По оценке ЦБ, количество физических лиц на брокерском обслуживании выросло во втором полугодии 2022 года на 14%, до 29,2 млн человек. Это вдвое ниже прироста за первое полугодие и самый слабый (в процентном отношении) прирост за предыдущие шесть лет. Как отмечается в отчете Банка России, в первые месяцы после февральских событий 2022 года увеличение клиентской базы обеспечивалось преимущественно за счет технического фактора — перевода активов клиентов к брокерам, не попавшим под санкции. Однако во второй половине года рост числа клиентов уже поддерживался в основном благодаря инвесторам, которые впервые пришли на фондовый или валютный рынок.
Этому могло способствовать активное восстановление рынка после обвала в сентябре. По итогам четвертого квартала индекс Московской биржи вырос на 10%, до 2154 пунктов, отыграв тем самым обвал третьего квартала. В итоге стоимость активов физических лиц, находящихся на брокерском обслуживании, выросла за четвертый квартал на 15%, до 6 трлн руб., что на 28% ниже значений конца 2021 года.
Согласно отчету ЦБ, частные инвесторы продолжали сокращать вложения в иностранные активы, хотя и меньшими темпами, чем раньше. За последний квартал 2022 года чистые продажи акций и депозитарных расписок иностранных эмитентов и мнимых нерезидентов составили 8 млрд руб., что почти вдвое меньше продаж в третьем квартале. Продажи ведутся как в связи с сохраняющимися рисками таких инвестиций, так и с возможным ужесточением требований ЦБ к торговле или к неквалифицированным инвесторам.
В сложившихся условиях частные инвесторы активно наращивали вложения в рублевые активы, в первую очередь облигации государственные и корпоративные.
За квартал чистые покупки гособлигаций составили 18 млрд руб., что сопоставимо с покупками кварталом ранее. Больший объем средств был инвестирован в корпоративный долг (83 млрд руб.), что в значительной степени было связано с выпуском замещающих бондов. «Рост доли государственных облигаций был обеспечен прежде всего принудительным переводом ОФЗ, учитываемых на счетах номинальных держателей из недружественных стран, в российские депозитарии в ноябре 2022 года. Кроме того, физлица участвовали в аукционах Минфина»,— отмечается в отчете ЦБ.
После жесткого падения фондового рынка в феврале—марте прошлого года розничные инвесторы существенно пересмотрели свои предпочтения в плане формирования портфеля, считают участники рынка. Тем более что рынок облигаций уже через полгода после февральского провала практически полностью восстановился, в то время как большинство акций продолжает торговаться на уровнях значительно ниже.
«Сейчас инвесторами скорее движет желание сохранить, нежели преумножить свой капитал, в особенности при условии сохранения достаточно высокой неопределенности на рынке»,— считает главный аналитик УК ТРИНФИКО Максим Васильев.
Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
