Текущая торговая неделя не преподнесла сюрпризов и пока что отражает укрепление доллара «по всем фронтам». Причины вновь все те же: долговой кризис периферийных стран еврозоны и рассинхронизация темпов экономического развития ЕС и США.
Опасения насчет суверенного долга Ирландии и Греции создали давление на европейскую валюту уже в первый день торговой недели, и это несмотря на то, что профицит торгового баланса в зоне евро в сентябре оказался в 29 раз выше прогноза. Британский фунт, в свою очередь, оказался под давлением после публикации отчета Rightmove по ценам на жилье (-3,2%), а также на фоне новостей о том, что Ирландия может обратиться к ЕС за финансовой помощью. Опасения дефолта Ирландии вновь ударили по позициям отдельных британских банков, тесно связанных с экономикой этой периферийной страны. При этом от фундаментальных данных евро не смог получить поддержки, а вот новости по Штатам были достаточно позитивными: промышленное производство в октябре стабилизировалось, остановив падение, а данные по чистому объёму покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами оказались выше прогнозов, что, безусловно, поддерживает США при выходе из кризиса. Таким образом, пара евро/доллар опустилась ниже уровня 1,35, установив полугодовой минимум 1,3445, в то время как фунт отметился на 2-недельном минимуме 1,5838.
Благодаря росту доходности по американским государственным облигациям и увеличению дифференциала доходности с японскими ценными бумагами доллар/иена стабильно росла, поднявшись выше отметки 83,50.
В середине недели же ситуация начала меняться, и конкуренты доллара смогли оттолкнуться от достигнутого дна, и к четвергу фунт снова приблизился к отметке 1.60, а евро вернулся в диапазон 1.36-1.37.
При этом британскую валюту поддерживали релизы фундаментальных данных, оказавшихся благоприятными. В частности, число обращений за пособиями по безработице в Великобритании осталось на прежнем уровне. Опубликованный затем протокол последнего заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии в очередной раз отразил раскол во мнениях: семь членов Комитета выступили за сохранение процентной ставки и масштабов количественного смягчения (QE), Адам Поузен проголосовал за расширение масштабов программы QE, а Эндрю Сентанс выступил за повышение процентной ставки, что замедлило рост GBP. Однако стабильная ситуация в секторе розничной торговли.
Показатели по США же в середине недели, напротив, оказались довольно слабыми. Так, число закладок новых фундаментов за октябрь уменьшилось на 11,7% (прогноз -2,0%), количество выданных разрешений на строительство также не порадовало ростом. Индекс потребительских цен за октябрь не оправдал прогноза, показав уровень +0.2% (прогноз 0.3%). Все эти данные негативно сказались на долларе, а в четверг позитива европейским валютам добавил рост европейских индексов на фоне появившейся надежды, что Ирландии удастся не допустить распространения своего долгового кризиса на другие страны зоны евро.
Прогноз на следующую неделю
В оставшиеся до выходных дни новостной фон на рынке будет довольно скудным. Среди намеченных к релизу данных стоит отметить лишь данные по рынку труда в США, а также индекс цен производителей Германии.
Очевидно, что единая европейская валюта продолжает испытывать давление со стороны своего основного конкурента, доллара США, так как пока так и не ясно, что будет предпринимать ЕС в целях недопущения банкротства некоторых своих членов. Однако, с другой стороны, в случае поступления негативных данных из США, как это было в среду, американский доллар и сам рискует утратить часть позиций против своих европейских и азиатских конкурентов. Таким образом, до конца недели пара евро/доллар будет двигаться в рамках 1,3500-1,3700, фунт/доллар – 1,5750-1,6050, что касается пары доллар/иена, то ее движение будет ограничено уровнями 82,50-84,50.
В конце предстоящей недели Соединенные Штаты Америки будут отмечать один из самых главных праздников в году - День Благодарения, поэтому публикация самых важных новостей в этой стране была перенесена на первую половину недели и ее экватор. В первую очередь, участники рынка будут следить за публикацией протокола последнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). Как известно, ФРС приняла решение о вливании дополнительных средств в финансовую систему страны, что обрадовало далеко не всех на рынке, и именно поэтому публикации протокола будут ждать с особым нетерпением. Кроме того, среди новостей по Штатам стоит выделить данные по рынкам жилья и труда, индикатор уверенности от университета Мичигана, ВВП, индекс производственной активности от ФРС-Ричмонда, а также изменение объёма заказов на товары долгосрочного пользования.
Что касается других частей света, то там запланированных к выходу новостей еще меньше: в Великобритании и Германии намечен релиз данных по ВВП, ну и, кроме того, в Германии также будет опубликован индикатор условий деловой среды от IFO.
Движения основных валютных пар на предстоящей неделе обещают быть трудно прогнозируемыми. Основными причинами того являются, во-первых, отсутствие у ЕС четкой позиции в вопросе оказания или неоказания помощи странам-должникам, входящим в еврозону (в первую очередь Ирландии), ну и во-вторых, выход негативных экономических данных в США. Сейчас плохо всем, поэтому многое будет зависеть от того, какие шаги будут приняты ведущими странами для поддержания своих экономик.
Говоря о ценовых диапазонах, то здесь мы предполагаем движение евро/доллара в рамках 1,3400-1,3700, фунт/доллара – 1,5800-1,6100, пара доллар/франк будет торговаться в диапазоне 0,9800-1,0000, а доллар/иена 82,00-85,00.
Опасения насчет суверенного долга Ирландии и Греции создали давление на европейскую валюту уже в первый день торговой недели, и это несмотря на то, что профицит торгового баланса в зоне евро в сентябре оказался в 29 раз выше прогноза. Британский фунт, в свою очередь, оказался под давлением после публикации отчета Rightmove по ценам на жилье (-3,2%), а также на фоне новостей о том, что Ирландия может обратиться к ЕС за финансовой помощью. Опасения дефолта Ирландии вновь ударили по позициям отдельных британских банков, тесно связанных с экономикой этой периферийной страны. При этом от фундаментальных данных евро не смог получить поддержки, а вот новости по Штатам были достаточно позитивными: промышленное производство в октябре стабилизировалось, остановив падение, а данные по чистому объёму покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами оказались выше прогнозов, что, безусловно, поддерживает США при выходе из кризиса. Таким образом, пара евро/доллар опустилась ниже уровня 1,35, установив полугодовой минимум 1,3445, в то время как фунт отметился на 2-недельном минимуме 1,5838.
Благодаря росту доходности по американским государственным облигациям и увеличению дифференциала доходности с японскими ценными бумагами доллар/иена стабильно росла, поднявшись выше отметки 83,50.
В середине недели же ситуация начала меняться, и конкуренты доллара смогли оттолкнуться от достигнутого дна, и к четвергу фунт снова приблизился к отметке 1.60, а евро вернулся в диапазон 1.36-1.37.
При этом британскую валюту поддерживали релизы фундаментальных данных, оказавшихся благоприятными. В частности, число обращений за пособиями по безработице в Великобритании осталось на прежнем уровне. Опубликованный затем протокол последнего заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии в очередной раз отразил раскол во мнениях: семь членов Комитета выступили за сохранение процентной ставки и масштабов количественного смягчения (QE), Адам Поузен проголосовал за расширение масштабов программы QE, а Эндрю Сентанс выступил за повышение процентной ставки, что замедлило рост GBP. Однако стабильная ситуация в секторе розничной торговли.
Показатели по США же в середине недели, напротив, оказались довольно слабыми. Так, число закладок новых фундаментов за октябрь уменьшилось на 11,7% (прогноз -2,0%), количество выданных разрешений на строительство также не порадовало ростом. Индекс потребительских цен за октябрь не оправдал прогноза, показав уровень +0.2% (прогноз 0.3%). Все эти данные негативно сказались на долларе, а в четверг позитива европейским валютам добавил рост европейских индексов на фоне появившейся надежды, что Ирландии удастся не допустить распространения своего долгового кризиса на другие страны зоны евро.
Прогноз на следующую неделю
В оставшиеся до выходных дни новостной фон на рынке будет довольно скудным. Среди намеченных к релизу данных стоит отметить лишь данные по рынку труда в США, а также индекс цен производителей Германии.
Очевидно, что единая европейская валюта продолжает испытывать давление со стороны своего основного конкурента, доллара США, так как пока так и не ясно, что будет предпринимать ЕС в целях недопущения банкротства некоторых своих членов. Однако, с другой стороны, в случае поступления негативных данных из США, как это было в среду, американский доллар и сам рискует утратить часть позиций против своих европейских и азиатских конкурентов. Таким образом, до конца недели пара евро/доллар будет двигаться в рамках 1,3500-1,3700, фунт/доллар – 1,5750-1,6050, что касается пары доллар/иена, то ее движение будет ограничено уровнями 82,50-84,50.
В конце предстоящей недели Соединенные Штаты Америки будут отмечать один из самых главных праздников в году - День Благодарения, поэтому публикация самых важных новостей в этой стране была перенесена на первую половину недели и ее экватор. В первую очередь, участники рынка будут следить за публикацией протокола последнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). Как известно, ФРС приняла решение о вливании дополнительных средств в финансовую систему страны, что обрадовало далеко не всех на рынке, и именно поэтому публикации протокола будут ждать с особым нетерпением. Кроме того, среди новостей по Штатам стоит выделить данные по рынкам жилья и труда, индикатор уверенности от университета Мичигана, ВВП, индекс производственной активности от ФРС-Ричмонда, а также изменение объёма заказов на товары долгосрочного пользования.
Что касается других частей света, то там запланированных к выходу новостей еще меньше: в Великобритании и Германии намечен релиз данных по ВВП, ну и, кроме того, в Германии также будет опубликован индикатор условий деловой среды от IFO.
Движения основных валютных пар на предстоящей неделе обещают быть трудно прогнозируемыми. Основными причинами того являются, во-первых, отсутствие у ЕС четкой позиции в вопросе оказания или неоказания помощи странам-должникам, входящим в еврозону (в первую очередь Ирландии), ну и во-вторых, выход негативных экономических данных в США. Сейчас плохо всем, поэтому многое будет зависеть от того, какие шаги будут приняты ведущими странами для поддержания своих экономик.
Говоря о ценовых диапазонах, то здесь мы предполагаем движение евро/доллара в рамках 1,3400-1,3700, фунт/доллара – 1,5800-1,6100, пара доллар/франк будет торговаться в диапазоне 0,9800-1,0000, а доллар/иена 82,00-85,00.
SIA.RU: Главное
