ВТБ готовит в четвертом квартале 2022 года размещение первого транша облигаций в рамках программы секьюритизации потребительских кредитов общим объемом 100 млрд руб. Об этом заявил управляющий директор управления секьюритизации банка Виталий Петров на конференции Cbonds «Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России». Объем первого программного выпуска составит 10 млрд руб., сообщил он. По сведениям, размещение планируется начать в ноябре.
В июне прошлого года банк секьюритизировал портфель потребкредитов на сумму 45 млрд руб. При этом объем пилотного выпуска облигаций составил 35 млрд руб. Ежемесячный купон по облигациям составил 8% годовых, что соответствовало доходности 8,3% годовых. Виталий Петров отметил, что условия и структура нового выпуска будут в целом соответствовать структуре и условиям пилотной сделки. Так, ВТБ уже сформировал портфель для секьюритизации в размере более 70 тыс. потребкредитов.
Как отмечает директор по рейтингам структурированного финансирования агентства «Эксперт РА» Леонид Бельченко, предыдущая сделка секьюритизации потребительских кредитов была размещена преимущественно среди розничных инвесторов. «Выпуски облигаций в рамках программы облигаций, которую зарегистрировало СФО "ВТБ РКС Эталон", размещаются траншами независимо друг от друга, вторичные торги начинаются после окончания размещения каждого из выпусков»,— пояснил он.
Эксперты оценивают позитивно расширение выпусков с привлекательной доходностью, в том числе секьюритизированных бондов.
Вместе с тем финансовый эксперт Надежда Громова отмечает, что инвесторам следует просчитывать риски ухудшения качества потребительских кредитов, которые будут обеспечивать заем. «Это вполне реалистичный сценарий, учитывая, что реальные располагаемые доходы населения по итогам августа упали за год на 4%, по данным БКИ на 1 июля, уже 30% заемщиков имели по два кредита, и число таких заемщиков растет, высока вероятность небольшого шага по повышению ключевой ставки, а также ряд других»,— говорит она.
Максим Буйлов
SIA.RU: Главное
