Планов громадье
На случай, если проваливается план А, всегда полезно иметь план В. Но если пресловутые планы надо проводить через парламент, да еще и согласовывать с многочисленными кредиторами по всему миру, может статься, что для новых планов потребуются и остальные буквы латинского алфавита. А когда наконец удастся остановиться, выяснится, что ситуация изменилась радикально, нужны другие буквы, а лучше -- другая планета. Пиявки и припарки уже не помогают, нужна ампутация или трансплантация.
16 марта Кипр шокировал весь мир намерением ввести "однократный налог" на вклады в банки. Речь шла о том, что с каждого банковского счета, и частного, и корпоративного, размер которого превышает 100 тыс. евро, будет единовременно списано 9,9%. С вкладов меньше -- 6,75%. Нижней планки не предусматривалось. Президент Кипра Никос Анастасиадис сказал, что киприотов вынудили к этому шагу, и сравнил ситуацию с турецким вторжением 1974 года.
19 марта парламент назвал частичную конфискацию вкладов неприемлемой и отверг этот план. При этом конкретных предложений, как спасти кипрскую банковскую систему от краха, а страну -- от дефолта, не появилось. Банковские каникулы были продлены сначала на день, а затем до 26 марта.
Последующие дни власти Кипра потратили на лихорадочную разработку плана В. Во-первых, в него входило введение минимальной планки вклада, к которым применима конфискация,-- то ли 100 тыс. евро (европейская норма гарантирования депозитов), то ли .20 тыс. Во-вторых, дифференциация ставки в зависимости от размера вклада: вариантов было несколько, вплоть до того, чтобы ничего не брать с относительно небольших счетов, зато обложить сбором в размере 25% большие вклады (почему-то конкретно российские). В-третьих, создание "плохого банка" -- известная в мировой практике мера: почти безнадежные активы выносятся на баланс отдельной структуры, которая затем ликвидируется. В-четвертых, создание "фонда солидарности": в него должны быть внесены различные госактивы -- от денег пенсионного фонда до недвижимости и прав разрабатывать газ на средиземноморском шельфе. Этот фонд должен стать то ли гарантией по международным кредитам, то ли обеспечением для выпуска облигаций. Ну и наконец, введение ограничений на движение капитала "до стабилизации ситуации в экономике" (как это может сочетаться с сохранением статуса Кипра как центра международных расчетов, никто так и не смог объяснить).
21 марта стало ясно, что план В явно не жилец. "Правительство Кипра отказалось от идеи налога на депозиты",-- заявил председатель парламента Яннаки Омиру после совещания у президента Никоса Анастасиадиса.
Между тем у властей острова очень мало времени для того, чтобы найти какое-то решение. Банковские каникулы, напомним, продлены до 26 марта. Каждый день заморозки счетов и операций банков -- это не только убытки кипрских и международных компаний, но и все уменьшающиеся шансы на то, что бизнес решит остаться на острове.
Киприоты попытались договориться о помощи с Россией. Судя по тому, что было известно на момент подписания номера журнала в печать,-- безуспешно.
Как Кипр дошел до жизни такой
Корни кипрских проблем -- в Греции. После дефолта Греции в марте 2012-го ее банки решено было спасать. Тройка кредиторов -- МВФ, ЕЦБ и ЕС -- влили в банковскую систему Греции 18 млрд евро. Кипрские банки оказались в состоянии банкротства по той же причине, что и греческие: на их балансе оказалось слишком много мусора -- греческих облигаций и плохих кредитов. Только прямые потери от дефолта по греческим облигациям, по данным ЦБ Кипра, составили 25% ВВП. При этом основные потери пришлись на два крупнейших банка -- Cyprus Popular Bank (Laiki) и Bank of Cyprus.
Кипрская ситуация -- зеркальное отражение греческой. В Греции пострадали держатели гособлигаций, но банки и вкладчиков спасли. На Кипре, наоборот, планировали ограбить вкладчиков. Банковские активы Кипра типично высоки для страны, играющей роль финансового центра, и превышают объем ВВП в восемь раз. Коллапс столь большого банковского сектора означает, что государство не в состоянии оказать ему необходимую помощь без того, чтобы не залезть в карман вкладчиков. Госдолг Кипра близок к 100% ВВП, так что решить проблему дополнительными заимствованиями на внешнем рынке тоже не удастся, тем более что ВВП островного государства с 900-тысячным населением -- всего 18 млрд евро.
Главный офшор России
Реакция Кремля и Белого дома была демонстративно резкой. Президент Владимир Путин назвал возможное решение несправедливым, непрофессиональным и опасным, а премьер-министр России Дмитрий Медведев заявил, что намерение киприотов "выглядит просто как конфискация чужих денег". Чиновники и политики помельче, а также крупные бизнесмены, включая, например, Михаила Прохорова, хором возмущались "опасным прецедентом".
Причину можно было бы искать в том, что на Кипре огромное количество "русских" денег. Один из самых популярных мифов, и в России, и в иностранных СМИ: именно там прячут от народа свои миллионы десятки тысяч коррумпированных чиновников, а уже от них -- не слишком законопослушные бизнесмены.
По оценкам агентства Moody's, объем средств российских банков, размещенных в кипрских банках, составляет $12 млрд, а объем депозитов российских компаний на Кипре -- $19 млрд.
Официальное объяснение явно гипертрофированной реакции дал премьер Медведев: "У нас большое количество открытых публичных структур работает через Кипр, у них сейчас заблокированы деньги по непонятным причинам... Это государственные структуры".
Многие крупные российские компании, в том числе "Роснефть", "Норникель", "Мечел", "Базовый элемент" и НЛМК, имеют в числе владельцев или партнеров структуры, зарегистрированные на Кипре, и проводят трансакции через кипрские банки. Среди кипрских банков есть и "дочки" российских, среди которых крупнейшая -- Russian Commercial Bank, "дочка" второго по величине госбанка РФ -- ВТБ с активами $13,8 млрд и капиталом в $374 млн на конец 2011 года. Первый зампред ВТБ Василий Титов, впрочем, драматизировать ситуацию не стал: "Нас, безусловно, беспокоит ситуация, но мы сейчас чувствуем себя уверенно".
Ordnung uber alles
Зачем евротройка спровоцировала банковский кризис на Кипре? А возможно, в ближней перспективе, и во всей южной Европе? Ведь даже в случае принятия плана А бегство вкладчиков (bank run) было крайне вероятно, а теперь уже и вовсе почти неизбежно. Зачем навлекать на себя обвинения в "тупости" и "глупости" (эти слова, кажется, лидировали в заголовках аналитических обзоров в мировых СМИ)?
Во-первых, еврозоне, и прежде всего Германии, чрезвычайно важно, чтобы все увидели, что случится со страной, если она пытается жить не по средствам, все время рассчитывая на помощь сильных (читай: Германии). Кипр -- идеальная жертва. Маленькая несистемообразующая страна, крах которой вряд ли будет серьезной угрозой для экономики Германии.
Во-вторых, в сентябре в Германии парламентские выборы. Ангеле Меркель необходимо показать своим избирателям жесткость.
В-третьих, удар по Кипру -- своего рода экономический эксперимент. Что будет, если уничтожить офшор? Во времена, когда бюджеты трещат по швам и каждый грош на счету, политики все пристальнее присматриваются к офшорам как к источнику дополнительных денег. Война против офшоров -- это новый источник доходов для казны. Но бить по "приличным странам" вроде Ирландии или Люксембурга страшно, да и повода хорошего нет.
SIA.RU: Главное
