УК АГАНА. За период с 20 по 27 ноября паи открытых индексных фондов (акций) потеряли в стоимости 6,25% в среднем по рынку. Стоимость паев открытых ПИФов акций снизилась в среднем по рынку на 5,20%, а паев открытых фондов смешанных инвестиций – на 2,99%. Паи открытых облигационных ПИФов прибавили в среднем 0,07%. Паи фондов денежного рынка подорожали по итогам недели на 0,13%

По итогам прошедшей недели российский фондовый рынок скорректировался: индекс РТС потерял 4,65%, а индекс ММВБ – 3,61%.

В понедельник отечественные площадки открылись в положительной зоне и индекс ММВБ на старте прибавил более 1,5%. Покупкам способствовало закрытие американского рынка выше уровней, при которых накануне окончились торги на российском рынке, а также динамика цен на нефть: фьючерс на нефть марки Brent прибавил 1% с момента завершения сессии на отечественных площадках. Ход торгов в Европе усилил позитив на российском рынке. Внутри дня торги на позитивном внешнем фоне проходили спокойно. По итогам сессии индекс ММВБ прибавил 1,57%.

После окончания торгов в понедельник внешний фон ухудшился, что привело к гэпу вниз на старте сессии на отечественном рынке во вторник. Основным поводом для распродаж стали фьючерсы на нефть, которые потеряли порядка 2% по марке Brent на фоне фиксации прибыли. Коррекционным настроениям способствовала ситуация на валютном рынке. Фьючерсы на индексы США также провоцировали распродажи, поскольку демонстрировали отрицательную динамику. Резкое снижение китайского индекса окончательно определило негативные настроения на открытии. Пессимистические факторы были отыграны в первой половине торгового дня. Участники рынка не спешили приступать к активным действиям в преддверии публикации данных по ВВП США за III квартал. Данные совпали с прогнозом: согласно окончательной (третьей) оценке, рост показателя составил 2,8% против 3,5% по второй оценке. Участники рынка негативно восприняли статистические данные, поскольку надежды на более быстрое восстановление экономики не оправдались. По итогам сессии индекс ММВБ потерял 1,77%.

Улучшившийся после окончания сессии на отечественном рынке внешний фон открыл торги в среду с гэпом вверх – индекс ММВБ на старте прибавил 0,8%. Поводом для покупок послужило закрытие американских индексов на более высоких уровнях, а также позитивная динамика фьючерсов на индексы США и цен на нефть. Ход торгов на рынках Азии и открытие европейских площадок также оказали «быкам» поддержку. Однако снижение ADR вызвало продажи на российском рынке, усиленные слухами о возможной продаже ВЭБом принадлежащих ему акций. Ожидание статданных также не способствовало смене тенденции. Основным же поводом для формирования «медвежьих» настроений послужило заявление А.Кудрина, который сказал о спекулятивном характере денег, пришедших на рынок в условиях низких ставок. Под натиском внутреннего негатива индекс ММВБ по итогам сессии потерял 1,43%.

По итогам среды американские индексы закрылись в плюсе, что было обусловлено ожиданием Дня благодарения, в преддверии которого рынок США традиционно демонстрирует восходящую динамику. Существенное снижение китайского индекса (-3,62%) нивелировало позитивные итоги торгов в США. Фьючерсы на индексы США торговались ниже уровней, при которых накануне завершилась сессия на отечественном рынке, что также способствовало формированию «медвежьих» настроений. «Китайский фактор» нивелировал на открытии и позитивную динамику цен на нефть. На ход торгов на мировых фондовых рынках в четверг негативно повлияло известие о том, что Dubai World просит кредиторов отсрочить платежи. Данное известие снизило котировки фьючерсов на индексы США: фьючерс на индекс S&P 500 пробил вниз отметку 1100 пунктов. По итогам сессии индекс ММВБ потерял 3,29%.

Открытие торгов в пятницу вновь ознаменовалось распродажами. Укрепление американского доллара негативно повлияло на динамику стоимости «черного золота», что сказалось на открытии российских площадок. Кроме того, участники рынка опасались реакции американских инвесторов на известие о проблемах инвестиционного фонда ОАЭ. Уже на открытии торгов в пятницу индекс ММВБ обновил ноябрьский минимум, устремившись к отметке 1200 пунктов. В течение сессии участники рынка закрывали короткие позиции, что сформировало восходящий тренд внутри дня. Покупки усилились динамикой американских площадок, на которых был сформирован отскок после гэпа вниз на старте сессии. По итогам пятницы индекс ММВБ потерял 1,32%.

По данным Национальной лиги управляющих, за период с 20 по 27 ноября паи открытых индексных фондов (акций) потеряли в стоимости 6,25%* в среднем по рынку. Стоимость паев открытых ПИФов акций снизилась в среднем по рынку на 5,20%*, а паев открытых фондов смешанных инвестиций – на 2,99%*. Паи открытых облигационных ПИФов прибавили в среднем 0,07%*. Паи фондов денежного рынка подорожали по итогам недели на 0,13%*.

После существенной просадки прошлой недели на отечественных площадках может быть сформирован восходящий тренд в первой половине недели, который, впрочем, будет останавливать ожидание отчета по рынку труда США в пятницу. Уровень безработицы по итогам октября был зафиксирован на уровне 10,2%; сохранение роста данного показателя является существенным риском. От активных действий участников рынка могут сдерживать ожидания данных по ВВП Еврозоны за III квартал, а также решения по ставке ЕЦБ. Комментарии главы ЕЦБ являются особенно интересными, поскольку ожидается, что в ближайшее время банк может пойти на повышение ставки. Поддержкой для индекса ММВБ в течение недели будет являться минимум прошлой недели (около отметки 1200 пунктов), а целью, после просадки на прошлой неделе, – уровень 1370 пунктов.

Комментарии по работе фондов УК «АГАНА»

Паи фонда акций «АГАНА – Экстрим» подешевели за неделю на 6,49%**. Результат оказался слабее среднерыночного итога по фондам акций (-5,20%*). Причиной более значительной просадки послужила динамика акций телекоммуникационного сектора, бумаги которого активно распродавались в отсутствии драйверов роста.

Паи фонда «АГАНА – Эквилибриум» потеряли в стоимости 1,81%**. Результат фонда более чем в 1,5 раза превысил среднерыночный показатель доходности открытых ПИФов смешанных инвестиций (-2,99%*) благодаря консервативной структуре портфеля.

Паи ПИФа «АГАНА – Индекс ММВБ» подешевели на 6,34%**. Итоги работы фонда оказались чуть ниже среднерыночного результата ПИФов данной категории (-6,25%*).

Паи фонда «АГАНА – Фонд региональных акций» потеряли в стоимости 5,34%**, тогда как в среднем по рынку паи открытых ПИФов акций подешевели на 5,20%*. Результат фонда оказался чуть ниже, что обусловлено динамикой некоторых бумаг, входящих в портфель, которые показали более слабые итоги за неделю.

Паи ПИФа «АГАНА – Молодежный» за неделю подешевели на 4,58%**, в то время как среднерыночный итог фондов данной категории составил (-2,99%*). На результат, в частности, повлияла динамика акций Сбербанка, которые по итогам недели потеряли более 5%.

Паи фонда «АГАНА – Депозит» по итогам недели прибавили в стоимости 0,02%**. В среднем по рынку паи открытых фондов денежного рынка прибавили 0,13%*.

* данные – nlu.ru, расчеты – ГК «АЛОР»