УК АГАНА. За период с 25 сентября по 2 октября паи открытых индексных фондов (акций) подешевели в среднем на 0,97%. Стоимость паев открытых ПИФов акций выросла в среднем по рынку на 0,06%, а паев открытых фондов смешанных инвестиций снизилась на 0,04%. Паи открытых облигационных ПИФов прибавили в среднем 0,34%. Паи фондов денежного рынка за неделю подорожали на 0,17%

Прошедшую неделю ведущие индикаторы российского фондового рынка завершили в отрицательной зоне: индекс РТС потерял 0,04%, а индекс ММВБ – 1,01%.

Первая сессия недели открылась с гэпом вниз, и индекс ММВБ потерял более процента. Негативному старту способствовало несколько факторов. Во-первых, закрытие торгов на американском рынке состоялось ниже тех уровней, при которых накануне завершилась сессия на российском рынке. Отрицательная динамика торговых площадок США была спровоцирована слабой статистикой по заказам на товары длительного пользования и продажам новостроек в США. Во-вторых, снижались фьючерсы на индексы США и фьючерсы на нефть. После утреннего снижения настроения были скорректированы позитивной динамикой европейских индексов. В течение сессии на российском рынке наблюдался технический отскок, усиленный динамикой американских площадок на старте сессии в США. В результате индекс ММВБ отскочил от дневных минимумов более чем на 3%.

После завершения торгов на отечественном рынке внешний фон существенно не изменился, что способствовало нейтральному открытию во вторник. Фьючерсы на нефть торговались вблизи тех уровней, при которых закрылся российский рынок накануне, а фьючерсы на индексы США демонстрировали нейтральную динамику. На стабильном внешнем фоне торги на отечественных площадках проходили нейтрально в течение первой половины сессии. Ключевым событием дня стала публикация индекса доверия потребителей США, который оказался существенно хуже прогноза и вызвал волну распродаж. Просадку участники рынка использовали для покупок подешевевших бумаг. По итогам сессии индекс ММВБ прибавил 0,38%.

В среду торги на отечественном рынке открылись нейтрально. После завершения сессии накануне настроения участников американского рынка ухудшились, но пессимизм был нивелирован динамикой фьючерсов на индексы США, которые отыграли потери. Кроме того, поддержку российскому рынку оказала динамика цен на нефть, которые демонстрировали рост и способствовали покупкам. В течение сессии торги проходили на ожиданиях публикации статданных. Данные по рынку труда за сентябрь от ADP США, которые предваряли пятничный отчет, не оправдали прогнозов и привели к частичной фиксации прибыли, которую приостанавливало ожидание дальнейшей статистики. Окончательные данные по ВВП США за II квартал оказались лучше прогнозов – показатель сократился на 0,7% вопреки ожиданиям снижения на 1,2%. Волна покупок на фоне позитивной статистики по ВВП США длилась недолго. Настроения участников рынка сменились после публикации индекса Chicago PMI, который оказался существенно хуже ожиданий. По итогам сессии индекс ММВБ потерял 1,28%.

После завершения торгов на отечественном рынке в среду ситуация на внешних площадках улучшилась. На рынке США в отсутствии поводов для дальнейших распродаж произошел технический отскок. Фьючерсы на американские индексы торговались выше тех уровней, при которых завершилась сессия на российском рынке накануне. Фьючерсы на нефть также способствовали формированию «бычьих» настроений. В целом, торги в течение четверга проходили довольно спокойно. Блок статданных по экономике США оказался разнонаправленным: если данные по количеству заявок на получение пособие по безработице не оправдали ожиданий, то данные по личным доходам и расходам превзошли прогноз в позитивную сторону. На ход торгов оказала влияние публикация индекса производственной активности, который оказался хуже ожиданий и вызвал волну распродаж под занавес торгов. Однако по итогам сессии индекс ММВБ все же закрылся в плюсе на 1,19%.

Открытие российского рынка в пятницу состоялось в отрицательной зоне, и индекс ММВБ ушел в 1,5%-ный минус. Негативная динамика была обусловлена ухудшением настроений на американских площадках, закрывшихся ниже тех уровней, при которых завершилась сессия на российском рынке. Сырьевой рынок также не оказывал поддержку – фьючерсы на нефть торговались в минусе и спровоцировали продолжение распродаж после негативного открытия отечественных площадок. В преддверии публикации ключевого события недели – отчета по рынку труда США за сентябрь – участники рынка закрывали длинные позиции. Опубликованный отчет оказался хуже ожиданий и значительно продавил российский рынок. Уровень безработицы США совпал с прогнозом и составил 9,8%, а количество рабочих мест сократилось намного сильнее, чем ожидалось. После существенного пролива акции российских эмитентов были частично откуплены, и по итогам сессии индекс ММВБ потерял 2,94%.
По данным НЛУ, за период с 25 сентября по 2 октября паи открытых индексных фондов (акций) подешевели в среднем на 0,97%*. Стоимость паев открытых ПИФов акций выросла в среднем по рынку на 0,06%*, а паев открытых фондов смешанных инвестиций снизилась на 0,04%*. Паи открытых облигационных ПИФов прибавили в среднем 0,34%*. Паи фондов денежного рынка за неделю подорожали на 0,17%*.

На текущей неделе начинается публикация отчетов компаний США. «Первой ласточкой» станет отчет Alcoa, который будет оглашен после окончания торгов на российском рынке в среду. Из статданных по американской экономике следует выделить традиционные заявки на получение пособия по безработице. Стоит отметить, что на фоне высокого уровня безработицы рынку труда США в последнее время уделяется пристальное внимание. Из статданных по экономике Еврозоны стоит обратить внимание на ВВП за II квартал. Кроме того, на ход торгов может повлиять оглашение решений по ставкам ЕЦБ и Банка Англии. Так, в течение текущей недели на российском рынке, на наш взгляд, пройдет консолидация, которая закончится с публикацией отчетностей за третий квартал в полной мере стартующей на следующей неделе.

Комментарии по работе фондов УК «АГАНА»
Паи фонда акций «АГАНА – Экстрим» подешевели за неделю на 0,92%**. Результат оказался ниже среднерыночного итога фондов акций (+0,06%*). Негативный результат обусловлен динамикой акций «Газпрома», которые по итогам недели потеряли в стоимости более 3,5%. Распродажи в бумагах были, в частности, спровоцированы негативным отчетом по рынку труда США.
Паи фонда «АГАНА – Эквилибриум» потеряли в стоимости 0,11%**. Итоги деятельности ПИФа оказались хуже среднерыночного результата открытых фондов смешанных инвестиций (-0,04%*). Результат ПИФа в частности связан со снижением стоимости акций «Роснефти». В конце недели акции сектора подверглись наибольшим распродажам.
Паи ПИФа «АГАНА – Индекс ММВБ» потеряли в стоимости 1,19%**, что оказалось хуже среднерыночного показателя фондов данной категории (-0,97%*).

Паи фонда «АГАНА – Фонд региональных акций» подешевели за неделю на 0,53%**, тогда как в среднем по рынку паи открытых фондов акций прибавили 0,06%*. Снижение стоимости паев фонда было, в частности, связано со снижением стоимости акций «Полиметалла», которые по итогам недели потеряли более 5%, которые оказались под давлением негативных результатов деятельности компании за I полугодие.

Паи фонда «АГАНА – Молодежный» за неделю потеряли в стоимости 1,90%**. Итоги деятельности фонда оказались ниже среднерыночного результата открытых ПИФов смешанных инвестиций (-0,04%*).
Паи фонда «АГАНА – Депозит» по итогам недели подешевели на 0,26%**. Результат оказался ниже среднерыночного результата ПИФов денежного рынка, которые прибавили в стоимости 0,17%*.

* данные – nlu.ru, расчеты – ГК «АЛОР»