«Открытие»: Рекордные цены на газ в Европе и разворот в нефти поддержали рост российского рынка

Андрей Кочетков, dtдущий аналитик «Открытие Research» по глобальным исследованиям

Рекордные цены на газ в Европе и разворот в нефти поддержали рост российского рынка

·       Российский рынок весьма уверенно повышался в первой половине дня. Изменение в динамике цен на нефть и рекордные цены на газ в Европе сделало сектор нефти и газом одним из главных поставщиков оптимизма. Под давлением акции золотодобывающих компаний, которые реагируют на слабость драгоценных металлов. Активность в первые два часа была весьма высокой, но затем заметно спала. Объём сделок на основной секции Московской Биржи достиг 12,8 млрд рублей к середине дня.

·       По состоянию на 15:15 мск индекс МосБиржи - 2226,96 п. (+1,45%), а индекс РТС - 1182,30 п. (+1,00%).

·       Лидерами среди индексных бумаг были «НОВАТЭК», HeadHunter, «Детский Мир», TCS Group, OZON Holdings. Самыми слабыми оказались Polymetal, «Полюс», МТС, «ФосАгро» и X5 Retail Group.

·       Слабости бумаг золотодобывающих компаний не хватило, чтобы утащить отраслевой индекс металлов и добычи в минус. Тем не менее, драгоценные металлы дешевели на фоне укрепления доллара и ожиданий повышения ставок ведущими центральными банками. Впрочем, если летние надежды на прохождение пика инфляции не оправдаются, то текущее падение можно будет рассматривать в качестве передышки перед новой волной роста.

·       Сектор нефти и газа повышался на 1,5%. Цены на газ в Европе активно повышались на фоне приостановки прокачки по «Северному потоку» из-за необходимости проведения профилактики оборудования. Наиболее позитивно это сказывается на бумагах «НОВАТЭК», но и акции «Газпрома» также растут, так как увеличивается вероятность реализации прогноза цен на газ около $4000 за 1000 кубометров. Кроме того, нефть дешевела на азиатских торгах, но затем активно ликвидировала свои потери. ОПЕК+ продолжает испытывать проблемы с восстановлением производства, а российский нефтепровод КТК вновь частично приостановил отгрузку из-за необходимости проведения профилактических работ. Акции «ЛУКОЙЛ» дорожали более чем на 1%, хотя компания приобрела 100% акций ФК «Спартак - Москва» и «Открытие Банк Арена».

·       Группа «Черкизово» сообщает об увеличении выручки за I полугодие на 20,1% до 88,9 млрд рублей. Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 12,1% до 12,4 млрд рублей. Рентабельность по данному показателю упала с 14,9% до 13,9%. Чистая прибыль за отчётный период составила 6,9 млрд рублей, снизившись на 48,9%. Однако скорректированная чистая прибыль выросла на 17,5% до 6,3 млрд рублей.

·       Рубль слабел относительно доллара США и китайского юаня, но укреплялся против евро. Сам евро чувствовал себя неуютно на Forex, а в России на него оказывается давление из за преобладания экспортных рублёвых контрактов для клиентов в Европе.

·       На Forex евро слабел до $0,9989. Давление на европейскую валюту продолжают оказывать ожидания расхождения в политике ЕЦБ и ФРС. От американского регулятора ждут очередного повышения ставки на 75 базисных пункта, а вот в ЕЦБ всё ещё дискутируют на тему выбора между 25 базисных пункта и 50 базисными пунктами. Ожидания по инфляции в валютах также существенно отличаются. К примеру, в Citigroup ожидают 18% инфляции в Великобритании в начале 2023 года. В еврозоне также пока нет признаков замедления инфляции, которая достигла 8,9% в июле.

По состоянию на 15:15 мск:

·       DXY - 108,325 (+0,21%),

·       EUR-USD - $1,0003 (-0,37%),

·       GBP-USD - $1,1813 (-0,12%),

·       USD-JPY - 137,06 (+0,12%),

·       USD-RUB – 59,33 (+0,39%),

·       EUR-RUB – 59,11 (-0,82%),

·       CNY-RUB – 8,6560 (+0,53%).

Страхи рецессии давят на европейские акции

·       Сигналы из Китая по поводу снижения ставок Народного Банка не оказали влияния на динамику европейских торгов. Местные инвесторы обеспокоены углублением энергетического кризиса и предстоящим дефицитом продовольствия на фоне ужасающей засухи. Отметим, что русло французской Луары столь высохло, что на поверхности показались «Камни голода» из 1616 года. Страхи энергетического дефицита усилились на фоне очередной приостановке газопровода «Северный поток» из-за профилактического ремонта.

·       Под давлением были бумаги энергетических компаний, которые могут столкнуться с ростом просрочек по платежам и, соответственно, кассовым разрывом. В частности, бумаги германской Uniper дешевели на 8%.

·       Также рынок продолжают пугать представители ЕЦБ. Президент БундесБанка Йоахим Нагель полагает, что ЕЦБ должен продолжить повышение ставки, даже на фоне роста вероятности в германской экономике, так как инфляция сохранится на некомфортном высоком уровне в течение 2023 года. На рынке всё же выросли ожидания относительно ставки. Прогнозируется повышение на 60 базисных пункта в сентябре и общее повышение на 130 базисных пункта до конца года.

·       Французская розничная сеть Carrefour предложила свой вариант борьбы с инфляцией, заявив о заморозке цен на сотню товаров. Однако инвесторы не оценили данный шаг, уронив котировки акций Carrefour почти на 2%.

По состоянию на 15:15 мск:

·       FTSE 100 - 7530,48 п. (-0,26%),

·       DAX - 13278,41 п. (-1,96%),

·       CAC 40 - 6401,72 п. (-1,45%).

ОПЕК+ не справляется с собственным планом восстановления добычи

·       Нефть Brent теряла более 2% в первой половине дня. Однако затем ситуация начала меняться. Российский КТК сообщил о сокращении отгрузки из-за необходимости проведения ремонтных работ. Однако более значимым для рынка стала информация из ОПЕК+, где сохраняются проблемы с восстановлением производства.

·       Согласно информации Reuters, в июле участники соглашения добыли на 2,892 млн бар. Меньше установленной квоты. Соответственно, соблюдение условий сделки составило 546%. Таким образом, повышение добычи в сентябре на 100 тыс. бар. В сутки почти не играет какой-либо роли, так как у производителей отсутствуют резервные мощности, если речь идёт не о Саудовской Аравии, или ОАЭ.

По состоянию на 15:15 мск:

·       Brent - $96,39 (-0,34%),

·       WTI - $90,63 (-0,15%),

·       Алюминий - $2379 (-0,29%),

·       Золото - $1743 (-1,13%),

·       Никель - $21995 (-1,18%).

Техническая слабость S&P 500 и жёсткие заявления представителей ФРС умножают негатив американских инвесторов

·       Фьючерсы на основные индексы США снижались от 0,95% в Dow Jones до 1,6% в NASDAQ.

·       Страхи на рынке остаются стандартными. Все чаще представители ФРС говорят о повышении ставки на 75 базисных пункта в сентябре и сохранении темпов ужесточения денежной политики, пока инфляция не будет взята под контроль.

·       Ещё одним тревожным фактом является то, что S&P 500 не смог закрепиться выше 200-дневной скользящей. Соответственно, это указывает на техническую слабость рынка. История говорит о том, что неспособность пройти данную линию предполагает ещё более глубокое падение индекса.

·       Акции Signify Health повышались на 37% в утренние часы. В борьбу за активы компании медицинских услуг включилась не только Amazon, но и UnitedHealth, как пишет об этом Wall Street Journal.

·       Бумаги Ford теряли почти 3% на решении суда назначить штраф компании в размере $1,7 млрд из-за пренебрежения техническими проблемами в ряде моделей, которые привели к смертельным случаям.