На фоне текущей ситуации в Европе и грядущих выборов в России какой инвестиционной стратегии стоит придерживаться:
1) переложить все деньги на банковский депозит и не беспокоиться;
2) инвестировать в золото;
3) воспользоваться cтруктурными продуктами;
4) или оставаться в акциях?
Такой вопрос был задан в рамках интернет-конференции: «Дефолты в Еврозоне. Сценарии развития ситуации и последствия для инвесторов», проходящей на сайте БКС Экспресс.
Дмитрий Шишов, начальник отдела экспертов БКС Экспресс:
Вопрос очень актуальный, поэтому попробуем разобраться. Если вы можете торговать и зарабатывать на текущем рынке, то мы рекомендуем торговать акциями до последнего момента, пока ситуация не станет совсем опасной. Мы придерживаемся агрессивной спекулятивной стратегии, и последние 2 года она себя оправдывает.
Второй вариант, более распространенный среди инвесторов, - максимальная диверсификация своих инвестиций. Тут широкий круг возможностей: можно купить и золото, и разную валюту, и акции, и те же структурные продукты. Однако нужно понимать, что, к примеру, когда вы покупаете золото ОМС, то тут мало учитывать движение золота, нужно еще учитывать, что расчет его идет по отношению к доллару, а при продаже вы получаете рубли. Таким образом, движение валютных курсов может существенно повлиять на вашу рублевую прибыль.
Ну и наконец самый простой вариант - это депозит в надежном банке, но здесь каждый решает для себя сам, устраивает ли его доходность на уровне инфляции.
Екатерина Кондрашова, начальник аналитического отдела ОАО «Московский Фондовый Центр»:
Банковские депозиты могут защитить от инфляции, но лишь частично. Ставки по вкладам сейчас в крупнейших банках не столь высоки и даже не покрывают инфляцию. Цены на золото в настоящий момент находятся на довольно высоких уровнях, что увеличивает вероятность их коррекции в ближайшей перспективе. Если остаться в акциях, то велика вероятность стать долгосрочным инвестором и выйти на ожидаемую прибыль только через 1-3 года.
Полагаю, что в текущей ситуации все зависит больше от личных предпочтений. Можно остаться в акциях, однако следует совершать спекулятивные сделки внутри дня. Если выбирать средне- и долгосрочное инвестирование, то можно воспользоваться и структурными продуктами, но следует выбрать наиболее комфортный для себя уровень соотношения доходности и рисков. Если же для вас наиболее привлекательны средне- и долгосрочные инвестиции с минимальным участием, то подойдут банковские депозиты.
Валерий Дмитриев, эксперт по валютным рынкам БКС Экспресс:
На рынке говорят, что любая аналогия хромает. Тем не менее, вспомним 2008 год: разрастание кризиса (и не только в Европе ) плюс выборы президента РФ. Вспомните, что вы делали тогда и было ли это правильное инвестиционное решение. Если нет, то какое из предложенных могло бы быть правильным? Вот, собственно, и ответ.
Дмитрий Кулешов, заместитель начальника аналитического отдела ИК РУСС-ИНВЕСТ:
Можно порекомендовать следующее:
1) разделить портфель на группы активов: 50% акции, 15% - сырьевые активы, 35% - депозит в надежном российском банке.
2) Сформировать диверсифицированный портфель на мировом рынке акций. В портфеле 40% уделить американским акциям, 30% - европейским и 30% - российским. Безусловно, желательно выбирать активы с высокой недооценкой и низкой взаимной корреляцией. В России уделить особое внимание недооцененным акциям второго эшелона, в Европе - акциям с низкими коэффициентами, в США - растущим компаниям высокого качества.
3) В сырьевом портфеле большую долю распределить среди циклических активов - металлы, нефть и газ. Золото - ниже рынка.
4) Деривативы и структурные продукты использовать для хеджирования позиций, если хорошо разбираетесь в теме.
Так или иначе, стратегия 100% в российских акциях выглядит чрезмерно рискованной.
SIA.RU: Главное
