Просадка на рынке металлов несколько утихомирила спекулянтов и заставила их посмотреть на другие инвестиционные возможности. Добавила негатива американская статистика о состоянии рынка труда, согласно которой число первичных обращений за пособием по безработице за прошлую неделю составило 417 тыс. при ожидавшихся 405 тыс.
Интересными для рынка могут быть и заявления крупнейшего инвестора планеты Уоррена Баффета о скором вложении $5 млрд. в капитал Bank of America для поддержания ликвидности и ликвидации денежных разрывов у крупнейшего банка США по аналогии с Goldman Sachs в 2008-м году, когда вовсю бушевал глобальный финансовый кризис. Вчера представители Bank of America заявили о том, что продадут фонду Баффета Berkshire около 50,000 бессрочных привилегированных акций с годовым дивидендом 6%.
Понятно, что реакция была позитивной, но насколько позитивна эта новость для банковского сектора в долгосрочной перспективе – большой вопрос. На первых порах, конечно, фондовые индексы и котировки банковского сектора существенно подрастут, но сам факт предоставления помощи от человека, который обладает достаточно большим объемом информации во внутренней банковской «кухне», говорит о том, что проблемы с ликвидностью у банков накопились, и немалые. Как это соотносится с растущим объемом со скапливающимися на забалансовых счетах крупных банков огромными объемами денежных средств – пока непонятно. Понятно только, что вкупе с выступлением Бена Бернанке в Джексон-Хоуле эти действия Баффета показывают, что никакой помощи от ФРС он не ждет. Вопрос о включении «печатного станка» в рамках программы QE3 сегодня должен как-то проясниться. Напомним, что прямой зависимости статистических показателей от факта запуска программ помощи не наблюдается – в случае c QE2 негативные данные по экономике США стартовали весной, еще до завершения программы QE2, которая закончилась летом. Это говорит о том, что в самый разгар количественного смягчения роста экономики особенно не наблюдалось.
В Европе тоже ситуация остается неспокойной – вчера биржевые регуляторы ЕС объявили о своем желании продлить еще на месяц до конца сентября 2011-го года срока действия запрета на короткие продажи для воспрепятствования дальнейшего снижения котировок финансового сектора. Не совсем ясно, насколько подобные меры являются эффективными и будут ли они сдерживать снижение. Российский опыт 2008-09 гг. говорит об обратном. Никакого позитивного влияния на рынки это не оказало, зато старт коротких продаж после запрета, скорее всего, станет отправной точкой к очередному снижению на коротких спекулятивных деньгах.
Посмотрим, насколько сильно фактор растущей инфляции будет сегодня «выкручивать руки» ФРС, либо же будут предложены какие-то альтернативы QE3 – например, реинвестирование средств от погашаемых бумаг в выпуски с более длинными сроками обращения, что будет снижать размер ставок, или реинвестирование средств от ипотечных бумаг и облигаций ипотечных агентств в казначейские облигации. Может быть, будет снижена норма обязательных резервов для банков… В любом случае, какой-то сигнал рынку дан будет.
Интересными для рынка могут быть и заявления крупнейшего инвестора планеты Уоррена Баффета о скором вложении $5 млрд. в капитал Bank of America для поддержания ликвидности и ликвидации денежных разрывов у крупнейшего банка США по аналогии с Goldman Sachs в 2008-м году, когда вовсю бушевал глобальный финансовый кризис. Вчера представители Bank of America заявили о том, что продадут фонду Баффета Berkshire около 50,000 бессрочных привилегированных акций с годовым дивидендом 6%.
Понятно, что реакция была позитивной, но насколько позитивна эта новость для банковского сектора в долгосрочной перспективе – большой вопрос. На первых порах, конечно, фондовые индексы и котировки банковского сектора существенно подрастут, но сам факт предоставления помощи от человека, который обладает достаточно большим объемом информации во внутренней банковской «кухне», говорит о том, что проблемы с ликвидностью у банков накопились, и немалые. Как это соотносится с растущим объемом со скапливающимися на забалансовых счетах крупных банков огромными объемами денежных средств – пока непонятно. Понятно только, что вкупе с выступлением Бена Бернанке в Джексон-Хоуле эти действия Баффета показывают, что никакой помощи от ФРС он не ждет. Вопрос о включении «печатного станка» в рамках программы QE3 сегодня должен как-то проясниться. Напомним, что прямой зависимости статистических показателей от факта запуска программ помощи не наблюдается – в случае c QE2 негативные данные по экономике США стартовали весной, еще до завершения программы QE2, которая закончилась летом. Это говорит о том, что в самый разгар количественного смягчения роста экономики особенно не наблюдалось.
В Европе тоже ситуация остается неспокойной – вчера биржевые регуляторы ЕС объявили о своем желании продлить еще на месяц до конца сентября 2011-го года срока действия запрета на короткие продажи для воспрепятствования дальнейшего снижения котировок финансового сектора. Не совсем ясно, насколько подобные меры являются эффективными и будут ли они сдерживать снижение. Российский опыт 2008-09 гг. говорит об обратном. Никакого позитивного влияния на рынки это не оказало, зато старт коротких продаж после запрета, скорее всего, станет отправной точкой к очередному снижению на коротких спекулятивных деньгах.
Посмотрим, насколько сильно фактор растущей инфляции будет сегодня «выкручивать руки» ФРС, либо же будут предложены какие-то альтернативы QE3 – например, реинвестирование средств от погашаемых бумаг в выпуски с более длинными сроками обращения, что будет снижать размер ставок, или реинвестирование средств от ипотечных бумаг и облигаций ипотечных агентств в казначейские облигации. Может быть, будет снижена норма обязательных резервов для банков… В любом случае, какой-то сигнал рынку дан будет.
SIA.RU: Главное
