На минувшей неделе на Московской бирже начали торговаться все биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ), ориентированные на российские активы. Операции с такими фондами прекращались в конце февраля, когда на фоне высокой турбулентности были прекращены торги на бирже. Только спустя месяц были возобновлены операции с паями 12 БПИФов. В последующие дни список торгуемых фондов активно расширялся, в том числе за счет БПИФов с иностранными активами. В настоящее время, по данным Московской биржи, инвесторам доступны паи 72 БПИФов, 49 фондов из которых ориентированы на российские активы.
Самая крупная категория фондов ориентирована на вложения в акции. По данным InvestFunds, частным инвесторам доступны паи 38 таких фондов, из которых только 16 БПИФов нацелены на получение дохода от российских акций. Большая часть российских фондов нацелена на повторение динамики индекса Московской биржи, среди фондов с иностранными активами доминируют отраслевые, ориентированные на технологические компании. Но есть на рынке и довольно экзотические стратегии, например нацеленные на акции крупнейших компаний из мира игровой индустрии или космической отрасли.
Фонды акций, а в особенности отраслевые, с высоким риском, но и потенциально более доходные. Например, в 2021 году фонды, работающие с российскими акциями, принесли пайщикам доход в размере 20–30%. В этом году картина иная: индексные фонды потеряли за три квартала до 50% своей стоимости.
Для тех, кто не приемлет высокие риски, лучше подойдут более консервативные инструменты — фонды облигаций и денежного рынка. По данным Investfunds, на бирже торгуются паи 20 фондов первого типа и четырех второго типа, из них 19 и три фонда зарабатывают на рублевых активах. Облигационные фонды ориентированы на разнообразные индексы государственных и корпоративных облигаций. Паи таких фондов не спасут от масштабных распродаж, подобных той, что была на рынке в феврале этого года, но при улучшении ситуации они быстро могут восстановиться. Если по итогам первых двух месяцев этого года убытки по рублевым фондам облигаций достигали 6–18%, то по итогам трех кварталов доходы составили 2,8–5,6%. Столь быстрому восстановлению способствовала мягкая денежно-кредитная политика ЦБ.
Самые низкие риски на сегодняшний день — у фондов денежного рынка, основная часть которых зарабатывает на операциях обратного репо с госбумагами или клиринговыми сертификатами участия.
С начала года такие фонды принесли доход в размере 8–8,6%, и даже в феврале основная их часть принесла пусть небольшой, но доход.
Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
