Резких движений от ФРС не ожидается, - Карпунин Василий, БКС

ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Резких движений от ФРС не ожидается

Итоги торгов 01.11:

Индекс ММВБ понизился на 2,82% до 1456,29п.
Индекс РТС на дневной торговой сессии понизился на 5,01% до 1484,98п.
Индекс РТС на вечерней торговой сессии понизился на 0,20% до 1481,95п.

По итогам торгов понедельника российские индексы показали существенное снижение. Благодаря негативному внешнему фону, рынки с открытия определили приоритетное движение на весь день. Падение отмечалось на всех мировых фондовых площадках и естественно оно не могло пройти мимо наших индексов. Укрепление американского доллара к большинству мировых валют привело к резкому снижению на рынке сырьевых товаров. Евро резко снизился после неожиданного сообщения о том, что премьер-министр Греции Георгиос Папандреу объявил о планах вынести вопрос о программе помощи стране на всеобщий референдум. Инвесторы боятся, что это сведет на нет усилия Европы, пытающейся остановить распространение долгового кризиса. Согласно различным опросам, около 60% греков не согласны с условиями предоставления финансовой помощи, без которой стране грозит неминуемый дефолт. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings заявило, что референдум по уже согласованной программе помощи Греции является угрозой стабильности Греции и Еврозоны в целом. Отмена программы повысит риск вынужденного и беспорядочного дефолта, а также дальнейший потенциальный выход Греции из зоны евро.
Американские индексы также не отставали в своей динамике, открытие торгов за океаном сразу же прошло с 2% снижением. Добавила нервозности участникам и неожиданная остановка торгов на ММВБ на 1,5 часа из-за технических проблем биржи.

Вчера был опубликован Индекс производственной активности в США ISM Manufacturing. Показатель снизился в октябре до 50,8 пункта по сравнению с 51,6 пункта месяцем ранее. Аналитики, прогнозировали повышение индекса до 52 пунктов. Таким образом, производственный сектор США продолжил расти в прошлом месяце, но медленнее, чем ожидалось. Реакция рынка на эти данные была противоречивой. Сразу же после публикации плохой статистики, российские индексы отыграли и прибавили почти 1%. Это в очередной раз подтверждает, что не статистика определяет движение на рынке, а рынок сам интерпретирует ее в своих интересах.

Продолжает вызывать опасения и ситуация вокруг доходности итальянских гособлигаций - на данный момент главного индикатора отношения инвесторов к возможному усилению долговых проблемам в Европе. Заимствования через 10-летние бонды проходит по ставке уже выше 6%. Если динамика роста ставок продолжится, то все меры и программы по сокращению дефицита бюджета и долговой нагрузки этой страны могут оказаться бесполезными.

Среди лидеров снижения на рынке помимо акций Сбербанка (-5,72%) выделяется весь металлургический и угольный сектора, Распадская (-8,08%), НЛМК (-6,09%), Мечел (-5,70%), ММК (-5,32%). Также плохо себя чувствовали бумаги Норильского Никеля (-4,61%), ФСК ЕЭС (-4,06%). Фаворитом среди ликвидных бумаг оказались акции Ростелекома (+1,19%) на новостях о том, что совет директоров принял параметры buyback на $500 млн.

Индекс ММВБ по итогам торгов показал негативную динамику. В момент максимального пессимизма медведям удалось опустить рынок до 1440п. Однако ближе к закрытию все-таки удалось отыграть несколько позиций и финишировать выше психологически важного уровня 1450п. Текущий формирующийся откат является технической коррекцией к стремительному росту с начала октября. С минимумов к максимуму прошлого месяца котировки прошли путь в более чем 20%. При сохранении неопределенности на рынках и очередного прохода уровня 1450п., снижение может быть продолжено до ключевого диапазона торможения 1390-1430п. Именно в этом коридоре должна закончиться текущая коррекция. Если он будет пройден, то можно будет говорить о том, что рост до 1550п. был лишь отскоком от двухмесячного падения, а не новой волной долгосрочного роста. Крупных стратегических покупок и соответственно полноценной восходящей тенденции в ближайшие два дня ждать не приходится, так как российские трейдеры уходят на длинные выходные. В лучшем случае мы увидим возврат наверх до уровня 1480-1490п. В неторгуемую пятницу будет опубликован важный блок статистики с рынка труда США.
Главным событием сегодня станет публикация итогов заседания комитета по открытым рынкам США. ФРС скорее всего оставит свою политику неизменной, однако может намекнуть на движение к формированию денежной политики, которая может ставить более конкретные цели по безработице, инфляции и даже по экономическому росту. Эта система может привести в долгосрочной перспективе к новым действиям, в том числе к очередному этапу выкупа облигаций. Однако в ближайшее время к столь кардинальным мерам ФРС прибегать скорее всего не будет.
Также сегодня европейские лидеры, участвующие в открывающемся саммите G20 в Каннах, проведут экстренную встречу по Греции в связи с перспективой проведения референдума в этой стране.

Открытие торгов на российском рынке сегодня ожидается нейтральным. После нашего закрытия во вторник, американские индексы практически не изменились. Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерс на индекс SP500 с утра торгуется с небольшим ростом на 0,15%. Brent падает на 0,45% от уровней закрытия вторника.