На прошлой неделе российский рынок консолидировался на текущих уровнях, в результате чего индекс РТС потерял 0,86%, а индекс ММВБ прибавил 0,38%.
Старт торгов в понедельник ознаменовался снижением котировок на фоне падения американских индексов и нисходящей динамики фьючерсов на нефть. После тестирования важного уровня поддержки в районе 1230 пунктов по индексу ММВБ на рынке наметился отскок, который был усилен сменившимися на позитивные настроениями на сырьевых площадках. Росту цен на сырье способствовала макроэкономическая статистика из Китая, где был зафиксирован очередной рост промпроизводства: в октябре показатель вырос до 55,4 пункта с 55 пунктов в сентябре. Под занавес торгов были опубликованы важные макроэкономические данные, которые превзошли ожидания, – индекс производственной активности в США в октябре неожиданно вырос до 55,7 пункта по сравнению с 52,6 пунктов месяцем ранее, тогда как прогнозировался рост показателя до 53 пунктов. Данные спровоцировали волну покупок на финише сессии, и по итогам торгового дня индекс ММВБ прибавил 2,35%.
Открытие сессии во вторник после бурного роста накануне состоялось в отрицательной зоне. Основной причиной снижения стала ситуация на валютном рынке, где наблюдалось укрепление доллара США, а уровень сопротивления по паре EUR/USD не был преодолен. Росту курса американской валюты способствовало несколько факторов: неопределенность среднесрочных настроений и ожидание итогов заседания ФРС США и ЕЦБ и комментариев их представителей. Макроэкономическая статистика, опубликованная во вторник, удержала индексы на локальных минимумах, несмотря на то, что данные по фабричным заказам в США превзошли прогнозы. Распродажам в течение дня способствовало и приближение выходного на отечественных площадках, при том, что среда была насыщена важной макростатистикой, которая повышала неопределенность относительно открытия в четверг. По итогам торгов во вторник индекс ММВБ потерял 3,78%.
После завершения сессии ситуация на внешних площадках развивалась спокойно. Основные американские индексы залегли в боковик, дожидаясь данных по безработице в США; фьючерсы также торговались в боковом тренде. Основной позитив перед открытием торгов в четверг заключался в восходящей динамике на сырьевом рынке. Цены на «черное золото» после снижения в начале торговой недели вновь вернулись в «зеленую» зону. Фьючерс на нефть марки Brent вплотную приблизился к уровню $80 за баррель. Данной динамике способствовал не только позитив с валютного рынка, где доллар ослаб после оглашения итогов заседания ФРС, но и статистика по запасам нефти и нефтепродуктов (запасы нефти и бензина в США по итогам анализируемого периода сократились). Итоги заседания ФРС США не преподнесли сюрпризов и были проигнорированы участниками рынка. Согласно комментариям представителей ФРС, период низких ставок продлевается, а экономическая активность остается слабой, что было подтверждено и отчетом по рынку труда в США, опубликованным в пятницу.
Стабилизация внешнего фона способствовала позитивному открытию торгов в четверг. По итогам сессии индекс ММВБ прибавил 3,29%. В течение дня покупки были усилены позитивной макроэкономической статистикой, в частности, лучше прогнозов оказались традиционные данные по пособиям по безработице в США.
На открытии торгов в пятницу на рынке стали преобладать продажи, вызванные желанием зафиксировать прибыль перед публикацией ключевой статистики недели. В течение сессии на площадках наблюдался спекулятивный отскок вверх, вызванный стабилизацией ситуации на внешних рынках. Опубликованные данные по безработице произвели резко негативный эффект: безработица в США в октябре выросла до 10,2% вопреки прогнозам роста до 9,9%. По итогам сессии индекс ММВБ снизился на 1,32%.
По данным Национальной лиги управляющих, за период с 30 октября по 6 ноября паи открытых индексных фондов (акций) потеряли в стоимости в среднем 1,20%*. Стоимость паев открытых ПИФов акций снизилась в среднем по рынку на 1,06%*, а паев открытых фондов смешанных инвестиций – на 0,43%*. Паи открытых облигационных ПИФов прибавили в среднем 0,20%*. Паи фондов денежного рынка подорожали по итогам недели на 0,07%*.
В течение текущей недели ожидается консолидация на достигнутых уровнях на фоне отсутствия важных событий. Интерес вновь представляет ситуация на валютном рынке, где пара EUR/USD торгуется вблизи уровня 1,5. Пробитие этой отметки вероятнее всего вызовет очередную волну роста на сырьевом рынке, что поддержит отечественные площадки. Интересна будет динамика развивающихся рынков, которые в последние две недели демонстрируют отток средств инвесторов. Улучшение динамики emerging markets укажет на возобновление притока капитала в рынки развивающихся стран.
Из макроэкономической статистики следует выделить публикацию показателя промпроизводства в Китае – оптимистичные данные могут спровоцировать очередную волну роста на сырьевом рынке. Ключевой статистикой недели станет оглашение данных по ВВП Еврозоны за III квартал, которые могут скорректировать динамику валютного рынка. На финише торговой недели влияние на ход торгов могут оказать данные по ценам на импорт и экспорт в США. Интересно отметить, что негативная статистика по безработице в Штатах не оказала существенного влияния на рынок акций, что свидетельствует о нацеленности рынка на рост. Факторов для существенного снижения в ближайшей перспективе мы не видим, хотя коррекции в течение одного - трех дней вполне возможны.
Комментарии по работе фондов УК «АГАНА»
Паи фонда акций «АГАНА – Экстрим» подешевели за неделю на 1,18%**. Результат оказался чуть ниже среднерыночного итога фондов акций (-1,06%*). Основной причиной стала динамика бумаг сырьевых компаний, а именно – нефтегазовых предприятий, коррекция в акциях которых усиливалась динамикой сырьевого рынка.
Паи фонда «АГАНА – Эквилибриум» потеряли в стоимости 0,29%**. Итог фонда оказался лучше среднерыночного результата открытых ПИФов смешанных инвестиций (-0,43%*). Консервативная структура портфеля значительно смягчила просадку, и результат фонда оказался выше среднерыночного итога более чем на 32%.
Паи ПИФа «АГАНА – Индекс ММВБ» подешевели на 1,17%**. Итоги фонда также немного превысили среднерыночный результат по ПИФам данной категории (-1,20%*).
Паи фонда «АГАНА – Фонд региональных акций» потеряли в стоимости 0,8%**, тогда как в среднем по рынку паи открытых фондов акций подешевели на 1,06%*. Часть бумаг, входящих в структуру портфеля фонда, в частности, акции золотодобытчиков, торговалась лучше рынка, что сказалось на недельном результате фонда.
Паи фонда «АГАНА – Молодежный» за неделю подешевели на 0,63%**, в то время как среднерыночный показатель изменения стоимости паев данной категории ПИФов составил (-0,43%*). Результат фонда обусловлен высокой долей бумаг сырьевых компаний в структуре портфеля.
Паи фонда «АГАНА – Депозит» по итогам недели потеряли в стоимости 0,33%**. Результат оказался ниже среднерыночного итога открытых фондов денежного рынка, которые в среднем потеряли 0,07%* стоимости пая.
* данные – nlu.ru, расчеты – ГК «АЛОР»
SIA.RU: Главное
