5,11%) и Home Depot (+4,1%). Walmart отчитался по верхней планке ожиданий. Розничный гигант явно не испытывает особых проблем с инфляцией. Цены на продовольственные товары выросли с июля 2019 года на 21,5%. Недавнее предупреждение о том, что потребители склонны больше покупать продукты питания, чем иные товары, какого-либо негативного эффекта на выручку не оказало. В результатах Home Depot также обнаруживаем финансовые показатели на уровне ожиданий, но детали указывают на рост среднего чека при снижении общего потока покупателей. То есть инфляция для сектора проблемой не является. Соответственно, рынок покупал почти все акции розничных сетей, включая продавца электроники Best Buy (+4,45%).
• Меж тем объём новых строительств в США сократился за июль на 9,6%, а разрешений на 1,3%, что вряд ли удивляет на фоне повышения ставок и роста предложения недвижимости на рынке. Промышленное производство в США повысилось за июль на 0,6% при ожиданиях 0,3% роста. Предположим, что существенная доля данного прироста обеспечена оборонными предприятиями.
• Акции Apple снизились на 0,09%. Компания весьма неожиданно сообщила об увольнении до 100 сотрудников, отвечающих за поиск и наем персонала. Также стоит обратить внимание на бумаги Royal Caribbean (+3,99%). Акции оператора круизов подорожали на фоне размещения мусорных бондов с доходностью около 11%, что сложно назвать крайне выгодным размещением для организации.
• 5 отраслевых индексов S&P 500 снизились и 6 показали рост. Самый значимый подъём был в цикличных товарах (+1,09%) и товарах широкого потребления (+1,21%). Наиболее сильное снижение было в секторе недвижимости (-0,42%).

По итогам торгов:

• DJIA - 34152,01 п. (+0,71%),
• S&P 500 - 4305,20 п. (+0,19%),
• NASDAQ - 13102,55 п. (-0.19%).

Власти КНР вновь обещают стимулы спроса и строительство инфраструктуры

• Азиатские рынки преимущественно повышались. Японские акции показали рост вслед за американским рынком, а в Китае продолжают рассчитывать на стимулирующие меры.
• Японский Nikkei 225 преодолел уровень 29000 пунктов и устремился вверх, чему, вероятно, способствовало закрытие коротких позиций. Вслед за розничными сетями в США подорожали бумаги Fast Retailing, владеющей сетью Uniqlo clothing, на 2,3%. Акции Tokyo Electric Power дорожали почти на 4% на ожиданиях скорого запуска ряда ядерных реакторов, которые получили разрешение на работу после усиления мер безопасности. С другой стороны, компании технологичной сферы спросом не пользовались, как и в США. Акции Tokyo Electron упали на 0,8%, а производителя промышленных роботов Fanuc упали на 0,7%. Базовые машиностроительные заказы в Японии выросли в июле на 6,5% в годовом выражении при ожиданиях 7,5% роста. Объём экспорта в июле снизил темпы роста до 19,0% с 19,3% в июне, но ожидалось их падение до 18,2%. Импорт, напротив, вырос до 47,2% с 46,1% при ожиданиях замедления до 45,7%.
• Рынки в Шанхае и Гонконге повышались за счёт сектора недвижимости. Ещё накануне стало известно о государственной поддержке в виде страховых гарантий по внутренним бондам застройщиков. Кроме того, премьер Китая Ли Кэцян заявил в рамках совещания с регионами о планах мер по стимулированию спроса и реализации инфраструктурных проектов. На этом фоне сектор недвижимости в Шанхае прибавлял почти 3%, а в Гонконге почти 1,0%.
• Резервный Банк Новой Зеландии повысил ключевую ставку на 50 базисных пункта до 3,00%, как и ожидалось. На этом фоне NZD укреплялся до 0,6383 за доллар США, но затем откатился до 0,636. Индекс доллара торговался в небольшом минусе.

По состоянию на 8:25 мск:

• NIKKEI 225 - 29206,27 п. (+1,17%),
• Hang Seng - 19991,62 п. (+0,81%),
• Shanghai Composite - 3281,14 п. (+0,10%).

Сокращение запасов в США остановило падение котировок нефти

• Нефть пыталась дорожать после выхода статистики по запасам. Согласно данным API, на неделе до 12 августа коммерческие запасы нефти в США сократились на 448 тыс. бар., запасы бензина упали на 4,5 млн бар., а дистиллятов на 759 тыс. бар. Согласно опросу Wall Street Journal, на рынке ждали роста запасов нефти на 0,1 млн бар., снижение запасов бензина на 0,9 млн бар. И роста запасов дистиллятов на 1,3 млн бар. То есть вышедшая статистика подтвердила достаточно высокий спрос на топливо в рамках высокого летнего сезона.
• Новостей в отношении иранской ядерной сделки пока нет. США и Евросоюз изучают ответ Тегерана на финальные предложения Евросоюза. Сам же Иран призывает США к гибкости по оставшимся вопросам. Однако многие на рынке отмечают, что актуальность соглашения заметно снизилась после того, как котировки нефти ушли ниже $100 за баррель Brent.

По состоянию на 8:45 мск:

• Brent - $93,29 (+1,03%),
• WTI - $87,5 (+1,12%),
• Алюминий - $2429,5 (+1,57%),
• Золото - $1795,5 (+0,32%).