Сильные драйверы снижения пока не могут остановить рост нашего рынка

Индексы

Котировки на 18:50 МСК

Индекс МосБиржи: 2445 п. (+1,37%)

Индекс РТС: 1164 п. (+1,14%)

О главном

На открытии российские фондовые индикаторы ушли вниз, реагируя на ухудшения внешнеполитических факторов. Кроме того, на старте нашей сессии внешний фон был умеренно негативным, но затем стал планомерно улучшаться, вызвав активный рост российских индексов. В итоге они закрылись на новых месячных максимумах в хорошем плюсе.

Позитивные факторы

- Рост мировых фондовых рынков

- Высокая стоимость нефти в рублях

Негативные факторы

- Снижение цен на нефть

- Риски усиление санкционного давления на Россию

- Риски эскалации глобального торгового противостояния

- Ужесточение монетарной политики мировыми центробанками

В деталях

На старте сессии российские индексы продемонстрировали резкий нисходящий импульс, вызванный ухудшением внешнеполитических факторов. Во-первых, по итогам промежуточных выборов в Конгресс США Республиканская партия потеряла большинство в нижней палате. Однако данный результат был ожидаем, как и сохранение контроля республиканцами над верхней палатой. Тем не менее, новый состав американского парламента увеличил риски принятия более жестких антироссийских санкций.

Кроме того, в Госдепартаменте США заявили о том, что что российская сторона не предоставила доказательств соблюдения закона о контроле за химическим и биологическим оружием в обозначенный ранее 90-дневный срок, истекший вчера, поэтому администрация Трампа проводит консультации с Конгрессом по поводу дальнейшего усиления санкционного давления на Россию в связи с инцидентом в Солсбери.

Однако связанные с данным негативом продажи на российском рынке быстро себя исчерпали, после чего наши индексы перешли к уверенному росту. Этому способствовало и улучшение внешнего фона, который на открытии российских торгов был умеренно негативным. В середине нашей сессии мировые фондовые индикаторы начали сдавать позиции, а нефть перешла к активному снижению. Однако в конце российских торгов глобальные рынки акций возобновили повышение, в результате наши индексы закрылись на новых месячных вершинах в хорошем плюсе, несмотря на ускорившееся падение нефти.

Таким образом, российский рынок продолжает демонстрировать чудеса оптимизма, реагируя на серьезные драйверы снижения лишь кратковременными незначительными коррекциями. Уверенный рост наших индексов наблюдается пятую сессию подряд, и данный импульс напоминает мощную восходящую волну, начавшуюся в середине сентября. Как и тогда, сейчас наш рынок с удовольствием хватается за любой позитив, почти полностью игнорируя отрицательные сигналы с внешних площадок и иные угрозы.

Единственное, что тогда, что и сейчас остается неизменным – это существенная недооцененность российских акций относительно мировых аналогов. Правда, в основе данного дисконта лежат все те же санкционные и иные геополитические риски и неопределенности, которые пока не претерпели существенных изменений.  

Нефть не смогла развить более серьезную коррекцию

На открытии наших торгов нефтяные цены несли незначительные потери, после чего устремились вверх. Данный импульс был спровоцирован информацией о том, что на заседании министерского мониторингового комитета ОПЕК+ 11 ноября Россия и Саудовская Аравия могут обсудить возможность сокращения добычи в 2019 году. В середине российской сессии котировки Brent установили двойную вершину на отметке $73,55, возобновив затем активное снижение.

Данные Минэнерго США оказались крайне негативными: запасы нефти выросли седьмую неделю подряд, а добыча увеличилась до нового исторического рекорда, показав максимальный с октября прошлого года рост (+400 тыс. б/с). В результате нефтяные цены ускорили снижение, Brent к нашему закрытию растеряла почти весь дневной рост, торгуясь в небольшом плюсе около отметки $71,8, после чего ушла в минус, приблизившись к установленному вчера трехмесячному минимуму.

Мировые рынки возобновили синхронный рост

На старте российской сессии фьючерсы на индекс S&P 500 несли символические потери, после чего ушли вверх. В середине наших торгов фондовые индикаторы существенно скорректировались, однако после открытия американской сессии индексы возобновили уверенный рост, повышаясь к завершению российских торгов на 1-1,8%.

Глобальные инвесторы ухватились за идею о том, что переход парламентского большинства в Конгрессе США к демократам может способствовать смягчению монетарной политики ФРС. Однако, если это и произойдет, то за счет того, что у президента США возникнут проблемы с новыми инициативами по стимулированию экономики, поэтому оптимизм американских инвесторов выглядит несколько излишним.

На этом фоне европейские фондовые индикаторы в среду также показали уверенную восходящую динамику. В результате индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 сегодня повысился на 1,06%.

Корпоративный сектор

Лидерами роста сегодня стали акции ВТБ, поднявшиеся на 5,64% на ожиданиях сильной финансовой отчетности, которая выходит завтра. Пользовались спросом и бумаги других ключевых представителей финансового сектора: Сбербанк-п +2,54%; Сбербанк +2,07%; МосБиржа +1,43%.

Акции НМТП выросли на 3,33% благодаря информации о возможной выплате промежуточных дивидендов.

Сильную динамику в среду продемонстрировали некоторые представители сектора электроэнергетики: Энел Россия +2,7%; Россети +2,58%; ФСК ЕЭС +1,02%; Русгидро +0,83%.

Вопреки непрекращающемуся снижению рублевой стоимости нефти продолжили повышаться акции нефтегазовых компаний: Лукойл +2,36%; Башнефть ап +2,28%; Новатэк +2,05%; Татнефть ао +1,48%; Башнефть ао +1,32%; Газпром +1,2%; Сургутнефтегаз +1,02%; Татнефть ап +1%.

Кроме этого, существенно лучше рынка сегодня закрылись: МТС +2,63%; ОВК +2,54%; Polymetal +1,63%.

Аутсайдерами среды стали акции Мегафона, упавшие почти на 2%.

Также значительно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: Аэрофлот -1,76%; Мечел ап -1,34%; Сургутнефтегаз-п -1,32%; Мосэнерго -1,2%; Мечел ао -1,2%; ПИК -0,62%; Распадская -0,47%.