Вчера стартовала очередная программа "Норникеля" по обратному выкупу собственных акций. Бумаги покупаются на дочернюю компанию ГМК Norilsk Nickel Investments Ltd по $306 за штуку ($30,6 за ADR), заявки для участия в buy back будут приниматься до 28 октября. "Норникель" готов приобрести 14,7 млн акций, или 7,71% от уставного капитала. Если количество заявок превысит максимальный размер buy back, бумаги будут покупаться пропорционально размеру предлагаемого пакета. Организатором сделки назначена Citigroup. По словам источника, близкого к "Норникелю", buy back будет финансироваться за счет собственных и привлеченных средств ($3,5 млрд). Заемщиком станет другой офшор ГМК, Corbiere, на балансе которого находятся 9,2% квазиказначейских акций "Норникеля", выкупленных в ходе предыдущих buy back (также на $4,5 млрд).
Параметры buy back совет директоров "Норникеля" утвердил еще 13 сентября (неофициально о них стало известно 5 сентября), но сроки начала выкупа планировалось установить отдельным решение. Параллельно должны были начаться переговоры главы совета директоров "Русала" Виктора Вексельберга и гендиректора ГМК Владимира Стржалковского о продаже "Норникелю" пакета его акций, принадлежащего алюминиевой компании (25%).
Источники "Ъ", знакомые с ситуацией в "Норникеле", утверждают, что до переговоров дело так и не дошло, однако не могут пояснить почему. Не было переговоров и "Русала" с "Интерросом", добавляет другой источник "Ъ". Участники рынка связывали неопределенность сроков buy back именно с возможными переговорами -- в случае соглашения о сделке, обратный выкуп акций терял смысл. Старт buy back может означать, что на переговорах с "Русалом" поставлен крест.
Хотя buy back означает продолжение конфликта акционеров "Норникеля", инвесторов начало выкупа акций порадовало (цена бумаг на 40% выше рыночной). Через час после объявления о buy back акции "Норникеля" подорожали на ММВБ на 6% и продолжили расти.
Из основных акционеров "Норникеля" пока только "Интеррос" подтвердил участие в buy back. На продажу будет выставлен весь пакет, заявил агентству Bloomberg владелец холдинга Владимир Потанин. В "Металлоинвесте" (до 5% ГМК) от комментариев отказались, в Trafigura (8%) не ответили на запрос. В "Русале" заявили, что продавать бумаги не собираются.
Но "Интеррос" тоже не собирается реально снижать долю в "Норникеле". Выкупленные ГМК бумаги холдинг предлагает погасить, в результате его пакет превысит 30%. Это даст "Интерросу" право увеличить долю в ГМК до 50% без объявления обязательной оферты всем акционерам. Но, отмечает Кирилл Чуйко из UBS, есть риск, что "Интерросу" не удастся преодолеть барьер в 30% в результате погашения казначейских бумаг, это будет зависеть от действий других миноритариев в рамках buy back.
SIA.RU: Главное
