УК "АГАНА". За период с 4 по 11 декабря паи открытых индексных фондов (акций) в среднем по рынку потеряли в стоимости 0,85%. Стоимость паев открытых ПИФов акций выросла в среднем на 0,23%, а паев открытых фондов смешанных инвестиций – на 0,14%. Паи открытых облигационных ПИФов прибавили в среднем по рынку 0,10%. Паи фондов денежного рынка подорожали по итогам недели на 0,14%

По итогам прошедшей недели индекс РТС потерял 4,26%, индекс ММВБ – 3,07%.

В понедельник индекс ММВБ на открытии ушел в процентный минус. Отрицательная динамика на старте торгов была обусловлена реакцией участников рынка на статистику по экономике США, оглашенную накануне в пятницу. Статистика оказалась лучше прогнозов, что изменило ожидания участников рынка в отношении ставки ФРС, поскольку на позитивных данных ставка может быть повышена раньше, чем ожидалось. Укрепление американской валюты сказалось на ценах на нефть, что оказало дополнительное давление на российский рынок. После отыгрывания негативных факторов торги на отечественных площадках проходили в рамках бокового тренда. На ход торгов негативно повлияла публикация данных по заказам промышленных предприятий в Германии. По итогам сессии индекс ММВБ потерял 1,53%.

Во вторник снижение российского рынка продолжилось. Торги открылись с гэпом вниз по индексу ММВБ, превысившим 0,5%. Торги на американских площадках закончились на уровнях ниже тех, при которых накануне завершилась сессия на отечественном рынке. Фьючерсы на индексы США торговались в минусе, усиливая «медвежьи» настроения. В течение дня торги проходили безыдейно. Незначительное улучшение внешнего фона вывело индекс ММВБ в плюс, однако удержаться в нем индикатору не удалось. «Медвежьи» настроения усугубила статистика по промышленному производству Германии, не оправдавшая ожиданий. Негативно повлияла на ход торгов и переоценка возможных последствий проблем фонда Dubai World. По итогам сессии индекс ММВБ потерял 0,84%.

На старте торгов в среду индекс ММВБ оказался у уровней закрытия вторника, чему способствовал внешний фон, который не изменился после окончания сессии на российском рынке накануне. Снижение рейтинга Испании негативно повлияло на динамику мировых фондовых площадок. Новость о продлении программы TARP была проигнорирована участниками рынков. Данные по запасам нефти и нефтепродуктов США оказались преимущественно негативными, поскольку запасы бензина существенно увеличились. По итогам сессии индекс ММВБ потерял 0,66%.

В четверг российский рынок открыл сессию в отрицательной зоне – индекс ММВБ потерял 0,6%. После окончания торгов на отечественных площадках накануне фьючерс на нефть марки Brent пробил вниз отметку $75 за баррель. Американские индексы закрылись на максимумах сессии, однако это нивелировали скорректировавшиеся фьючерсы на индексы США. От активных покупок инвесторов в течение дня удерживали низкие цены на нефть. Решение по ставке Англии совпало с прогнозом и не стало сюрпризом для инвесторов. Ключевым событием дня стало оглашение статистики по безработице США: если данные по первичным заявкам на получение пособия по безработице не оправдали ожиданий, то количество продолжающих получать пособие неожиданно сократилось на 303 тыс. Несмотря на позитивную статистику, спрос на американскую валюту остался на высоком уровне, что в очередной раз скорректировало цены на нефть. По итогам сессии индекс ММВБ прибавил 0,17%.

В пятницу торги на российском рынке открылись в «зеленой» зоне. Поддержкой выступили позитивные настроения на рынке США вследствие оптимистичной статистики по рынку труда. Поводом для покупок стали настроения на американских площадках и данные по промышленному производству в Китае, а также динамика азиатских индексов. Торги в течение дня проходили волатильно в свете неопределенных настроений участников рынка. Данные по розничным продажам США оказались лучше прогноза, так же, как и данные по индексу настроения потребителей по данным Мичиганского университета. Рост вследствие позитивной статистики был зафиксирован. По итогам сессии индекс ММВБ потерял 0,25%.

По данным Национальной лиги управляющих, за период с 4 по 11 декабря паи открытых индексных фондов (акций) в среднем по рынку потеряли в стоимости 0,85%*. Стоимость паев открытых ПИФов акций выросла в среднем на 0,23%*, а паев открытых фондов смешанных инвестиций – на 0,14%*. Паи открытых облигационных ПИФов прибавили в среднем по рынку 0,10%*. Паи фондов денежного рынка подорожали по итогам недели на 0,14%*.

В течение текущей недели волатильность на российском рынке, скорее всего, сохранится. Важным ориентиром отечественного рынка выступает фьючерс на индекс S&P 500, который консолидируется сейчас вблизи годового максимума (1117,5 пункта). Если фьючерс сможет пробить данный уровень, то в дальнейшем сможет устремиться к верхней границе долгосрочного канала – порядка 1150 пунктов. В таком случае на российском рынке также будут преобладать покупки. На сырьевых площадках также ожидается смена настроений: выход фьючерса на нефть марки Brent вниз из бокового канала $75 - $80 за баррель увел инструмент к уровню поддержки, что способствует формированию разворота. Смена настроений на сырьевом рынке может стать драйвером роста для отечественных площадок, что позволит российскому рынку подрасти до новогодних каникул.

Комментарии по работе фондов УК «АГАНА»

Паи фонда акций «АГАНА – Экстрим» подорожали за неделю на 0,42%**. Результат оказался слабее среднерыночного итога по фондам акций (+0,23%*). Итоги деятельности были скорректированы динамикой акций нефтегазового сектора, давление на которые оказывало снижение цен на «черное золото».

Паи фонда «АГАНА – Эквилибриум» потеряли в стоимости 0,07%**. Результат ПИФа оказался ниже среднерыночного итога по открытым фондам смешанных инвестиций (+0,14%*). Снижению стоимости паев фонда в том числе способствовала динамика акций ВТБ, которые вследствие коррекционных настроений подешевели по итогам недели более чем на 2%.

Паи ПИФа «АГАНА – Индекс ММВБ» подешевели на 0,83%**. Итоги работы фонда оказались лучше среднерыночного результата ПИФов данной категории (-0,85%*) и динамики индекса ММВБ (-3,07%).

Паи ПИФа «АГАНА – Фонд региональных акций» прибавили в стоимости 2,99%**, что оказалось выше среднерыночного итога по открытым ПИФам акций (+0,23%*). Добиться столь высокого результата помогла структура портфеля, а именно – высокая доля бумаг телекоммуникационного сектора, в которые на фоне безыдейных торгов перешел спрос участников рынка.

Паи ПИФа «АГАНА – Молодежный» за неделю подешевели на 1,18%**, тогда как в среднем по рынку фонды данной категории прибавили 0,14%*. Результат обусловлен корректировкой структуры портфеля фонда.

Паи фонда «АГАНА – Депозит» по итогам недели прибавили в стоимости 0,06%**. В среднем по рынку паи открытых фондов денежного рынка прибавили 0,14%*.

* данные – nlu.ru, расчеты – ГК «АЛОР»