На фоне роста котировок золота, стоимость серебра вчера в течение дня превысила отметку в 20$ за унцию и по ожиданиям рынке имеет перспективы дальнейшего роста, в случае сохранения интереса к серебру со стороны инвесторов. Серебро закрепилось выше максимума текущего года в 19.5$ за унцию, а рост с начала 2010 составил 13.1%.
Укрепление доллара, возобновившиеся опасения стабильности банковской системы Еврозоны, и ослабления фондовых рынков и сырья оказывало давление на цену серебра. Однако серебро находиться на уровнях марта 2008 года, и текущая коррекция не удивительна в периоды такой волатильности на рынках и желании инвесторов зафиксировать прибыль по текущим максимумам.
В последние две недели рост цен на серебро составил около 10%, от отметки приблизительно в 18$ за унцию 23 августа, следуя за растущим золотом, которое пользуется спросом во время экономического беспокойства. Спекулятивный интерес присущий данному ралли отразили и отрытые позиции фьючерсов на Comex, которые выросли за этот период. По данным отчета U.S. Commitment of Traders, трейдеры увеличили длинные позиции фьючерсных контрактов на 11 873, а чистый открытый интерес (длинные – короткие позиции) на 31 августа составил 39 499 контрактов. Это максимальный объем длинных позиций во фьючерсах с мая.
Интерес инвесторов к серебру отражают также покупки биржевых ETF. С начала мая запасы этих фондов обеспеченных серебром выросли на 30 млн. унций. В последнее время инвестиции в драгоценные монеты растут в том числе. Спрос со стороны развивающихся рынков, таких как Индия и Китай, остается на очень высоких уровнях. Укрепление юаня, падения производства золота в июле в Китае на 5.8%, текущий сезон фестивалей в Индии и другие факторы являются дополнительными позитивными сигналами для дальнейшего роста драгметаллов.
В случае фиксации цены серебра выше 20 долларов возможен дальнейший рост к 21-22 (+10% от текущей стоимости) и, соответственно, далее до следующего уровня 25$ за унцию. Тем не менее, при существенном закрытии позиции в серебре, допустима коррекция сначала до 19$, и далее, в случае падения цены золота до 1200 (-4%), серебро может скатиться до сильного уровня поддержки в 17.5$ (-15%). Таким образом, на данный момент, потенциальная динамика серебра, предоставляет интересные инвестиционные возможности.
Стоит отметить, что в случае увеличения инвестиционного спроса на ETF аналогичными темпами роста как в 2009г. (более 4000т.) в период 2014-2020, дефицит предложения может составить 2400т в 2020г. Если спрос на ETF будет составлять 1500т в год, а добыча будет происходить без сбоев, то спрос составит 4900т (163 млн. унций).
Основными источниками спроса на серебро в мире являются: промышленное
потребление (39%), ювелирная промышленность (25%), индустрия фотографии (10%),
покупки инвестфондами (15%), официальные монеты и медали (9%) и де-хедж (2%).
Источниками поступления серебра на рынок являются добыча из недр (79%), вторичный
рынок лома (20%) и продажи из резервов центрального банка (1%).
Промышленный спрос на серебро в новых направлениях, таких как солнечная энергия, медицина, дезинфекция воды и пищи, текстиль, консерванты и другое, может увеличиться в четыре раза в течение следующих 10 лет. В результате чего спрос в этих секторах составит 230 млн.унций в год. (25% от совокупного спроса).
Таким образом, на наш взгляд, складывающаяся экономическая ситуация в мире располагает к дальнейшему росту цен на серебро.
Укрепление доллара, возобновившиеся опасения стабильности банковской системы Еврозоны, и ослабления фондовых рынков и сырья оказывало давление на цену серебра. Однако серебро находиться на уровнях марта 2008 года, и текущая коррекция не удивительна в периоды такой волатильности на рынках и желании инвесторов зафиксировать прибыль по текущим максимумам.
В последние две недели рост цен на серебро составил около 10%, от отметки приблизительно в 18$ за унцию 23 августа, следуя за растущим золотом, которое пользуется спросом во время экономического беспокойства. Спекулятивный интерес присущий данному ралли отразили и отрытые позиции фьючерсов на Comex, которые выросли за этот период. По данным отчета U.S. Commitment of Traders, трейдеры увеличили длинные позиции фьючерсных контрактов на 11 873, а чистый открытый интерес (длинные – короткие позиции) на 31 августа составил 39 499 контрактов. Это максимальный объем длинных позиций во фьючерсах с мая.
Интерес инвесторов к серебру отражают также покупки биржевых ETF. С начала мая запасы этих фондов обеспеченных серебром выросли на 30 млн. унций. В последнее время инвестиции в драгоценные монеты растут в том числе. Спрос со стороны развивающихся рынков, таких как Индия и Китай, остается на очень высоких уровнях. Укрепление юаня, падения производства золота в июле в Китае на 5.8%, текущий сезон фестивалей в Индии и другие факторы являются дополнительными позитивными сигналами для дальнейшего роста драгметаллов.
В случае фиксации цены серебра выше 20 долларов возможен дальнейший рост к 21-22 (+10% от текущей стоимости) и, соответственно, далее до следующего уровня 25$ за унцию. Тем не менее, при существенном закрытии позиции в серебре, допустима коррекция сначала до 19$, и далее, в случае падения цены золота до 1200 (-4%), серебро может скатиться до сильного уровня поддержки в 17.5$ (-15%). Таким образом, на данный момент, потенциальная динамика серебра, предоставляет интересные инвестиционные возможности.
Стоит отметить, что в случае увеличения инвестиционного спроса на ETF аналогичными темпами роста как в 2009г. (более 4000т.) в период 2014-2020, дефицит предложения может составить 2400т в 2020г. Если спрос на ETF будет составлять 1500т в год, а добыча будет происходить без сбоев, то спрос составит 4900т (163 млн. унций).
Основными источниками спроса на серебро в мире являются: промышленное
потребление (39%), ювелирная промышленность (25%), индустрия фотографии (10%),
покупки инвестфондами (15%), официальные монеты и медали (9%) и де-хедж (2%).
Источниками поступления серебра на рынок являются добыча из недр (79%), вторичный
рынок лома (20%) и продажи из резервов центрального банка (1%).
Промышленный спрос на серебро в новых направлениях, таких как солнечная энергия, медицина, дезинфекция воды и пищи, текстиль, консерванты и другое, может увеличиться в четыре раза в течение следующих 10 лет. В результате чего спрос в этих секторах составит 230 млн.унций в год. (25% от совокупного спроса).
Таким образом, на наш взгляд, складывающаяся экономическая ситуация в мире располагает к дальнейшему росту цен на серебро.
SIA.RU: Главное
