Акции Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) на постмаркете снизились на 2,72% после публикации неоднозначных результатов за второй квартал фискального года.
Выручка компании увеличилась на 12,3%, до $32,47 млрд, недотянув до консенсуса, предполагавшего достижение отметки $32,54 млрд. Показатель вышел хуже прогноза впервые за два года. Причина — дефицит процессоров Intel Corp., который привел к ухудшению продаж операционной системы Windows. Вероятно, негативная тенденция сохранится и в текущем квартале. Windows давно не является основным источником доходов Microsoft, однако ее доля по-прежнему велика.
Облачный бизнес компании растет, доходы от него в отчетном периоде составили $9 млрд. Выручка от двух других операционных направлений — Intelligent Cloud и Productivity превысила прогнозы Уолл-стрит, показав устойчивый двузначный рост. В настоящее время Microsoft конкурирует с Amazon на облачном рынке с долей 15% против 35% у компании Безоса.
Чистая прибыль Microsoft составила $8,42 млрд ($1,08 на акцию) по сравнению с убытком в $6,3 млрд ($0,82 на акцию) годом ранее. Напомню, в прошлом году компания единовременно списала $13,8 млрд в связи с изменениями в налоговом законодательстве. Операционная прибыль увеличилась на 18% год к году и составила $10,26, превзойдя консенсус примерно на 1%.
Ожидаю повышения объемов продаж Microsoft приблизительно на 12% в 2019 финансовом году, в первую очередь за счет развития сегмента облачных технологий. Полагаю, что акции MSFT сохраняют потенциал роста. Наша целевая цена по ним — $116,89.
Ален Сабитов, аналитик ИК «Фридом Финанс»
SIA.RU: Главное
