Fitch Ratings повысило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента /"РДЭ"/ Альфа-Банка и МДМ Банка (URSA) с уровня "BB-" до "BB", и долгосрочный РДЭ НОМОС-БАНКа (NMOS03) с "B+" до "BB-". Агентство исключило рейтинги всех трех банков из списка Rating Watch "Позитивный" и присвоило "Стабильный" прогноз по их долгосрочным РДЭ. Об этом говорится в сообщении Fitch.
Одновременно Fitch подтвердило на уровне "B+" долгосрочные РДЭ еще четырех российских банков – Промсвязьбанка (PRSB03), Банка ЗЕНИТ (ZENT), ЗАО Банк Русский Стандарт (RSBN05) /"БРС"/ и банка "УРАЛСИБ" (USBN) , а также Лизинговой группы "УРАЛСИБ". Рейтинги этих пяти организаций исключены из списка Rating Watch "Развивающийся", и по ним присвоен "Стабильный" прогноз, за исключением Промсвязьбанка, по рейтингу которого присвоен "Позитивный" прогноз.
В результате проведенных рейтинговых действий рейтинги банков были исключены из списка Rating Watch, куда они были помещены 5 марта 2010 г
Повышение рейтингов Альфа-Банка, МДМ Банка и НОМОС-БАНКа отражает укрепление некоторых аспектов инфраструктуры российской банковской системы в период глобального финансового кризиса, прежде всего, в плане доступа банков к ликвидности, а также в отношении разработки более упорядоченных процедур управления банками, испытывающими финансовые трудности. Fitch ожидает, что эти изменения существенно снизят риск дефолта для всех российских банков значительного размера в дальнейшем. Кроме того, повышение рейтингов отражает продемонстрированную способность этих банков перенести серьезный стресс по качеству активов в связи с кризисом без потребности в чрезвычайной поддержке капиталом и учитывает существенную в настоящее время способность этих банков абсорбировать убытки.
Подтверждение рейтингов Промсвязьбанка, Банка ЗЕНИТ, БРС и банка УРАЛСИБ также обусловлено улучшениями инфраструктуры рынка, как указано выше. Однако рейтинги этих банков в настоящее время сдерживаются ввиду слабых сторон их индивидуальных показателей кредитоспособности.
Альфа-Банк достиг значительного успеха в разрешении вопросов с проблемными кредитами. Так, проблемные кредиты /с просрочкой 90 дней или более/ понизились до 13 проц на конец 2009 г с почти 17 проц в конце 3-го квартала 2009 г и, согласно управленческой отчетности, еще сократились до 9 проц к концу 1-го квартала 2010 г Пролонгированные кредиты составляли 11,5 проц в конце 2009 г, и по информации, предоставленной Fitch, большинство из них являются работающими. Ликвидность Альфа-Банка находится на комфортном уровне при денежных средствах и необремененных залогом ликвидных ценных бумагах на уровне около 3 млрд. долл, в то время как в 2010-2011 гг погашения долга, привлеченного на финансовых рынках, составляют умеренные 854 млн долл Капитализация банка была повышена за счет взноса капитала в размере 320 млн долл от акционеров и субординированного заимствования на 1,3 млрд долл от Внешэкономбанка в 2009 г., что увеличило показатели достаточности общего капитала и капитала 1-го уровня по соглашению Basel I соответственно до 20 проц и 13 проц на конец 2009 г. По оценкам Fitch, на консолидированной основе Альфа-Банк мог бы выдержать кредитные потери в размере около 22 проц до того, как произошло бы снижение достаточности общего капитала по соглашению Basel I до предусмотренного ковенантами уровня в 8 проц.
Проблемные кредиты МДМ Банка составляли 17,4 проц кредитного портфеля в конце 2009 г и незначительно повысились к концу 1-го квартала 2010 г по данным менеджмента. По информации, предоставленной Fitch, реструктурированные кредиты составляли еще 11,7 проц кредитного портфеля банка в конце 2009 г. Однако сильная капитализация банка означала, что он смог бы абсорбировать кредитные потери на уровне 29 проц по состоянию на конец 1-го квартала 2010 г., прежде чем его регулятивная капитализация снизилась бы до минимального разрешенного уровня в 10 проц. Кроме того, акционеры МДМ Банка выразили готовность внести 500 млн долл в случае необходимости для поддержания регулятивного показателя достаточности капитала на уровне 12 проц. По мнению Fitch, МДМ Банк имеет хороший уровень ликвидности /денежные средства и необремененные залогом ликвидные ценные бумаги находились на уровне примерно 16 проц активов в конце 1-го квартала 2010 г/, и банк консервативно управляет этой ликвидностью. У МДМ Банка сильное корпоративное управление по меркам российского банка и низкий уровень кредитования связанных сторон, что также представляет собой положительный фактор кредитоспособности.
Проблемные кредиты НОМОС-БАНКа составляли 6,2 проц всех кредитов в конце 2009 г, повысившись лишь незначительно в течение 2-й половины 2009 г., в то время как реструктурированные кредиты согласно отчетности составляли еще 20 проц кредитного портфеля в конце 2009 г. Способность банка абсорбировать убытки является хорошей, и он мог бы выдержать кредитные потери до 24 проц по состоянию на конец апреля 2010 г без нарушения минимальных регулятивных требований к капиталу. Акционеры планируют конвертировать субординированный долг в размере 5 млрд руб в акционерный капитал в течение 2010 г, что должно еще больше укрепить основной капитал банка. Позиция ликвидности НОМОС-БАНКа является комфортной, так как высоколиквидные активы составляли 26 проц клиентского фондирования на конец 1-го квартала 2010 г
Проблемные кредиты у Промсвязьбанка составляли 13,1 проц на конец 2009 г, в то время как пролонгированные кредиты были значительными. Регулятивная капитализация на конец апреля 2010 г была невысокой на уровне 10,2 проц /лишь немного превышая минимальный уровень в 10 проц/. Это отчасти было обусловлено убытками у банка согласно отчетности по российским стандартам за первые 4 месяца 2010 г, вызванными, главным образом, дополнительными отчислениями в резервы и снижением чистой процентной маржи, которые по объему были приблизительно равны взносу капитала в 5,4 млрд руб, полученному в феврале 2010 г Резервы под обесценение кредитов у Промсвязьбанка на конец 2009 г составляли 12,7 проц всех кредитов и, по прогнозам менеджмента, достигнут пикового уровня в 15 проц в течение 2010 г Консолидированные коэффициенты достаточности капитала по соглашению Basel I были приблизительно на 3 п.п. выше, чем неконсолидированные регулятивные показатели на конец 2009 г., и были равны 9,9 проц /капитал 1-го уровня/ и 14,3 проц /общий капитал/. Ликвидность является комфортной при денежных средствах и эквивалентах, необремененных залогом ценных бумагах и чистых краткосрочных межбанковских позициях на конец 1-го квартала 2010 г, составлявших 20 проц пассивов или 30 проц средств на счетах клиентов. "Позитивный" прогноз по рейтингу Промсвязьбанка отражает ожидания Fitch по базовому сценарию, что в течение следующих 12 месяцев качество активов банка стабилизируется, а капитализация укрепится, что могло бы привести к потенциальному повышению долгосрочного РДЭ банка до уровня "BB-". В то же время в случае сохранения слабых моментов в области качества активов и капитализации, прогноз по рейтингу банка может быть пересмотрен обратно на "Стабильный".
У банка "УРАЛСИБ" проблемные кредиты на конец 2009 г составляли 13,8 проц кредитного портфеля, а реструктурированные кредиты – еще 17 проц портфеля. Fitch отмечает, что кредитные риски сглаживаются более низкими уровнями валютного кредитования, концентрации по заемщикам и рисков по строительному сектору в сравнении с сопоставимыми банками. В то же время РДЭ банка "УРАЛСИБ" сдерживается существенными рисками по связанным сторонам и значительным рыночным риском, обусловленным инвестициями в недвижимость и акции. Регулятивный показатель достаточности капитала на конец апреля 2010 г составлял 14,7 проц, при резервах в целом соответствующих уровням проблемных кредитов на конец 2009 г., а консолидированные коэффициенты достаточности капитала по соглашению Basel I в целом более сильные, чем регулятивные /по капиталу 1-го уровня 13,7 проц и по общему капиталу 18 проц на конец 2009 г/. Ликвидность на настоящий момент является комфортной при отношении кредитов к депозитам в 95 проц и ограниченных заимствованиях на финансовых рынках. Если банк "УРАЛСИБ" существенно сократит риски по связанным сторонам и готовность принимать рыночные риски, при этом сохранив или укрепив другие аспекты кредитоспособности, долгосрочный РДЭ банка может быть повышен до уровня "BB-".
Уровень проблемных кредитов у Банка ЗЕНИТ был несколько ниже, чем у сопоставимых банков, на уровне 7,4 проц общего кредитного портфеля на конец 2009 г, в то время как реструктурированные кредиты согласно отчетности составляли 9 проц. В то же время последние могли быть существенно выше, по мнению Fitch, с учетом высокого уровня пролонгированных кредитов среди крупнейших заемщиков банка. Fitch также отмечает крупные риски у банка по строительному сектору и сектору недвижимости /25 проц кредитов на конец 2009 г/ и существенные объемы более долгосрочных кредитов, некоторые из которых имеют единовременные погашения по основной сумме долга. Эти потенциальные источники существенного кредитного риска в сочетании с более ограниченной и концентрированной клиентской базой Банка ЗЕНИТ относительно более крупных российских банков в частной собственности в настоящее время ограничивают его долгосрочный РДЭ уровнем "B+". Регулятивный показатель достаточности капитала был приемлемым на уровне 15,5 проц на конец апреля 2010 г., при коэффициентах достаточности общего капитала и капитала 1-го уровня по соглашению Basel I соответственно в 18,6 проц и 12,8 проц на конец 2009 г. В то же время способность абсорбировать убытки у Банка ЗЕНИТ ограничена ввиду существенного компонента капитала 2 уровня, и он мог потенциально увеличить свои регулятивные резервы до 15,8 проц кредитов по сравнению с фактическим значением в 7,2 проц на конец апреля 2010 г без нарушения минимальных регулятивных требований к уровню капитала в 10 проц. Позиция ликвидности является стабильной, а риск рефинансирования – низким, поскольку внутренние облигации со сроком погашения или опционом пут в 2010 г составляли 5 проц всех активов на конец 2009 г.
Рейтинги БРС отражают моменты неопределенности относительно стабильности его бизнес-модели ввиду фактического /33 проц в 2009 г и 5 проц в 1 кв. 2010 г./ и потенциального сокращения кредитного портфеля, что может оказать негативное воздействие на прибыльность, а также на клиентскую базу банка. Участие в конкурсе на создание совместного банка с "Почтой России" является еще одним источником неопределенности, поскольку результаты конкурса пока не объявлены и структура/условия сделки еще не определены. В то же время краткосрочные риски у БРС являются ограниченными с учетом эффективных механизмов контроля за кредитным риском /отчисления под обесценение ниже запланированных 5 проц, что соответствует уровню проблемных кредитов из числа кредитов, выданных в 2009 г /согласно отчетности/, хорошей капитализации /на конец 1-го квартала 2010 г коэффициенты достаточности капитала 1-го уровня и общего капитала по базельскому соглашению составляли соответственно 20,5 проц и 30,8 проц/ и ликвидного баланса /доступный на настоящий момент запас ликвидности около 700 млн долл и ежемесячный приток денежных средств от выплат по розничным кредитам около 200 млн долл/. Этого достаточно для обслуживания долга со сроками погашения в 2010 г в размере около 740 млн долл.
Проведенные рейтинговые действия являются первой частью более общей оценки банков в частной собственности, рейтингуемых Fitch в России, рейтинги которых были помещены под наблюдение в список Rating Watch в марте 2010 г Fitch ожидает завершить такую более общую оценку в ближайшие несколько недель.
SIA.RU: Главное
